W środę BofA Securities zrewidowała cenę docelową dla Mondelez International (NASDAQ:MDLZ), wiodącej globalnej firmy produkującej przekąski, obniżając ją do 82,00 USD z poprzedniego celu 84,00 USD. Mimo korekty ceny docelowej, firma utrzymała rekomendację Kupuj dla akcji.
Korekta nastąpiła po szczegółowej analizie różnych czynników ekonomicznych wpływających na działalność Mondelez. BofA Securities wskazała na większą niż oczekiwano deprecjację walut latynoamerykańskich, szczególnie peso meksykańskiego i reala brazylijskiego, korygując prognozowany wpływ walutowy do -11% z -9%.
Dodatkowo firma złagodziła swoje oczekiwania co do wolumenów w Ameryce Północnej, przewidując teraz wzrost o +2,5% w porównaniu z wcześniej szacowanym +5%. Ta zmiana uwzględnia wolniejszy wpływ zmian wielkości opakowań na wyniki firmy i następuje pomimo łatwego porównania rok do roku dla czwartego kwartału.
Dokonano dalszych korekt szacunków marży brutto (GM) Mondelez, które są teraz ustalone na poziomie 32,5%, w porównaniu z poprzednim szacunkiem 34,8%. Oznacza to spadek o 540 punktów bazowych rok do roku. Oczekuje się również, że koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne (SG&A) wzrosną tylko nieznacznie rok do roku.
BofA Securities zrewidowała również swoją prognozę kosztów odsetek Mondelez, obniżając ją do 75 milionów USD z 110 milionów USD, aby dostosować się do ostatnich trendów kwartalnych. Szacunkowa stopa podatkowa została obniżona do 20% z poprzednich 22,5%, zbliżając całoroczną stopę podatkową do 25%.
Oczekuje się, że łączny wpływ tych rewizji spowoduje spadek zysku na akcję (EPS) Mondelez w czwartym kwartale o 0,13 USD powyżej linii operacyjnej. Jednakże, poprawy poniżej linii, w tym obniżone koszty odsetek i stopa podatkowa, mają przynieść korzyść w wysokości 0,04 USD na akcję.
W innych ostatnich wiadomościach, Mondelez International odnotował solidny trzeci kwartał w 2024 roku, z 5,4% wzrostem organicznych przychodów netto i znaczącym 28,6% wzrostem skorygowanego zysku na akcję. Rynki rozwinięte firmy doświadczyły 5,6% wzrostu, podczas gdy rynki wschodzące wykazały 4,9% wzrost.
Pomimo wyzwań, takich jak bojkoty marek na niektórych rynkach i rosnące koszty kakao, Mondelez pozostaje pozytywnie nastawiony do swojego długoterminowego wzrostu, szczególnie w segmencie czekolady.
Firma niedawno nabyła również większościowy udział w Evirth, liderze w produkcji chińskich ciast i ciastek, dążąc do wzmocnienia swojej globalnej pozycji rynkowej. Przejęcie jest częścią strategicznego planu Mondelez na rok 2025, który obejmuje osiągnięcie efektywności kosztowej i kontynuację inwestycji w rozwój marki.
Perspektywy firmy na rok 2024 pozostają niezmienione, oczekując zrównoważonego wzrostu pomimo krótkoterminowych przeszkód. Ponadto Mondelez planuje skupić się na kluczowych kategoriach, przewidując, że 90% jego przychodów będzie pochodzić z czekolady, herbatników i przekąsek pieczonych do 2030 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę BofA Securities, najnowsze dane z InvestingPro oferują dodatkowy kontekst dotyczący sytuacji finansowej Mondelez International. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 92,33 miliarda USD, odzwierciedlając jej znaczącą obecność w globalnym przemyśle przekąsek. Wskaźnik P/E Mondelez wynoszący 24,25 sugeruje, że inwestorzy są skłonni płacić premię za jego zyski, prawdopodobnie ze względu na silną pozycję rynkową i perspektywy wzrostu.
Wskazówki InvestingPro podkreślają zaangażowanie Mondelez w zwroty dla akcjonariuszy, zauważając, że firma podnosi dywidendę od 10 lat z rzędu. Potwierdza to obecna stopa dywidendy wynosząca 2,72% i imponujący wskaźnik wzrostu dywidendy wynoszący 10,59% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Te liczby są zgodne z utrzymaną przez BofA rekomendacją Kupuj, wskazując na stabilność finansową firmy i potencjał do długoterminowego tworzenia wartości.
Wzrost przychodów o 2,13% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, choć skromny, wspiera skorygowane oczekiwania BofA dotyczące wolumenów w Ameryce Północnej. Dodatkowo, marża zysku brutto Mondelez wynosząca 38,77% dostarcza kontekstu dla zrewidowanych szacunków marży brutto BofA, sugerując, że firma utrzymuje stosunkowo silną siłę cenową pomimo gospodarczych przeciwności.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia kondycji finansowej i potencjału wzrostu Mondelez, InvestingPro oferuje 14 dodatkowych wskazówek, zapewniając kompleksowy obraz perspektyw firmy na dynamicznym rynku przekąsek.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.