W środę Morgan Stanley utrzymał rekomendację "przeważaj" dla akcji Workday (NASDAQ:WDAY), jednocześnie podnosząc cenę docelową do 330 USD z 315 USD. Korekta nastąpiła po niedawnej aktualizacji średnioterminowych perspektyw Workday, w której firma nieznacznie obniżyła prognozę wzrostu przychodów z subskrypcji na lata podatkowe 2026 i 2027.
Firma, która wcześniej prognozowała około 15% wzrostu na określony okres podczas wrześniowego Dnia Analityka, skorygowała teraz swoje prognozy do 14% wzrostu przychodów z subskrypcji na rok podatkowy 2026. Ta rewizja wzbudziła obawy wśród inwestorów, skłaniając niektórych do poparcia pesymistycznego poglądu, że wzrost Workday może być strukturalnie ograniczony przez wysoką penetrację rynku w podstawowym sektorze zarządzania kapitałem ludzkim (HCM).
Mimo obniżonej prognozy, zarząd Workday wskazał, że nie nastąpiło pogorszenie w podstawowej działalności firmy. W rzeczywistości wyrazili bardziej pozytywne nastawienie co do obecnej sytuacji firmy. Analityk Morgan Stanley przyznał, że trudno zrozumieć powody decyzji zarządu o rewizji perspektyw wzrostu krótko po Dniu Analityka, ale jednocześnie dostrzegł wewnętrzną wartość podstawowej działalności Workday, która może być niedowartościowana przy obecnych cenach rynkowych.
Niedawna komunikacja Workday wydaje się być próbą zrównoważenia zarządzania oczekiwaniami inwestorów z podkreślaniem solidnych fundamentów firmy. Zrewidowane prognozy i późniejsze podniesienie ceny docelowej przez Morgan Stanley odzwierciedlają trwający dialog między wynikami firmy, oczekiwaniami rynku a nastrojami inwestorów.
W innych niedawnych wiadomościach, Workday Inc. był przedmiotem różnych perspektyw analityków po mieszanych wynikach za trzeci kwartał. RBC Capital utrzymało rekomendację "przewyższaj" dla Workday, zachowując cenę docelową na poziomie 300,00 USD. Mimo opóźnień w rozpoczęciu realizacji umów, co doprowadziło do obniżenia prognoz przychodów z subskrypcji na cały rok, analitycy RBC byli optymistyczni co do długoterminowych perspektyw firmy, przypisując krótkoterminowe trudności tymczasowym czynnikom.
Z kolei Piper Sandler zmienił rekomendację z "przeważaj" na "neutralnie" dla Workday, powołując się na przewidywane spadki wzrostu obliczonych pozostałych zobowiązań do wykonania (cRPO). Firma obniżyła cenę docelową do 270 USD i zredukowała prognozę wzrostu na rok podatkowy 2026 do 12,5% z 14%.
Raport z wyników Workday za trzeci kwartał wykazał 16% wzrost przychodów z subskrypcji do 1 559 mln USD i podobny wzrost całkowitych przychodów, osiągając 2 160 mln USD. Wczesne perspektywy marży firmy na rok podatkowy 2026 były pozytywne, przekraczając oczekiwania konsensusu. Jednak prognoza wzrostu subskrypcji na rok podatkowy 2026 została ustalona na około 14%, co stanowi spadek w porównaniu z pierwszym kwartałem.
Na koniec, Workday ogłosił zmiany w kierownictwie - Doug Robinson przejdzie na emeryturę na koniec roku podatkowego, a Rob Enslin dołączy jako Prezes i Dyrektor Handlowy. To jedne z ostatnich zmian w Workday.
Spostrzeżenia InvestingPro
Niedawna korekta prognoz Workday i późniejsze podniesienie ceny docelowej przez Morgan Stanley są uzupełnione kilkoma kluczowymi wskaźnikami finansowymi i spostrzeżeniami z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 71,3 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży oprogramowania. Imponująca marża zysku brutto Workday na poziomie 75,77% za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2025 roku podkreśla jej efektywność operacyjną, co jest zgodne z jedną z wskazówek InvestingPro podkreślającą "imponujące marże zysku brutto" firmy.
Mimo obniżonej prognozy wzrostu, wzrost przychodów Workday pozostaje solidny na poziomie 17,07% za ten sam okres, z kwartalnym wzrostem przychodów na poziomie 16,68% w drugim kwartale 2025 roku. Ten wzrost, w połączeniu z silnym bilansem firmy - posiadającej więcej gotówki niż długu - wspiera optymistyczne perspektywy Morgan Stanley.
Wskaźnik P/E akcji wynoszący 46,28 wskazuje, że inwestorzy są skłonni płacić premię za zyski Workday, co jest zgodne z wskazówką InvestingPro mówiącą, że akcje są "notowane przy wysokim mnożniku zysków". Ta wycena sugeruje zaufanie rynku do przyszłych perspektyw Workday, mimo niewielkiej korekty w dół prognoz wzrostu.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek na temat Workday, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.