W środę Deutsche Bank skorygował swoją prognozę dla Workday (NASDAQ:WDAY), obniżając cenę docelową akcji z 275,00 USD do 265,00 USD. Bank utrzymał rekomendację "trzymaj" dla tych akcji. Ta rewizja nastąpiła po tym, jak Workday przedstawił wyniki za trzeci kwartał, które były zgodne z oczekiwaniami, oraz prognozę na czwarty kwartał, która nieznacznie nie spełniła oczekiwań.
Wczesna prognoza spółki na rok fiskalny 2026 przewiduje 14% wzrost subskrypcji, co jest nieco poniżej około 15% średnioterminowej prognozy wzrostu ustalonej wcześniej w drugim kwartale i potwierdzonej podczas Dnia Analityka we wrześniu. Deutsche Bank zwrócił uwagę, że średnioterminowa prognoza uwzględniała pewien oczekiwany wkład z fuzji i przejęć, a obecna projekcja na rok fiskalny 2026 wydaje się uwzględniać prawie 30 punktów bazowych korzyści z tych działań.
Według Deutsche Bank, niższa od oczekiwań prognoza może wynikać z ostrożnego podejścia oraz pewnych wyzwań związanych z rozpoznawaniem przychodów, powiązanych ze strategicznymi umowami zabezpieczonymi w trzecim kwartale. Analityk zauważył, że te elementy mogą nie być w pełni docenione przez niektórych inwestorów, którzy postrzegali wzrost w średnich nastu procentach jako minimalną oczekiwaną wartość, zwłaszcza że ten cel został ustalony zaledwie kilka miesięcy wcześniej, po korekcie z poprzedniej prognozy wzrostu na poziomie 17-19%.
Ostatnie wyniki Workday i prognozy na przyszłość wskazują na ostrożne podejście w obliczu potencjalnych przeciwności, gdy firma realizuje swoje strategiczne umowy i dąży do osiągnięcia celów wzrostowych. Mimo obniżenia ceny docelowej, Deutsche Bank nadal utrzymuje neutralne stanowisko wobec akcji, sugerując uważne podejście, gdy firma zmierza do realizacji celów na rok fiskalny 2026.
W innych ostatnich wiadomościach, Workday Inc. znalazł się w centrum uwagi po mieszanych wynikach za trzeci kwartał. Spółka odnotowała 16% wzrost przychodów z subskrypcji, osiągając 1 559 milionów USD, oraz podobny wzrost całkowitych przychodów, które wyniosły 2 160 milionów USD. Mimo tych silnych wyników, Workday skorygował prognozę wzrostu subskrypcji na rok fiskalny 2026 do 14%, co stanowi spadek w porównaniu z wcześniejszymi prognozami. Ta zmiana doprowadziła do różnych opinii wśród analityków.
Morgan Stanley utrzymał rekomendację "przeważaj" dla Workday, podnosząc cenę docelową akcji do 330 USD z 315 USD, mimo obniżonej prognozy spółki. Z kolei Piper Sandler zmienił rekomendację z "przeważaj" na "neutralną", powołując się na przewidywane spadki wzrostu obliczonych pozostałych zobowiązań do wykonania (cRPO). Obniżyli oni cenę docelową do 270 USD i zredukowali prognozę wzrostu na rok fiskalny 2026 do 12,5% z 14%.
RBC Capital również utrzymał rekomendację "przewyższaj" dla Workday, zachowując cenę docelową na poziomie 300,00 USD. Mimo opóźnień w rozpoczęciu realizacji umów, prowadzących do obniżenia prognozy subskrypcji na cały rok, analitycy RBC byli optymistycznie nastawieni do długoterminowych perspektyw spółki.
Wreszcie, Workday ogłosił zmiany w kierownictwie - Doug Robinson przejdzie na emeryturę na koniec roku fiskalnego, a Rob Enslin dołączy jako Prezes i Dyrektor ds. Handlowych. To jedne z ostatnich zmian w Workday.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe i pozycja rynkowa Workday dostarczają dodatkowego kontekstu do analizy Deutsche Bank. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa Workday wynosi 71,3 miliarda USD, a firma wykazała silny wzrost przychodów o 17,07% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do II kwartału 2025 roku. Ten wzrost jest zgodny z prognozowanym przez firmę 14% wzrostem subskrypcji na rok fiskalny 2026, choć nieco niższym niż poprzednie średnioterminowe prognozy.
Wskazówki InvestingPro podkreślają siłę finansową Workday, zauważając, że firma "posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie" oraz "aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe". Te czynniki mogą zapewnić Workday elastyczność finansową w obliczu potencjalnych przeciwności i realizacji strategii wzrostu.
Imponująca marża zysku brutto firmy na poziomie 75,77% podkreśla jej efektywność operacyjną, co może pomóc zrównoważyć obawy dotyczące ostrożnych prognoz. Jednakże inwestorzy powinni zauważyć, że Workday "jest notowany przy wysokim mnożniku zysków", z wskaźnikiem P/E wynoszącym 46,28, co sugeruje, że rynek ma wysokie oczekiwania wzrostu wycenione w akcjach.
Dla czytelników poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek na temat Workday, dostarczając głębszych spostrzeżeń na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.