W czwartek Jefferies podtrzymało rekomendację "Kupuj" dla akcji Block Inc. (NYSE: SQ), utrzymując cenę docelową na poziomie 110,00 USD. Analiza firmy wskazuje, że Block Inc. skutecznie zintegrowało zmiany w swoim programie zgodności, co powinno złagodzić dalszy wpływ na bazę użytkowników aplikacji Cash App.
Jefferies podkreśliło, że dostosowania, które trwają od dwóch lat, prawdopodobnie zostały już odzwierciedlone w obecnej liczbie miesięcznych aktywnych użytkowników (MAU).
Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 52,55 mld USD i imponującym wzroście przychodów o 14,75% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, Block nadal demonstruje swoją siłę jako znaczący gracz w branży usług finansowych.
Według analizy InvestingPro, firma wydaje się niedowartościowana na podstawie wskaźników wartości godziwej, z silnymi wskaźnikami zdrowia finansowego, w tym wskaźnikiem bieżącej płynności wynoszącym 2,07.
Ugoda z organami regulacyjnymi, o której mowa w raporcie dla Block Inc. z listopada 2023 r., nakreśliła potrzebę ulepszeń w programie Bank Secrecy Act/Anti-Money Laundering (BSA/AML) firmy. Block Inc. odpowiedziało w grudniu 2023 r. planem szczegółowo opisującym nowe kontrole, które zostały wdrożone, wraz z dodatkowymi ulepszeniami do wprowadzenia.
Analitycy Jefferies uważają, że zmiany te zostały skutecznie zaabsorbowane i że wszelki wpływ na wzrost MAU Cash App, spowodowany czynnikami takimi jak zmniejszone przyrosty brutto lub zwiększony odpływ niezweryfikowanych użytkowników, już nastąpił.
Pomimo tych wyzwań regulacyjnych, Block utrzymał silne wyniki, a akcje przyniosły 30,13% zwrotu w ciągu ostatniego roku.
Subskrybenci InvestingPro mogą uzyskać dostęp do szczegółowej analizy wpływu zgodności regulacyjnej Block poprzez kompleksowe raporty Pro Research, dostępne dla ponad 1 400 amerykańskich akcji.
W czwartym kwartale 2023 r. Block Inc. przyznało w liście do akcjonariuszy, że w ciągu ostatniego roku podjęto świadome decyzje, które wpłynęły na wzrost aktywnych użytkowników Cash App.
Decyzje te były częścią wysiłków firmy mających na celu poprawę procesów zgodności i weryfikacji użytkowników. Zmiany obejmowały bardziej rygorystyczne procedury rejestracji, które wymagały od nowych użytkowników dostarczenia dodatkowych informacji, aby natychmiast kwalifikować się do usług takich jak Cash Card.
Ponadto firma dostosowała limity transakcji dla użytkowników bez weryfikacji tożsamości (IDV). Wcześniej użytkownicy peer-to-peer (P2P) bez IDV mogli przelewać do 1 000 USD miesięcznie; jednak ci użytkownicy mają teraz limit życiowy wynoszący 1 500 USD i nie kwalifikują się do korzystania z Cash Card ani zakupów Bitcoina. Uważa się, że ta zmiana polityki spowodowała odejście niektórych MAU o niższych przychodach z platformy.
Analitycy Jefferies sugerują, że strategiczne zmiany wprowadzone przez Block Inc. w procesach zgodności i weryfikacji użytkowników są kompleksowe i rozwiązały problemy podniesione w ugodzie regulacyjnej. Firma pozostaje pewna zdolności firmy do skutecznego zarządzania bazą użytkowników w przyszłości.
W innych ostatnich wiadomościach, Block Inc. poczynił znaczące postępy w swojej wydajności finansowej i perspektywach wzrostu. Analityk Citi Andrew Schmidt podniósł trajektorię wzrostu Block, cytując potencjał firmy na przełomowy rok w 2025. Następuje to po 19% wzroście zysku brutto firmy, osiągając 2,25 mld USD, oraz poprawie skorygowanego wolnego przepływu pieniężnego do 1,5 mld USD.
Raymond James również potwierdził ocenę "Outperform" dla Block Inc., podkreślając wzrost wolumenu płatności brutto Seller, który ma przyspieszyć do dwucyfrowych wartości w 2025 roku. Ponadto Block zawarł strategiczne partnerstwo z globalnym dystrybutorem usług gastronomicznych Sysco, mając na celu oferowanie zaawansowanych rozwiązań technologicznych restauracjom na całym świecie.
Monness, Crespi, Hardt i BTIG podniosły oceny akcji Block, ustalając nowe cele cenowe w oparciu o pozytywne perspektywy przyszłych wyników firmy. Block Inc. przewiduje 14% wzrost rok do roku w IV kwartale 2024 r. i dąży do osiągnięcia Zasady 40 do 2026 r., koncentrując się na wzroście zysku brutto w średnich nastach procentowych i marży skorygowanego dochodu operacyjnego w średnich dwudziestu procentach. Są to ostatnie wydarzenia w strategii Block na rzecz dalszego wzrostu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.