W środę analitycy UBS wyrazili dalsze zaufanie do Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT), utrzymując rekomendację Kupuj dla akcji spółki.
Optymizm firmy wynika z wyników Spotify w 2024 roku i oczekiwań na dalszy wzrost w 2025 roku.
UBS podkreślił osiągnięcia Spotify w minionym roku, zwracając uwagę na około 20% wzrost przychodów, ponad 400 punktów bazowych ekspansji marży brutto oraz zwiększony wolny przepływ środków pieniężnych (FCF).
Na rok 2025 UBS przewiduje, że spółka utrzyma swoją dynamikę z ponad 13% wzrostem przychodów FXN, wspieranym oczekiwanym przyrostem 23 milionów abonentów premium, co jest nieco mniej niż 24 miliony dodane w 2024 roku.
Raport analityków podkreślił zaangażowanie Spotify w ulepszanie oferty produktowej w celu wsparcia przyszłych strategii monetyzacji. Oczekuje się, że te ulepszenia przyczynią się do realizacji długoterminowych celów finansowych spółki.
UBS przewiduje dalszy wzrost marż brutto, prognozując wzrost o około 230 punktów bazowych do 32,3%, choć w wolniejszym tempie ze względu na inwestycje w program partnerski Spotify.
UBS prognozuje znaczący wzrost wolnego przepływu środków pieniężnych Spotify, szacując, że osiągnie on 3,0 mld EUR w 2025 roku, w porównaniu z 2 mld EUR w roku poprzednim. Firma zwróciła również uwagę na kilka potencjalnych katalizatorów, które mogłyby dodatkowo napędzić wzrost Spotify.
Obejmują one oczekiwane wprowadzenie poziomów premium i superfan, potencjalne podwyżki cen związane z nowymi funkcjami produktów (w tym rozszerzenie oferty audiobooków na nowe rynki), możliwe zmiany w strukturze planów rodzinnych oraz poprawę trendów reklamowych w miarę rozszerzania się partnerstw programowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.