W poniedziałek Deutsche Bank podtrzymał rekomendację Kupuj dla Marvell Technology Group Ltd. (NASDAQ:MRVL), utrzymując cenę docelową na poziomie 90,00 USD. Firma spodziewa się solidnego raportu za trzeci kwartał roku fiskalnego 2025 dla Marvell, napędzanego znaczącym wzrostem przychodów z obszaru sztucznej inteligencji oraz stabilnym ożywieniem w segmencie Carrier/Enterprise Networking.
Analityk oczekuje, że przychody Marvell wzrosną o około 14% w ujęciu kwartał do kwartału, przy czym przychody z AI wzrosną o 40% dzięki silnym wynikom w sektorach obliczeń niestandardowych i optycznych. Przewiduje się, że ta tendencja wzrostowa utrzyma się w czwartym kwartale, z prognozowanym wzrostem całkowitych przychodów o 15%, AI o 33%, a Carrier/Enterprise o 13%.
Pomimo oczekiwanych trudności związanych z marżą brutto, z przewidywanym spadkiem o około 90 punktów bazowych kwartał do kwartału do 61% w trzecim kwartale i prognozowanym płaskim wynikiem w czwartym kwartale, Marvell prawdopodobnie odnotuje imponujący wzrost marży operacyjnej. Szacuje się, że marża operacyjna wzrośnie o około 280 punktów bazowych kwartał do kwartału do około 29% w trzecim kwartale, z dalszym wzrostem do około 33% w czwartym kwartale.
Oczekuje się, że ta ekspansja przyczyni się do wzrostu zysku na akcję pro forma, z szacunkami na trzeci i czwarty kwartał odpowiednio na poziomie 0,40 USD i 0,53 USD, co wskazuje na około 14% wzrost sekwencyjny.
Analityk podkreślił silną pozycję Marvell do wykorzystania wzrostu związanego z AI, szczególnie w obszarze obliczeń niestandardowych, gdzie firma obecnie zwiększa produkcję dla Amazon i oczekuje przyszłych współprac z Google i Microsoft. W połączeniu z odbiciem w segmentach cyklicznych, czynniki te mogą wzmocnić zaufanie inwestorów do zdolności Marvell do osiągnięcia lub przekroczenia krótko- i średnioterminowych celów zysku na akcję w wysokości 3-4 USD.
Ponadto analityk sugeruje, że kontynuacja silnych wyników mogłaby być zgodna z bardziej optymistycznymi długoterminowymi scenariuszami zakładającymi około 7-8 USD zysku na akcję, jak przedstawiono podczas wydarzenia AI firmy w kwietniu 2024 roku.
Akcje Marvell już odnotowały znaczący wzrost, około 30% od ostatniego raportu zysków, odzwierciedlając pozytywne zmiany. Deutsche Bank widzi potencjał do dalszego wzrostu, w miarę jak rośnie zaufanie inwestorów do długoterminowej siły zarobkowej Marvell. Po ogłoszeniu wyników Deutsche Bank planuje przegląd swoich szacunków, ceny docelowej i rekomendacji.
W innych niedawnych wiadomościach, Marvell Technology był przedmiotem kilku raportów analityków. Loop Capital rozpoczął pokrycie Marvell, przyznając rekomendację Trzymaj i ustalając cenę docelową na 95,00 USD, wskazując na pozytywną pozycję firmy na rynku. Jednakże firma wyraziła ostrożność ze względu na obecną wycenę Marvell, która wynosi około 45-krotność zysku na akcję na następne dwanaście miesięcy.
Z kolei Astera Labs przedstawiła silne wyniki za czwarty kwartał, przekraczając oczekiwania z prognozami przychodów przewyższającymi prognozy analityków o 19% i perspektywą zysku na akcję o 41% wyższą niż przewidywano. Evercore ISI zareagował na to, podnosząc cenę docelową Astera Labs do 110 USD, utrzymując ocenę Outperform.
Marvell Technology również przedstawiła solidne wyniki za drugi kwartał, z przychodami przekraczającymi oczekiwania na poziomie 1,27 mld USD. To skłoniło Citi do utrzymania rekomendacji Kupuj dla akcji Marvell, przewidując, że firma przekroczy konsensus szacunków na drugą połowę 2024 roku. BofA Securities, KeyBanc i TD Cowen również utrzymały pozytywne oceny dla Marvell, z podniesionymi cenami docelowymi odzwierciedlającymi silne wyniki firmy i perspektywy na przyszłość.
Marvell Technology odnotowała również zmianę w zarządzie z rezygnacją dr Forda Tamera. Firma wyjaśniła, że zmiana ta nie wynikała z żadnych nieporozumień w kwestiach operacyjnych.
Ponadto Marvell Technology planuje zwiększyć skup akcji własnych w trzecim kwartale i przewiduje sekwencyjny wzrost we wszystkich rynkach końcowych. Zespół zarządzający wyraził pewność, że przekroczy cele przychodów z obszaru sztucznej inteligencji firmy na lata fiskalne 2025 i 2026.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki Marvell Technology Group są zgodne z optymistyczną prognozą Deutsche Bank. Według danych InvestingPro, akcje spółki wykazały silny zwrot na poziomie 65,7% w ciągu ostatniego roku, z szczególnie imponującym zyskiem 28,88% w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Ten trend wzrostowy potwierdza pozytywne stanowisko analityka wobec akcji.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że oczekuje się wzrostu dochodu netto Marvell w tym roku, a analitycy przewidują, że firma będzie rentowna. Ta prognoza odpowiada przewidywaniom Deutsche Bank dotyczącym rozszerzania się marż operacyjnych i wzrostu zysku na akcję. Dodatkowo, wskazówka sugerująca, że Marvell działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, sugeruje stabilność finansową, co może być korzystne, gdy firma pozycjonuje się do wykorzystania możliwości wzrostu związanych z AI.
Warto zauważyć, że InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Marvell Technology Group, zapewniając inwestorom bardziej kompleksową analizę kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.