W środę Citi utrzymało neutralną ocenę dla Okta, Inc (NASDAQ:OKTA), ale podniosło cenę docelową do 95 USD z 90 USD. Według danych InvestingPro, Okta, o kapitalizacji rynkowej wynoszącej 13,88 mld USD, wydaje się obecnie niedowartościowana na podstawie analizy wartości godziwej.
Korekta nastąpiła po tym, jak Okta przekroczyła oczekiwania dotyczące cRPO (obliczone pozostałe zobowiązania do wykonania), co przewyższyło wyniki z ostatnich kwartałów, oraz znaczącym wzroście RPO (pozostałe zobowiązania do wykonania) o 19% rok do roku. Jest to czwarte z rzędu przyspieszenie, w dużej mierze napędzane dużymi umowami, szczególnie z rządem federalnym USA - sektorem, w którym konkurenci Okta ostatnio mieli trudności.
Marża operacyjna (OPM) i marża wolnych przepływów pieniężnych (FCFM) spółki w kwartale i prognozach na rok fiskalny 2025 również przekroczyły oczekiwania, przyćmiewając obawy.
Dane InvestingPro ujawniają imponujące marże zysku brutto na poziomie 75,82% i silny wzrost przychodów o 18,74% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Dwie z kilku wskazówek InvestingPro podkreślają solidną pozycję finansową firmy, w tym silne aktywa płynne i oczekiwaną rentowność w tym roku. Jednakże analityk zauważył, że liczba nowych netto logo osiągnęła historyczne minimum, a wskaźnik utrzymania netto (NRR) spadł o 2 punkty kwartał do kwartału. Raport sugeruje, że Okta ma jeszcze pracę do wykonania w zakresie cross-sellingu, up-sellingu i produktywności go-to-market (GTM).
Mimo tych wyzwań, Citi przewiduje potencjalną zwyżkę akcji Okta ze względu na zgodne z oczekiwaniami prognozy wzrostu cRPO o około 9% rok do roku dla F4QE (szacunki na czwarty kwartał) i mieszane wstępne prognozy przychodów na rok fiskalny 2026. Oczekuje się, że przychody w roku fiskalnym 2026 będą o około 7% rok do roku poniżej prognoz, z OPM i FCFM zgodnie z oczekiwaniami.
Citi podkreśliło udaną specjalizację Okta w sektorze publicznym i pozytywne wczesne wskaźniki z działań hunter-farmer. Firma przygotowuje również nową specjalizację GTM opartą na personach. Oczekuje się, że te inicjatywy samopomocy ożywią górną linię w roku fiskalnym 2026. Niemniej jednak analityk wyraził ostrożność, cytując obawy o rentowność i potrzebę dowodów na infleksję wzrostu i monetyzację nowych SKU (jednostek magazynowych) przed przyjęciem bardziej konstruktywnego stanowiska. Podniesienie ceny docelowej do 95 USD odzwierciedla nominalny wzrost wolnych przepływów pieniężnych.
Aby uzyskać kompleksową analizę kondycji finansowej Okta (obecnie ocenianej jako DOBRA przez InvestingPro), w tym ekskluzywne spostrzeżenia i dodatkowe ProTips, inwestorzy mogą uzyskać dostęp do szczegółowego Raportu Pro Research, który jest częścią analizy premium dostępnej dla ponad 1 400 amerykańskich akcji.
W innych niedawnych wiadomościach, Okta, Inc. była przedmiotem kilku aktualizacji analityków po ogłoszeniu lepszych niż oczekiwano wyników. BMO Capital Markets podniosło cenę docelową dla Okta do 105 USD, utrzymując ocenę Market Perform. Warto zauważyć, że cRPO Okta za trzeci kwartał przekroczyło szacunki o 74 mln USD, czyli 4%, a prognoza cRPO na czwarty kwartał została ustalona na poziomie 26 mln USD powyżej konsensusu. Wstępne prognozy przychodów na rok fiskalny 2026 wskazywały na wzrost o 7% rok do roku, zgodnie z oczekiwaniami strony kupującej.
KeyBanc utrzymało ocenę Sector Weight dla Okta, wyrażając pozytywne perspektywy dotyczące potencjalnej roli firmy jako konsolidatora usług tożsamościowych. Zalecono jednak ostrożność ze względu na potencjalne zakłócenia wynikające z nadchodzących zmian w strategii go-to-market. Inne firmy, w tym Needham, Scotiabank, Truist Securities i Canaccord Genuity, również dostosowały swoje ceny docelowe dla Okta, odzwierciedlając ostrożnie optymistyczne stanowisko wobec potencjału wzrostu i strategii operacyjnej Okta.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.