We wtorek firma Oppenheimer utrzymała ocenę "Outperform" dla Marvell Technology Group Ltd. (NASDAQ:MRVL), podnosząc cenę docelową do 110 dolarów z poprzednich 90 dolarów. Firma przewiduje pozytywne wyniki z nadchodzących raportów finansowych spółki, wskazując na potencjalny wzrost napędzany przez sektory obliczeń niestandardowych oraz sieci/optyki.
Analityk z Oppenheimer przewiduje, że wyniki Marvell za trzeci kwartał kończący się w październiku oraz prognoza na czwarty kwartał kończący się w styczniu mogą przekroczyć oczekiwania. Ten optymizm przypisuje się postępom w budowie sztucznej inteligencji przez dostawców usług chmurowych i firmy hiperskalowe, które są wciąż na wczesnym etapie. Oczekuje się, że sprzedaż Marvell związana z AI przekroczy cele zarządu wynoszące 1,5 miliarda dolarów i 2,5 miliarda dolarów odpowiednio dla lat kalendarzowych 2024 i 2025.
Rozmowy z inwestorami sugerują, że rynek spodziewa się 2 miliardów dolarów przychodów z AI ASIC w przyszłym roku. Cztery główne projekty Marvell, w tym Trainium, Inferentia, Axion i Maia, są postrzegane jako potencjalne czynniki napędzające przychody, które mogłyby podwoić tę szacunkową wartość. Analityk spekuluje, że sam Trainium może zbliżyć się do przychodów rzędu 2 miliardów dolarów.
Produkcja 1.6T PAM4 DSP firmy obecnie się zwiększa, z oczekiwaniami na wkład dziesiątek milionów dolarów przychodów w czwartym kwartale. Dodatkowo, przejście między 1.6T a 800G prawdopodobnie nastąpi w pierwszej połowie roku kalendarzowego 2026. Sprzedaż przełącznika top-of-rack 51.2T TL10 ma również osiągnąć dziesiątki milionów dolarów w czwartym kwartale.
Oczekuje się, że segmenty Marvell spoza centrum danych, w tym operatorzy, przedsiębiorstwa i pamięć masowa, ogólnie się poprawią, zapewniając dalsze możliwości wzrostu. Długoterminowe marże brutto są prognozowane na poziomie około 60% lub więcej. Analityk podsumowuje, że strukturalny wzrost Marvell, głównie prowadzony przez AI w centrach danych chmurowych, przyspiesza w kierunku roku kalendarzowego 2025, potwierdzając ocenę Outperform z nową ceną docelową 110 dolarów.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki rynkowe Marvell Technology Group są zgodne z optymistyczną prognozą Oppenheimer. Dane InvestingPro pokazują silny całkowity zwrot z ceny na poziomie 65,21% w ciągu ostatniego roku, z akcjami notowanymi blisko 52-tygodniowego maksimum na poziomie 97% tego szczytu. Ta dynamika jest dodatkowo potwierdzona solidnymi zwrotami w wysokości 34,14% i 13,03% odpowiednio w ciągu ostatnich trzech miesięcy i jednego miesiąca.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że oczekuje się wzrostu dochodu netto Marvell w tym roku, co wspiera pozytywne prognozy analityków dotyczące przychodów, szczególnie w sprzedaży związanej z AI. Aktywa płynne firmy przewyższające zobowiązania krótkoterminowe oraz umiarkowany poziom zadłużenia zapewniają solidną podstawę finansową dla przewidywanego wzrostu w sektorach obliczeń niestandardowych i sieci/optyki.
Podczas gdy Marvell działa z wysokimi mnożnikami wyceny EBITDA i przychodów, te wskaźniki mogą być uzasadnione potencjałem firmy na rynku AI. Inwestorzy powinni zauważyć, że Marvell utrzymuje wypłaty dywidend od 13 kolejnych lat, co odzwierciedla stabilność finansową w trakcie realizacji inicjatyw wzrostowych.
Aby uzyskać kompleksową analizę, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek, zapewniających głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową Marvell.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.