We wtorek BofA Securities podniosła ocenę akcji Applied Industrial Technologies (NYSE:AIT) z Neutralnej do Kupuj, jednocześnie podnosząc cenę docelową do 315 USD z poprzednich 285 USD. Rewizja wynika z większego zaufania analityka do strategii fuzji i przejęć (M&A) spółki na rok kalendarzowy 2025 i kolejne lata.
Warto zauważyć, że działalność M&A była istotnym czynnikiem wzrostu zysku na akcję (EPS) AIT w ciągu ostatnich dziesięciu lat, przyczyniając się do ponad 70% tego wzrostu.
AIT niedawno ogłosiło 22 listopada, że planuje przejąć Hydradyne, dystrybutora hydrauliki siłowej, za 272 miliony USD. To przejęcie, wycenione na 9-krotność szacowanego na 2025 rok stosunku wartości przedsiębiorstwa do zysku przed odsetkami, podatkami, deprecjacją i amortyzacją (EV/EBITDA), jest postrzegane jako odzwierciedlenie poprawiającego się środowiska M&A i wskaźnik potencjalnych dodatkowych transakcji w przyszłości.
Mimo osłabienia na rynkach końcowych i produktach, analityk sugeruje, że szybkie historyczne zamknięcie podobnych transakcji M&A dystrybutorów - często w tym samym kwartale, w którym zostały ogłoszone - mogłoby pomóc AIT w wypełnieniu luki do przewidywanego cyklicznego wzrostu EPS rok do roku do czwartego kwartału roku fiskalnego 2025, kończącego się w czerwcu. Drugi kwartał roku fiskalnego 2025 prawdopodobnie będzie ostatnim okresem spadków rok do roku.
Nowy cel cenowy 315 USD opiera się na 19-krotności prognozowanego na 2026 rok wskaźnika EV/EBITDA, co stanowi wzrost z poprzedniej 17-krotności. Ta korekta stawia AIT na poziomie premii w porównaniu do konkurentów, którzy są notowani na poziomie 17-krotności szacowanego wskaźnika EV/EBITDA na 2025 rok. Uzasadnieniem dla premii jest oczekiwany przyspieszony wzrost wynikający z działalności M&A spółki.
W innych niedawnych wiadomościach, przejęcie przez Applied Industrial Technologies firmy Hydradyne, LLC, głównej firmy oferującej rozwiązania hydrauliki siłowej, ma przynieść szacunkowo 260 milionów USD przychodów i 30 milionów USD EBITDA. Transakcja o wartości 272 milionów USD ma zostać sfinalizowana w bieżącym drugim kwartale fiskalnym 2025 roku. Oczekuje się, że to przejęcie wzmocni segment Engineered Solutions Applied i poprawi jego pozycję w branży technicznej.
W odniesieniu do wyników finansowych, Applied Industrial Technologies przedstawiło mieszane rezultaty w swoim raporcie za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2025. Mimo 3% spadku organicznej sprzedaży dziennej rok do roku, firma wygenerowała rekordowy wolny przepływ pieniężny, prawie dwukrotnie większy niż w poprzednim roku. Spółka podniosła również prognozę EPS na rok fiskalny 2025, wskazując na optymizm co do warunków rynkowych w drugiej połowie roku fiskalnego.
Oppenheimer utrzymał ocenę Przewyższaj i cenę docelową 305,00 USD dla Applied Industrial Technologies po ogłoszeniu przejęcia. Mimo pewnych wyzwań, firma nadal koncentruje się na strategicznych inwestycjach i przejęciach w celu napędzania przyszłego wzrostu.
Spostrzeżenia InvestingPro
Niedawna podwyżka oceny Applied Industrial Technologies przez BofA Securities jest zgodna z kilkoma kluczowymi wskaźnikami i spostrzeżeniami z InvestingPro. Silne wyniki finansowe firmy odzwierciedla jej kapitalizacja rynkowa wynosząca 10,71 miliarda USD i wskaźnik P/E na poziomie 28,27, co wskazuje na zaufanie inwestorów do jej potencjału wzrostu.
Wskazówki InvestingPro podkreślają imponujący track record AIT, zauważając, że "podnosiła dywidendę przez 15 kolejnych lat" i "utrzymywała wypłaty dywidend przez 54 kolejne lata". Ta konsekwencja we wzroście dywidendy potwierdza pozytywne spojrzenie analityka na stabilność finansową firmy i długoterminowe tworzenie wartości.
Solidne wyniki firmy są dodatkowo potwierdzone przez jej "silny zwrot w ciągu ostatniego miesiąca" i "duży wzrost ceny w ciągu ostatnich sześciu miesięcy", z całkowitym zwrotem z ceny od początku roku na poziomie 62,46% według najnowszych danych. Jest to zgodne ze zwiększonym zaufaniem analityka do trajektorii wzrostu AIT, szczególnie napędzanej przez jej strategię M&A.
Warto zauważyć, że AIT "notuje się blisko 52-tygodniowego maksimum", z ceną na poziomie 98,66% jej 52-tygodniowego maksimum, co potwierdza optymistyczne stanowisko analityka. Jednakże inwestorzy powinni być świadomi, że akcje są "notowane przy wysokim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków", ze wskaźnikiem PEG na poziomie 4,82 za ostatnie dwanaście miesięcy na koniec pierwszego kwartału 2025 roku.
Dla osób zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 17 dodatkowych wskazówek dotyczących Applied Industrial Technologies, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.