W środę Goldman Sachs utrzymał pozytywne stanowisko wobec akcji Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT), podnosząc cenę docelową do 550 USD z poprzednich 490 USD, jednocześnie zachowując rekomendację Kupuj.
Korekta następuje po imponującym 135% zwrocie z akcji Spotify w ciągu ostatniego roku, przy czym dane InvestingPro pokazują, że firma utrzymuje "ŚWIETNY" wynik zdrowia finansowego na poziomie 3,09.
Analiza firmy pojawia się przed publikacją raportu finansowego za czwarty kwartał 2024 roku, zaplanowaną na 4 lutego, który ma dostarczyć informacji na temat wyników i inicjatyw strategicznych Spotify.
Goldman Sachs zwrócił uwagę na kilka obszarów zainteresowania inwestorów przed publikacją wyników. Obejmują one komentarze zarządu dotyczące decyzji cenowych i produktowych, które mają wpływ na monetyzację, wzrost liczby nowych subskrybentów, utrzymanie klientów i dynamikę konkurencji w branży.
Przy obecnych marżach zysku brutto na poziomie 28,7% i wzroście przychodów o 18,5% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, subskrybenci InvestingPro mają dostęp do ponad 15 dodatkowych kluczowych wskaźników i informacji o wynikach finansowych Spotify.
Goldman podkreślił również, że inwestorzy są zainteresowani zrozumieniem wyników marży brutto firmy i prognoz na pierwszy kwartał, ponieważ dostarczą one ram dla trajektorii marży brutto na rok 2025.
Po roku znaczących wyników, Goldman Sachs modeluje teraz bardziej konserwatywne tempo poprawy marży na rok 2025 ze względu na ogłoszoną przez Spotify potrzebę ciągłych inwestycji w platformę i produkty. Silna pozycja finansowa firmy, z wskaźnikiem bieżącej płynności na poziomie 1,71 i wystarczającymi przepływami pieniężnymi do pokrycia płatności odsetek, wspiera tę strategię inwestycyjną.
Inwestycja ta jest postrzegana jako kluczowa dla dalszej ewolucji i skalowania platformy, szczególnie w miarę jak firma rozszerza swoją ofertę dla gospodarki twórców, która ma się rozwijać w 2025 roku.
Analityk zwrócił również uwagę na znaczenie rozważenia szerszych elementów krajobrazu audio poza podstawowymi usługami muzycznymi Spotify i rosnącymi możliwościami podcastowymi. W krótkim terminie podejście firmy do audiobooków jest szczególnie interesujące dla inwestorów, ponieważ reprezentuje kolejną drogę wzrostu platformy i zaangażowania użytkowników.
Oczekuje się, że nadchodzący raport finansowy Spotify rzuci światło na te tematy i dostarczy jaśniejszego obrazu kondycji finansowej firmy oraz kierunku strategicznego na przyszłość.
W innych ostatnich wiadomościach, IndeRes rozpoczął pokrycie Spotify z rekomendacją Redukuj i ceną docelową 470 USD, wyrażając obawy dotyczące obecnych mnożników handlowych firmy.
Z drugiej strony, Canaccord Genuity, Citi, TD Cowen i Piper Sandler podniosły swoje ceny docelowe dla Spotify po silnych wynikach za trzeci kwartał. Firma odnotowała wzrost przychodów o 18,5%, osiągając 16,8 mld USD, a jej baza użytkowników wzrosła o 14 milionów, osiągając 640 milionów.
Biznes subskrypcji premium Spotify wykazał znaczący wzrost, ze średnim przychodem na użytkownika (ARPU) rosnącym o 11% rok do roku. Liczba subskrybentów firmy wzrosła również o 6 milionów, osiągając łącznie 252 miliony. Na czwarty kwartał firma prognozuje wzrost liczby miesięcznych aktywnych użytkowników (MAU) do 665 milionów i subskrybentów do 260 milionów.
Firma rozszerzyła również swój model biznesowy. Niedawno uruchomiła Program Partnerski Spotify i nawiązała współpracę z Emirates, aby zintegrować swoje oferty medialne z systemem rozrywki pokładowej linii lotniczych. Te wydarzenia odzwierciedlają strategiczne skupienie Spotify na zrównoważonej rentowności i wzroście.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.