W środę firma Baird obniżyła rekomendację dla akcji Kohl's (NYSE:KSS) z Outperform do Neutral, zmniejszając cenę docelową z 25,00 USD do 18,00 USD. Zmiana oceny wynika z obaw dotyczących utrzymujących się wyzwań, przed którymi stoi detalista, szczególnie w kluczowych segmentach odzieży i obuwia. Według firmy, trudności te doprowadziły do utraty udziału w rynku podczas kluczowego okresu powrotu do szkoły.
Analityk wskazał na zwiększoną konkurencję i zmienność sprzedaży porównywalnej w sklepach, podczas gdy zarząd Kohl's nadal wprowadza zmiany w modelu operacyjnym. Dodatkowo, zbliżająca się zmiana CEO, ogłoszona w poniedziałek, przyczynia się do niepewności co do perspektyw firmy. Czynniki te doprowadziły do spadku zaufania do wartości akcji.
Nowa cena docelowa Baird wynosząca 18,00 USD odzwierciedla mnożnik wyceny od 5 do 5,5 razy oczekiwanego EBITDA firmy. Firma przyznaje, że istnieje potencjał dla Kohl's do stabilizacji i poprawy sprzedaży porównywalnej w sklepach oraz marż, gdy strategiczne zmiany zarządu zaczną przynosić efekty. Jednak harmonogram tych usprawnień pozostaje niejasny w obliczu intensywnej konkurencji rynkowej.
Stanowisko firmy jest takie, że chociaż istnieje szansa na poprawę sytuacji Kohl's, obecny bilans ryzyka i potencjalnych korzyści nie sprzyja bardziej optymistycznej ocenie. Analityk podsumował, podkreślając zrównoważony profil ryzyka i potencjalnych korzyści akcji Kohl's w obecnym czasie, biorąc pod uwagę różne wyzwania i niepewny harmonogram poprawy sytuacji.
W innych niedawnych wiadomościach, Kohl's Corporation (NYSE:KSS) odnotowała spadek zysku na akcję (EPS) w trzecim kwartale do 0,20 USD, według Evercore ISI. Wynik ten był niższy zarówno od szacunków Evercore ISI wynoszących 0,36 USD, jak i oczekiwań rynku na poziomie 0,28 USD. Firma odnotowała również znaczący spadek sprzedaży w sklepach porównywalnych o 9,3%, co było gorsze od prognoz rynkowych. Mimo tych wyzwań, marża brutto Kohl's wzrosła o 20 punktów bazowych rok do roku, a sprzedaż produktów kosmetycznych przez punkty Sephora wzrosła o 15%.
W konsekwencji Evercore ISI dostosowało swoją prognozę dla Kohl's, obniżając cenę docelową do 14,00 USD z poprzednich 18,00 USD, utrzymując jednocześnie ocenę In Line dla akcji. Firma zrewidowała również swoje prognozy EPS dla Kohl's na lata fiskalne 2024 i 2025 odpowiednio do 1,37 USD i 1,50 USD, w dół z 1,85 USD i 2,20 USD.
Są to najnowsze wydarzenia dla Kohl's, która przechodzi okres strategicznego repozycjonowania pod nowym kierownictwem, z planowanym objęciem stanowiska CEO przez Ashley'a Buchanana w styczniu 2025 roku. Mimo ogólnego spadku, Kohl's dostrzega możliwości wzrostu w rozszerzaniu linii produktów, w tym sklepów Babies R Us i biżuterii.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do obniżenia oceny Kohl's (NYSE:KSS) przez Baird. Akcje spółki są obecnie notowane przy niskim wskaźniku P/E wynoszącym 8,3, co jest zgodne z obawami Baird dotyczącymi wyceny. Ponadto, przychody Kohl's za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2023 roku wyniosły 17,12 mld USD, przy wzroście przychodów o -3,59%, co odzwierciedla wyzwania w kluczowych segmentach odzieży i obuwia wspomniane w artykule.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Kohl's jest notowana blisko 52-tygodniowego minimum, a cena akcji znacząco spadła w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Ten trend potwierdza decyzję Baird o obniżeniu ceny docelowej. Dodatkowo, analitycy przewidują spadek sprzedaży w bieżącym roku, co potwierdza obawy dotyczące utrzymujących się wyzwań i utraty udziału w rynku podczas kluczowych okresów zakupowych.
Mimo tych wyzwań, Kohl's utrzymuje znaczącą stopę dywidendy na poziomie 13,14%, wypłacając dywidendy nieprzerwanie od 14 lat. Może to być atrakcyjna cecha dla inwestorów skupiających się na dochodach, choć ważne jest, aby wziąć pod uwagę ogólną kondycję finansową firmy.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dotyczących Kohl's, zapewniając głębsze zrozumienie sytuacji finansowej firmy i jej wyników rynkowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.