W środę Citi utrzymało rekomendację "kupuj" dla Exide Industries Ltd. (EXID:IN), obniżając jednocześnie cenę docelową z 610,00 INR do 540,00 INR. Korekta nastąpiła po wynikach Exide za drugi kwartał roku fiskalnego 2025, które nie spełniły oczekiwań ze względu na nieco niższe przychody i wyższe niż przewidywano koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne.
Zarząd Exide Industries zauważył silny popyt w segmentach motoryzacyjnym i przemysłowym UPS oraz solarnym na rynku wtórnym, jednocześnie wskazując na słabości w segmencie domowych UPS, co przypisano wczesnemu rozpoczęciu monsunów, oraz w segmencie producentów oryginalnego wyposażenia (OEM) w branży motoryzacyjnej, który ucierpiał z powodu nadmiernych zapasów w kanałach dystrybucji.
W odpowiedzi na zaobserwowane osłabienie przychodów i rosnące koszty, Citi zrewidowało w dół swoje prognozy zysków. Wpływ na zyski został jednak nieco złagodzony przez nieznaczną poprawę marż brutto. Docelowy wskaźnik ceny do zysku (P/E) dla podstawowej działalności Exide został również obniżony z 22 do 21 razy, w oparciu o szacunki na rok fiskalny 2026.
Nowa cena docelowa oparta na metodzie sumy części (SOTP) została obniżona z 610 INR do 540 INR. Choć utrzymano rekomendację "kupuj", Citi oczekuje większej jasności co do trendów w podstawowym popycie oraz potencjalnych szczegółów dotyczących pozyskiwania klientów dla zakładu produkcji ogniw litowo-jonowych Exide przed dokonaniem dalszych ocen.
Spostrzeżenia InvestingPro
Podczas gdy Citi skorygowało swoją prognozę dla Exide Industries Ltd. (EXID:IN), dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla wyników spółki. Pomimo niedawnych wyzwań odnotowanych w wynikach za drugi kwartał roku fiskalnego 2025, Exide wykazało odporność w niektórych obszarach. Spółka utrzymała silną całkowitą stopę zwrotu z ceny w ciągu roku na poziomie 4,94%, przewyższając 3-miesięczny zwrot wynoszący 9,77%. Sugeruje to, że mimo krótkoterminowych wahań, Exide zdołało dostarczyć wartość akcjonariuszom w dłuższym okresie.
Wskazówki InvestingPro podkreślają pozycję Exide jako znaczącego gracza w branży komponentów samochodowych, co jest zgodne z silną obecnością firmy w segmentach motoryzacyjnym i przemysłowym, wspomnianą w artykule. Ponadto Exide utrzymuje wypłaty dywidend przez 18 kolejnych lat, co świadczy o zaangażowaniu w zwroty dla akcjonariuszy nawet w trudnych okresach. Ta konsekwencja może stanowić pewne zapewnienie dla inwestorów zaniepokojonych niedawnym rozczarowaniem w zakresie zysków.
Zdolność spółki do działania z umiarkowanym poziomem zadłużenia, jak zauważono w InvestingPro, może być szczególnie istotna w kontekście obecnego skupienia się na kosztach i marżach. Ta finansowa ostrożność może dać Exide większą elastyczność w radzeniu sobie z wyzwaniami rynkowymi opisanymi w artykule, takimi jak osłabienie w segmentach domowych UPS i OEM w branży motoryzacyjnej.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 5 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej Exide. Te dodatkowe wskazówki, wraz z aktualnymi wskaźnikami, mogą pomóc inwestorom w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji w świetle niedawnych korekt analityków i warunków rynkowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.