W środę analitycy Deutsche Bank skorygowali swoje stanowisko wobec akcji Procter & Gamble (NYSE:PG), obniżając cel cenowy ze 192 do 188 dolarów, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj dla tych akcji. Korekta ta następuje w obliczu rosnącej presji na fundamenty spółki, która dotknęła również szerzej rozumianą branżę dóbr konsumpcyjnych (CPG).
Analitycy banku zauważyli, że pomimo pozytywnych komentarzy w trakcie kwartału podczas Dnia Inwestora Procter & Gamble, widoczny jest wyraźny wzrost wyzwań dla przyszłych wyników spółki. Konsumpcja w monitorowanych kanałach w USA, która wzrosła o 4,5% rok do roku w ciągu 13 tygodni kończących się 28 grudnia, wykazała spowolnienie wzrostu w kolejnych okresach 12- i 4-tygodniowych do odpowiednio 2,9% i 2,5%. To spowolnienie częściowo przypisano początkowym impulsom związanym z popytem wywołanym huraganem oraz październikowym strajkiem portowym.
Dodatkowo, wzrost Procter & Gamble na rynkach międzynarodowych jest zagrożony podobnym spowolnieniem. W grudniu spółka wspomniała o ataku ransomware na swojego głównego dostawcę usług zarządzania transportem, co ma negatywnie wpłynąć na wzrost przychodów w drugim kwartale roku fiskalnego 2025 o 20-30 punktów bazowych oraz na zysk na akcję o 0,02-0,03 dolara.
Analitycy zwrócili również uwagę na znaczący wpływ wahań kursowych, w szczególności umocnienia dolara amerykańskiego wobec walut takich jak rubel rosyjski, real brazylijski, euro, funt brytyjski i jen japoński, co może dodatkowo obciążyć wzrost i marże zysku Procter & Gamble za granicą. Spółka może być zmuszona do zrewidowania swojej rocznej prognozy dotyczącej kosztów związanych z kursami walut i surowcami, które już w pierwszym kwartale roku fiskalnego 2025 stanowiły wyzwanie o wartości 200 milionów dolarów.
Akcje Procter & Gamble odnotowały spadek o około 10% od początku grudnia, co wzbudziło obawy inwestorów co do zdolności spółki do osiągnięcia całorocznych prognoz, które zakładają wzrost podstawowego zysku na akcję o 5%-7% oraz wzrost organiczny o 3%-5%.
Chociaż Deutsche Bank uważa te obawy za uzasadnione, analitycy spodziewają się, że Procter & Gamble utrzyma swoje całoroczne prognozy, prawdopodobnie jednak w dolnych granicach obecnych przedziałów.
To oczekiwanie opiera się na potencjalnym zmniejszeniu się przeciwności i stabilizacji w Chinach i na Bliskim Wschodzie po drugim kwartale, zwiększonej produktywności i selektywnym ustalaniu cen w celu przeciwdziałania wyzwaniom walutowym, oraz możliwym częściowym odbiciu po zakłóceniach w łańcuchu dostaw w drugim kwartale w drugiej połowie roku.
W innych niedawnych wiadomościach, Procter & Gamble (P&G) doświadczyło szeregu wydarzeń, które mogą znacząco wpłynąć na jego przyszłą trajektorię. Producent dóbr konsumpcyjnych zobowiązał się do większej przejrzystości w zakresie audytów dostawców masy drzewnej, co jest odpowiedzią na żądania akcjonariuszy dotyczące bardziej zrównoważonych praktyk zaopatrzenia. Szczegóły tych nowych ujawnień są obecnie omawiane między P&G a jego inwestorami.
W obszarze analiz finansowych, globalna firma inwestycyjna Jefferies utrzymała rekomendację Trzymaj dla akcji P&G, jednocześnie obniżając cel cenowy w obliczu różnych wyzwań, w tym zakłóceń w łańcuchu dostaw i zwiększonej presji walutowej. Firma zrewidowała również w dół swoje szacunki dotyczące przychodów i zysku na akcję (EPS) za drugi kwartał, odzwierciedlając bardziej ostrożne perspektywy.
DA Davidson, inna firma świadcząca usługi finansowe, podniosła rekomendację dla akcji P&G z Neutralnej na Kupuj, zwiększając cel cenowy do 209 dolarów w oparciu o wyniki i oczekiwania wzrostu spółki. Stifel podniósł swój cel cenowy dla P&G do 167 dolarów, utrzymując jednocześnie rekomendację Trzymaj, a Piper Sandler utrzymał neutralne stanowisko wobec P&G z niezmienioną ceną docelową 174 dolarów.
Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają zmieniający się krajobraz dla P&G, kształtując strategie i przyszłe perspektywy spółki. Firma odnotowała 2% wzrost sprzedaży organicznej w pierwszym kwartale, napędzany wzrostem wolumenu i strategiami cenowymi, i planuje zwrócić akcjonariuszom 16-17 miliardów dolarów poprzez dywidendy i wykup akcji. Pomimo wyzwań, P&G pozostaje zaangażowane w realizację swoich prognoz na rok fiskalny 2025, zakładających wzrost sprzedaży organicznej między 3% a 5%.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.