W środę analitycy Deutsche Bank zmienili swoje stanowisko wobec akcji Adobe (NASDAQ:ADBE), obniżając ocenę z "Kupuj" do "Trzymaj". Wraz z tą zmianą, znacząco zredukowano cenę docelową do 475,00 USD z poprzednich 600,00 USD. Obecnie akcje są notowane po 422,63 USD, co oznacza spadek o około 27% w ciągu ostatniego roku.
Według danych InvestingPro, 15 analityków niedawno zrewidowało w górę swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, co sugeruje mieszane nastroje wśród ekspertów z Wall Street. Rewizja odzwierciedla oczekiwania analityków, że cena akcji prawdopodobnie nie doświadczy znaczących ruchów w najbliższym czasie, dopóki nie pojawią się wyraźniejsze dowody na udaną monetyzację inicjatyw AI Adobe.
Analitycy wyrazili ostrożne podejście ze względu na brak widocznego wpływu finansowego produktu AI Adobe, Firefly. Mimo optymistycznych dyskusji kierownictwa Adobe na temat potencjału Firefly, nie przełożyło się to jeszcze na wymierne korzyści w wynikach finansowych spółki. Jednakże, analiza InvestingPro pokazuje, że Adobe utrzymuje imponujące marże zysku brutto na poziomie 89% i otrzymuje ogólną ocenę Kondycji Finansowej "DOBRA", z szczególnie silnymi wskaźnikami rentowności.
Całoroczny stały kurs walutowy nowych rocznych przychodów cyklicznych (CC NNARR) Adobe doświadczył spowolnienia trzeci rok z rzędu w roku fiskalnym 2024. Ponadto, prognozy na rok fiskalny 2025 sugerują, że to spowolnienie może się utrzymać.
W raporcie zauważono również, że choć kierownictwo Adobe wskazało, iż druga połowa roku fiskalnego 2024 wykazała zdrowszy wzrost dla Creative Cloud niż mogłoby się to wydawać na pierwszy rzut oka, brak konkretnych szczegółów i wymiernych wpływów niektórych czynników utrudnia ocenę rzeczywistej kondycji podstawowego segmentu Creative. Czynniki te obejmują alokację przychodów z Document Cloud oraz termin Cyber Monday, który przypadł na pierwszy kwartał roku fiskalnego 2025.
Decyzja analityków o obniżeniu oceny akcji Adobe wynika z obecnych niepewności dotyczących przyszłych wyników spółki. Ponieważ kierownictwo Adobe nie przedstawiło konkretnych liczb wyjaśniających efekty tych zmiennych, a także z powodu niejasnych perspektyw na rok fiskalny 2025, istnieje ograniczone zaufanie co do potencjalnego pozytywnego wkładu Firefly w ogólną kondycję finansową Adobe. Na podstawie analizy Wartości Godziwej InvestingPro, Adobe obecnie wydaje się przewartościowane, z akcjami notowanymi przy wysokim wskaźniku P/E 33,9x i podwyższonym mnożniku EBITDA 21,4x.
Subskrybenci mogą uzyskać dostęp do 16 dodatkowych ProTipów i kompleksowych wskaźników wyceny w Raporcie Pro Research.
W innych niedawnych wiadomościach, wyniki finansowe i przychody Adobe skłoniły kilka firm analitycznych do dostosowania swoich prognoz i cen docelowych.
Stifel, RBC Capital, Oppenheimer, Piper Sandler i Mizuho obniżyły swoje ceny docelowe dla Adobe po tym, jak prognoza spółki na rok fiskalny 2025 nie spełniła oczekiwań rynku. Mimo obniżonych cen docelowych, firmy utrzymują pozytywne oceny Adobe, co odzwierciedla zaufanie do długoterminowych perspektyw spółki.
TD Cowen obniżył jednak ocenę Adobe do "Trzymaj", powołując się na obawy dotyczące prognozy na 2025 rok i spadek wzrostu w segmencie Digital Media. Mimo to, Goldman Sachs i BofA Securities utrzymały swoje rekomendacje "Kupuj", choć z obniżonymi cenami docelowymi, podkreślając konsekwentną historię spółki w zakresie spełniania lub przekraczania swoich prognoz oraz potencjał wzrostu wynikający z ulepszonych możliwości sprzedaży dodatkowej i krzyżowej.
Całkowity przychód Adobe w czwartym kwartale wyniósł 5,61 miliarda USD, przekraczając szacunki Wall Street na poziomie 5,37 miliarda USD i oznaczając wzrost o 10,91% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Jednakże prognoza przychodów na cały rok była niższa niż oczekiwano, co spowodowało korekty prognoz i cen docelowych. Przejście spółki w kierunku adopcji sztucznej inteligencji kosztem natychmiastowych wysiłków monetyzacyjnych było również głównym punktem w ostatnich notatkach analityków.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.