W środę Seaport Global Securities utrzymało neutralną ocenę akcji Huntsman Corporation (NYSE:HUN), globalnego producenta zróżnicowanych i specjalistycznych chemikaliów. Stanowisko firmy wynika z wyników Huntsman za trzeci kwartał, które nie spełniły oczekiwań z powodu słabego popytu makroekonomicznego i prognozy, która nie wykazuje oznak poprawy przed końcem roku.
Według Seaport Global Securities, wszystkie trzy segmenty Huntsman zanotowały EBITDA poniżej przewidywań modelu na ten kwartał. Niższe korporacyjne wynagrodzenie motywacyjne stanowiło niewielką rekompensatę tych wyników. Patrząc w przyszłość, oczekuje się, że czwarty kwartał będzie sezonowo wolniejszy, a prognozy na początek 2025 roku zostały umiarkowane, aby dostosować się do wytycznych firmy.
Wyniki finansowe Huntsman są ściśle powiązane z popytem z północnoamerykańskiego rynku mieszkaniowego i rynku chińskiego. Seaport Global Securities zauważyło, że obniżki stóp procentowych i stymulacja gospodarcza mogłyby potencjalnie poprawić popyt, ceny i marże dla Huntsman.
Jednak termin takich ulepszeń jest niepewny. Mimo to firma sugeruje, że cierpliwi, zorientowani na wartość inwestorzy mogą uznać obecną cenę akcji w niskim przedziale 20 USD za atrakcyjny punkt wejścia, przewidując ożywienie popytu w budownictwie, przemyśle i motoryzacji.
Firma ogłosiła również dodatkowe środki oszczędnościowe w wysokości 50 milionów USD, głównie w Europie. Jest to dodatek do 280 milionów USD oszczędności restrukturyzacyjnych już zrealizowanych przez Huntsman, co Seaport Global Securities postrzega jako pozytywny wskaźnik długoterminowego potencjału zarobkowego firmy.
Na koniec Seaport Global Securities podkreśliło dźwignię bilansu Huntsman, która wynosi 4,0x zadłużenia netto/EBITDA. Firma oczekuje, że wskaźnik ten spadnie poniżej 3x w ciągu 2025 roku, gdy EBITDA się poprawi, potencjalnie otwierając drogę do wykupu akcji lub przejęć uzupełniających. Pomimo trwającej niepewności makroekonomicznej, Seaport Global Securities uważa, że fundamenty są gotowe na lepsze zarobki w 2025 roku dla Huntsman.
W innych niedawnych wiadomościach, Huntsman Corporation poczyniła znaczące postępy w swojej wydajności finansowej i inicjatywach strategicznych. Firma niedawno wyceniła obligacje senioralne o wartości 350 milionów USD z terminem zapadalności w 2034 roku, co ma na celu zarządzanie jej kapitałem i zobowiązaniami. Wpływy z tej oferty są planowane na ogólne cele korporacyjne, w tym spłatę zadłużenia.
Ostatni raport o zarobkach Huntsman za drugi kwartał 2024 roku wykazał skorygowaną EBITDA w wysokości 131 milionów USD, nieznacznie powyżej konsensusu Bloomberg. Towarzyszył temu wzrost wolumenu o 9% rok do roku i 8% kwartał do kwartału, prowadząc do poprawy marż. Pomimo tych postępów, zaawansowany biznes materiałowy firmy stoi w obliczu negatywnego miksu cenowego ze względu na zmiany w miksie produktów.
Firma była również przedmiotem uwagi analityków. Zarówno Deutsche Bank, jak i Goldman Sachs zrewidowały swoje cele cenowe dla akcji Huntsman do 23,00 USD, przy czym Deutsche Bank utrzymał pozycję "Trzymaj", a Goldman Sachs pozycję "Sprzedaj". Analiza Deutsche Bank sugeruje, że wzrost zysków Huntsman będzie zależeć od wzrostu gospodarczego w Chinach, pewnego wzrostu w Europie i ożywienia na amerykańskim rynku mieszkaniowym.
Jeśli chodzi o ruchy strategiczne, Huntsman Corporation aktywnie rozważa fuzje i przejęcia zarówno w celu integracji pionowej, jak i poziomej. Firma jest również zaangażowana w utrzymanie koncentracji na dyscyplinie gotówkowej, ograniczaniu wydatków uznaniowych i zachowaniu solidnego bilansu. To są najnowsze wydarzenia dla Huntsman Corporation.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na obecną pozycję finansową i wyniki rynkowe Huntsman Corporation. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 3,59 miliarda USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży chemikaliów specjalistycznych.
Pomimo trudnego otoczenia makroekonomicznego wspomnianego w artykule, Huntsman utrzymał spójną politykę dywidendową, podnosząc dywidendę przez 3 kolejne lata i utrzymując wypłaty przez 18 lat z rzędu. To zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy jest dodatkowo podkreślone przez obecną stopę dywidendy wynoszącą 4,82%, co może być atrakcyjne dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach.
Wskazówki InvestingPro sugerują, że choć oczekuje się wzrostu dochodu netto Huntsman w tym roku, firma nie była rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Jest to zgodne z dyskusją w artykule na temat niedawnych wyzwań w wynikach firmy i oczekiwanego ożywienia w 2025 roku. Obecne notowania akcji blisko 52-tygodniowego minimum, w połączeniu z RSI wskazującym na wyprzedanie, mogą potwierdzać pogląd Seaport Global Securities, że obecna cena może być atrakcyjnym punktem wejścia dla cierpliwych inwestorów.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Huntsman Corporation, zapewniając głębsze spojrzenie na kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.