W środę Rosenblatt potwierdził swoje zaufanie do Marvell Technology Group Ltd. (NASDAQ: MRVL), utrzymując rekomendację Kupuj i cenę docelową na poziomie 120 USD.
Firma spodziewa się, że Marvell przekroczy oczekiwania w nadchodzącym raporcie o wynikach za trzeci kwartał roku fiskalnego 2025 i przedstawi optymistyczne prognozy na kolejny kwartał. Przewidywania sugerują, że przychody i zysk na akcję Marvell mogą przewyższyć zarówno szacunki firmy, jak i konsensusu dla kwartałów październikowego i styczniowego.
Marvell ma opublikować wyniki za F3Q25 we wtorek, 03.12.2024, po zamknięciu rynku. Analitycy przewidują, że przychody firmy będą napędzane przez silny wzrost w obszarze sztucznej inteligencji (AI), szczególnie w zakresie układów ASIC dla centrów danych, sieci i elektrooptyki. Dodatkowo oczekuje się odbicia zarówno w sektorze sieci/pamięci masowych dla przedsiębiorstw, jak i infrastruktury operatorów.
Prognozy firmy dla kwartału październikowego Marvell wynoszą 1,45 mld USD przychodów i 0,40 USD zysku na akcję non-GAAP, nieznacznie powyżej konsensusu wynoszącego 1,46 mld USD i 0,41 USD zysku na akcję. Dla kwartału styczniowego firma szacuje przychody na poziomie 1,60 mld USD z zyskiem na akcję non-GAAP wynoszącym 0,51 USD, w porównaniu do konsensusu 1,65 mld USD i 0,52 USD zysku na akcję.
Marvell niedawno zrewidował swoje cele sprzedażowe w obszarze AI na lata fiskalne 2025 i 2026 odpowiednio do 1,5 mld USD i 2,5 mld USD. Analitycy uważają, że te prognozy mogą być konserwatywne, sugerując, że rzeczywiste liczby mogą być wyższe. Rosnący pipeline projektów niestandardowych układów ASIC firmy, obejmujący wiele generacji, potwierdza pogląd, że Marvell zyskuje udział w rynku całkowitym (TAM) AI.
Pozytywne perspektywy dla Marvell są odzwierciedlone w potwierdzonej cenie docelowej 120 USD, która opiera się na mnożniku cena/zysk (P/E) w średnich latach 30. w stosunku do szacowanego przez firmę zysku na akcję na rok fiskalny 2027.
W innych niedawnych wiadomościach, Marvell Technology jest na pierwszych stronach gazet dzięki serii podwyżek rekomendacji analityków i solidnym wynikom za drugi kwartał. Susquehanna utrzymała pozytywne stanowisko wobec Marvell, podnosząc cenę docelową do 110 USD, napędzaną silnym popytem na AI i oczekiwanym stabilnym wynikiem w nadchodzącym raporcie finansowym. Firma zwróciła również uwagę na potencjalny wzrost w segmentach Inphi i niestandardowych układów ASIC Marvell.
Podobnie, Oppenheimer potwierdził rekomendację przewyższania rynku dla Marvell, podnosząc cenę docelową do 110 USD, cytując potencjalny wzrost napędzany przez sektory niestandardowych obliczeń i sieci/optyki. Firma spodziewa się, że sprzedaż Marvell związana z AI przekroczy cele zarządu wynoszące 1,5 mld USD i 2,5 mld USD odpowiednio na lata kalendarzowe 2024 i 2025.
Deutsche Bank również utrzymał rekomendację kupna dla Marvell, zachowując cenę docelową na poziomie 90 USD, przewidując solidny raport za trzeci kwartał roku fiskalnego 2025, napędzany znaczącym wzrostem przychodów z obszaru sztucznej inteligencji. Mimo oczekiwanych trudności związanych z marżą brutto, Marvell prawdopodobnie odnotuje imponującą ekspansję marży operacyjnej, przyczyniając się do wzrostu zysku na akcję pro forma.
Loop Capital rozpoczął pokrycie Marvell, przyznając rekomendację trzymaj i ustalając cenę docelową na poziomie 95 USD. Firma uznała mocne strony Marvell i wzrost w jego sektorze, ale wyraziła ostrożność ze względu na obecną wycenę firmy.
Marvell raportował przychody za drugi kwartał przekraczające oczekiwania na poziomie 1,27 mld USD, co skłoniło BofA Securities, KeyBanc i TD Cowen do utrzymania pozytywnych rekomendacji dla Marvell, z podniesionymi cenami docelowymi odzwierciedlającymi silne wyniki firmy. Firma planuje również zwiększyć skup akcji w trzecim kwartale i przewiduje sekwencyjny wzrost we wszystkich rynkach końcowych.
Spostrzeżenia InvestingPro
Niedawne wyniki Marvell Technology Group i perspektywy na przyszłość są zgodne z kilkoma kluczowymi spostrzeżeniami z InvestingPro. Akcje firmy wykazały niezwykłą siłę, a dane InvestingPro ujawniają 67,21% całkowitego zwrotu w ciągu ostatniego roku i 33,72% zwrotu w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Te solidne wyniki wspierają optymistyczne stanowisko Rosenblatt i ich cenę docelową 120 USD.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że oczekuje się wzrostu dochodu netto Marvell w tym roku, a analitycy przewidują, że firma będzie rentowna, co jest zgodne z pozytywną prognozą zysków wspomnianą w artykule. Dodatkowo, firma działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia i posiada aktywa płynne przekraczające zobowiązania krótkoterminowe, co sugeruje stabilność finansową w miarę dążenia do wzrostu w sektorze AI i innych obszarach.
Warto zauważyć, że Marvell jest obecnie notowany przy wysokich mnożnikach wyceny EBITDA i przychodów, co może być uzasadnione silnymi perspektywami wzrostu w AI i innych powstających technologiach. Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej Marvell.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.