W środę analitycy HSBC zrewidowali swoją prognozę dla akcji AMD (NASDAQ:AMD), obniżając ocenę z "Kupuj" na "Redukuj" i znacząco korygując cenę docelową do 110 USD z wcześniejszych 200 USD. Decyzja ta następuje po tym, jak cena akcji AMD spadła o 24% w ciągu ostatnich trzech miesięcy, co kontrastuje z 12% spadkiem indeksu PHLX Semiconductor w tym samym okresie.
Według danych InvestingPro, AMD ma obecnie kapitalizację rynkową na poziomie 206,6 mld USD, przy czym analitycy utrzymują konsensus rekomendacji "Kupuj" i wysoką cenę docelową 250 USD.
Analiza HSBC wskazuje na potencjalny dalszy spadek wartości akcji AMD. Mniej optymistyczny pogląd firmy opiera się na przekonaniu, że mapa drogowa AMD dla procesorów graficznych (GPU) do sztucznej inteligencji (AI) nie jest tak konkurencyjna, jak początkowo oceniano.
Oczekuje się, że ta postrzegana mniejsza konkurencyjność utrudni penetrację AMD na rynku GPU do AI. Dane InvestingPro pokazują, że AMD utrzymuje silną kondycję finansową ze wskaźnikiem bieżącej płynności na poziomie 2,5 i działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, co sugeruje odporność mimo wyzwań rynkowych.
Niedawne wprowadzenie przez AMD GPU MI325 spotkało się z chłodnym przyjęciem, co HSBC przypisuje przewidywanej pamięci HBM3e o niższej specyfikacji z powodu problemów produkcyjnych Samsunga. Te trudności z rozwojem produkcji pamięci HBM3e o wyższej specyfikacji przez Samsunga są postrzegane jako czynnik ograniczający wydajność MI325.
Raport porusza również kwestię przyszłych premier produktów, zauważając, że choć AMD jest na dobrej drodze do wprowadzenia chipu MI350 w drugiej połowie 2025 roku, nie oczekuje się, że firma zaoferuje rozwiązanie AI rack konkurencyjne wobec platformy NVL rack Nvidii aż do końca 2025 lub początku 2026 roku. Ten harmonogram jest zgodny z przewidywaną premierą AMD MI400.
Zrewidowane stanowisko HSBC wobec AMD odzwierciedla obawy dotyczące krótkoterminowych perspektyw firmy w wysoce konkurencyjnym segmencie GPU do AI. Analiza sugeruje, że AMD może napotkać trudności w utrzymaniu swojej pozycji rynkowej wobec rywali, szczególnie biorąc pod uwagę obecną dynamikę technologiczną i rynkową.
Subskrybenci InvestingPro mają dostęp do 16 dodatkowych ProTips i kompleksowych narzędzi analitycznych, aby lepiej ocenić pozycję konkurencyjną AMD i perspektywy rynkowe poprzez ekskluzywny raport Pro Research, dostępny dla ponad 1400 najważniejszych akcji amerykańskich.
W innych niedawnych wiadomościach, Advanced Micro Devices (AMD) i fundusz hedgingowy LuminArx Capital Management wspólnie zainwestowały 333 mln USD w startup chmurowy Vultr, co odzwierciedla rosnące zapotrzebowanie na infrastrukturę sztucznej inteligencji (AI). To finansowanie pozwoli Vultr na zakup większej liczby procesorów graficznych (GPU) do zasilania modeli AI.
Dodatkowo, analitycy Northland utrzymali pozytywne perspektywy dla AMD, oczekując, że firma będzie nadal zdobywać udział w rynku w różnych segmentach, w tym GPU do AI, CPU serwerowych i klientów PC. Przewidują, że przychody AMD z AI na rok kalendarzowy 2025 osiągną 9,5 mld USD, w porównaniu z 5,2 mld USD.
Tymczasem KeyBanc Capital Markets utrzymało ocenę Overweight dla AMD z ceną docelową 220 USD. Utrzymali również ocenę Overweight dla ARM z ceną docelową 195 USD, podczas gdy dla Intela utrzymano ocenę Sector Weight, z wartością godziwą 19 USD opartą na szacunku zysku na akcję na rok 2025.
W niedawnym rozwoju wydarzeń, plan administracji Bidena mający na celu ograniczenie liczby chipów AI, które firmy mogą instalować w obiektach obliczeniowych w niektórych krajach, został zakwestionowany przez dwóch senatorów USA. Wyrazili oni obawy, że proponowane ograniczenia mogą utrudnić sprzedaż amerykańskiej technologii za granicą i potencjalnie skierować zagranicznych nabywców w stronę chińskich konkurentów, takich jak Huawei.
Na koniec, Wolfe Research wyraziło sceptycyzm co do zdolności Intel Corporation do utrzymania statusu zintegrowanego producenta urządzeń (IDM), cytując nasilającą się konkurencję i warunki rynkowe.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.