W środę analitycy Citi rozpoczęli pokrycie West Pharmaceutical Services, wiodącego dostawcy rozwiązań w zakresie opakowań i produktów do wstrzykiwań dla przemysłu farmaceutycznego, nadając ocenę Kupuj i cenę docelową 400 USD.
Spółka, notowana na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych pod tickerem NYSE:WST i o kapitalizacji rynkowej wynoszącej 24 miliardy USD, specjalizuje się w Produktach o Wysokiej Wartości (HVP).
Oczekuje się, że te premium udoskonalenia i urządzenia, które przyczyniają się do rocznych przychodów firmy w wysokości 2,9 miliarda USD, odnotują znaczący wzrost ze względu na różne czynniki branżowe.
Analitycy Citi podkreślili przesunięcie w kierunku leków biologicznych, częściowo napędzane rozwojem szczepionek przeciwko COVID-19 i mRNA, jako kluczowy czynnik wzrostu dla HVP. Przewiduje się, że bardziej rygorystyczne środowisko regulacyjne, w tym wdrożenie Aneksu 1, również przyczyni się do zwiększenia popytu na produkty West Pharmaceutical. Ponadto oczekuje się, że rosnące wykorzystanie terapii GLP-1 dodatkowo wzmocni rynek HVP.
West Pharmaceutical jest również w trakcie rozszerzania swoich mocy produkcyjnych, koncentrując się na produktach o wyższej marży. Analitycy Citi uważają, że krótkoterminowe trudności związane z marżą wynikające z tych rozszerzeń są już zrozumiałe dla rynku. Według InvestingPro, akcje obecnie są notowane przy mnożniku EV/EBITDA wynoszącym 32x i wskaźniku P/E 49x - co stanowi premię w porównaniu do branży.
Analitycy argumentują, że ta wycena jest uzasadniona, chociaż analiza Wartości Godziwej InvestingPro sugeruje, że akcje są obecnie przewartościowane. Swoje optymistyczne stanowisko opierają na zdolności firmy do wykorzystania sprzyjających warunków branżowych i oczekiwanej poprawy rentowności.
Rekomendacja Citi pojawia się w momencie, gdy branża opakowań farmaceutycznych przechodzi okres transformacji, kształtowany przez innowacje i zmiany regulacyjne. Strategiczne pozycjonowanie West Pharmaceutical i inwestycje w obszary wzrostu wydają się być zgodne z tymi zmieniającymi się dynamikami branżowymi.
Dane InvestingPro pokazują, że firma utrzymuje silną kondycję finansową z ogólną oceną "DOBRA", wspieraną przez agresywny program wykupu akcji przez zarząd i 32-letni rekord kolejnych podwyżek dywidendy. Aby uzyskać głębszy wgląd w wycenę i perspektywy wzrostu West Pharmaceutical, inwestorzy mogą uzyskać dostęp do kompleksowego Raportu Pro Research, dostępnego wyłącznie na InvestingPro.
W innych ostatnich wiadomościach, West Pharmaceutical Services poczynił znaczące postępy. Firma niedawno ogłosiła nowy program wykupu akcji, którego zakończenie planowane jest na 31 grudnia 2025 roku. Ruch ten jest postrzegany jako pozytywny sygnał dotyczący przyszłych perspektyw i kondycji finansowej firmy.
W trzecim kwartale 2024 roku West Pharmaceutical odnotował niewielki spadek sprzedaży netto o 0,5%, do 746,9 miliona USD, oraz spadek skorygowanego rozwodnionego zysku na akcję o 14,4%. Mimo tych wyników, firma podniosła prognozę sprzedaży netto i skorygowanego rozwodnionego zysku na akcję na cały rok.
Wolfe Research rozpoczęło pokrywanie West Pharmaceutical z oceną Peerperform, odzwierciedlającą neutralne stanowisko wobec perspektyw krótkoterminowych wyników firmy. Jednocześnie Jefferies utrzymało ocenę Kupuj dla spółki, opierając się na szacowanym wzroście cen, wzroście wolumenu i poprawie mixu produktowego.
Dodatkowo, West Pharmaceutical rozszerzyło swój Zarząd o Janet Haugen, byłą CFO Unisys Corporation. Mimo że firma stoi w obliczu fazy redukcji zapasów produktów o wysokiej wartości i presji na marże zysku, West Pharmaceutical pozostaje optymistyczne co do swojej pozycji w sektorze biologicznym i długoterminowych perspektyw wzrostu na rynku produktów do wstrzykiwań.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.