W piątek BofA Securities utrzymało rekomendację "kupuj" dla akcji Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) z niezmienioną ceną docelową 155,00 USD. Perspektywa firmy jest pozytywna przed publikacją wyników finansowych Dell za trzeci kwartał roku fiskalnego 2025, zaplanowaną na 26 listopada.
Analitycy BofA Securities podkreślają solidne fundamenty Dell i przewidują korzyści z utrzymującego się popytu w segmencie Infrastructure Solutions Group (ISG) ze względu na zapotrzebowanie na sprzęt do centrów danych, w tym serwery AI. Ponadto przewidują cykliczne ożywienie w segmencie komputerów osobistych (Client Solutions Group, CSG) w roku fiskalnym 2026.
Na trzeci kwartał fiskalny 2025 roku BofA Securities prognozuje przychody na poziomie 24,7 mld USD i zysk na akcję (EPS) w wysokości 2,06 USD. Liczby te są nieznacznie wyższe od konsensusu rynkowego, który zakłada przychody na poziomie 24,7 mld USD i EPS 2,05 USD, a także przekraczają środkowy punkt prognoz Dell, wynoszący 24,5 mld USD przychodów i 2,00 USD EPS. Analitycy spodziewają się, że przychody ISG wzrosną znacząco o 35% rok do roku, podczas gdy przychody CSG mają wzrosnąć w bardziej umiarkowanym tempie 1%.
Patrząc na czwarty kwartał fiskalny, prognozy firmy są bardziej optymistyczne niż oczekiwania rynku, z przewidywanymi przychodami na poziomie 26,5 mld USD i EPS 2,81 USD, w porównaniu do prognoz rynkowych wynoszących 25,7 mld USD przychodów i 2,65 USD EPS.
BofA Securities przewiduje silny dwucyfrowy wzrost przychodów ISG o 46% rok do roku oraz niski jednocyfrowy wzrost przychodów CSG o 2% rok do roku. Firma oczekuje również, że marże operacyjne (OM) ISG osiągną poziom średnich nastotek, podczas gdy OM CSG ma się zbliżyć do środkowego punktu długoterminowego celu w zakresie 6-7%.
Na cały rok fiskalny 2025 BofA Securities uważa, że marże operacyjne zarówno ISG, jak i CSG będą mieścić się w ich odpowiednich długoterminowych zakresach docelowych. Pewność firmy co do siły portfolio Dell i przewidywanego wzrostu we wszystkich segmentach do 2025 roku stanowi podstawę decyzji o utrzymaniu rekomendacji "kupuj" i ceny docelowej 155 USD, która opiera się na 15-krotności szacowanego EPS na rok kalendarzowy 2026.
W innych ostatnich wiadomościach, Dell Technologies odnotował wzmożoną aktywność, koncentrując się na rozszerzaniu swoich możliwości w zakresie sztucznej inteligencji (AI). Mizuho Securities niedawno podniosło cenę docelową dla Dell do 155 USD, utrzymując ocenę "outperform". Firma przewiduje, że Dell zdobędzie większy udział w rynku serwerów AI, szczególnie wraz z wprowadzeniem jednoprocesorowego GB300A Blackwell.
Dell poczynił również znaczące postępy w rozszerzaniu swojej oferty AI. Firma wprowadziła nowe serwery i usługi mające na celu uproszczenie adopcji AI dla przedsiębiorstw. Obejmują one serwery Dell PowerEdge XE i Dell Data Lakehouse. Ogłoszono również współpracę z NVIDIA i AMD, mającą na celu przyspieszenie adopcji AI w przedsiębiorstwach.
Jeśli chodzi o działania finansowe, Dell wyemitował obligacje senioralne o wartości 1,5 mld USD w ramach strategii efektywnego zarządzania profilem zadłużenia. Analitycy z Citi i Evercore ISI utrzymali pozytywne perspektywy dla Dell, podczas gdy Susquehanna wydała ocenę "neutralną", wyrażając obawy dotyczące niepewnych zwrotów ekonomicznych ze sprzętu AI.
Obecne prognozy finansowe firmy nie uwzględniają oczekiwanego wzrostu przychodów z serwerów AI, co sugeruje, że może istnieć dodatkowy potencjał wzrostu celów przychodowych z serwerów AI. Dell koncentruje się nie tylko na wzroście przychodów, ale także na rozszerzaniu zrównoważonych marż EBIT w całym roku fiskalnym 2025. To są najnowsze wydarzenia w Dell Technologies.
Spostrzeżenia InvestingPro
Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) nadal wykazuje silne wyniki rynkowe, zgodnie z pozytywną perspektywą BofA Securities. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa Dell wynosi imponujące 100,5 mld USD, odzwierciedlając zaufanie inwestorów do przyszłych perspektyw firmy. Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2025 roku osiągnęły 91,84 mld USD, z kwartalnym wzrostem przychodów o 9,12% w II kwartale 2025 roku, co potwierdza prognozy BofA dotyczące solidnych wyników w nadchodzącym raporcie finansowym.
Wskazówki InvestingPro podkreślają siłę finansową Dell i politykę przyjazną akcjonariuszom. Firma agresywnie skupuje własne akcje i podniosła dywidendę przez trzy kolejne lata, co wskazuje na zaangażowanie w zwracanie wartości akcjonariuszom. Potwierdza to wysoka stopa zwrotu dla akcjonariuszy i obecna stopa dywidendy wynosząca 1,28%.
Silna pozycja rynkowa Dell znajduje odzwierciedlenie w wynikach akcji, z imponującym całkowitym zwrotem cenowym od początku roku na poziomie 84,4% i 88,9% zwrotem w ciągu ostatniego roku. Te liczby potwierdzają optymistyczne stanowisko BofA wobec akcji i ich potencjał do dalszego wzrostu.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowych informacji, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dotyczących Dell Technologies, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.