W środę Oppenheimer utrzymał ocenę Outperform dla Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ: LULU), ale obniżył cenę docelową do 380 USD z wcześniejszych 445 USD. Korekta ta wynika z uwzględnienia przez firmę obecnych trendów w spółce i szerszym sektorze odzieży sportowej przed wynikami Lululemon za trzeci kwartał, których publikacja zaplanowana jest na 5 grudnia 2024 roku.
Analiza firmy sugeruje, że choć trendy w przychodach Lululemon mogły być spowolnione, szczególnie z powodu problemów z asortymentem w krajowym segmencie damskim, nie oczekuje się dalszego pogorszenia wewnętrznej dynamiki spółki. Popyt w segmencie odzieży i obuwia sportowego jest postrzegany jako stabilny, co sugeruje, że wyniki Lululemon za trzeci kwartał mogą być zgodne z oczekiwaniami rynku, z niewielką lub żadną potrzebą dalszych korekt w prognozach na rok fiskalny 2024.
Mimo niedawnych wyzwań, akcje Lululemon wykazały pewną odporność, choć nadal są notowane przy historycznie niskich mnożnikach. Oppenheimer postrzega fundamentalną stabilność spółki jako potencjalnie umiarkowanie pozytywny katalizator dla akcji w najbliższym czasie. Zrewidowana cena docelowa 380 USD opiera się na obniżonym przedziale mnożników 24-26 razy, w porównaniu z wcześniejszymi 27-29 razy, zastosowanym do szacowanego zysku na akcję w roku fiskalnym 2025 wynoszącego 15,25 USD, co również stanowi spadek z wcześniej szacowanych 15,90 USD.
Nowa cena docelowa odzwierciedla skromną premię w stosunku do obecnych poziomów notowań, ale jest znacznie niższa od historycznych szczytowych mnożników Lululemon. Ta zmiana w wycenie sugeruje ostrożne, ale wciąż optymistyczne spojrzenie na wyniki akcji spółki w ciągu najbliższych 12-18 miesięcy.
W innych niedawnych wiadomościach, Lululemon Athletica Inc. odnotowała 7% wzrost całkowitych przychodów w drugim kwartale, osiągając 2,4 mld USD, oraz zysk na akcję (EPS) w wysokości 3,15 USD, przekraczając oczekiwane 2,94 USD. Jednakże spółka zrewidowała prognozę wzrostu sprzedaży na rok fiskalny 2024 z 11-12% do 8-9%.
Firmy analityczne zareagowały na te wydarzenia różnymi ocenami. Morgan Stanley utrzymał ocenę Overweight i podniósł cenę docelową do 345 USD, podczas gdy Baird i Truist Securities podniosły swoje ceny docelowe odpowiednio do 380 USD i 360 USD, utrzymując pozytywne perspektywy.
Piper Sandler utrzymał neutralne stanowisko ze stałą ceną docelową 260 USD, a TD Cowen potwierdził ocenę Buy, sugerując silną trajektorię wzrostu dla międzynarodowego biznesu Lululemon. Z drugiej strony, Needham rozpoczął pokrycie akcji Lululemon z oceną Hold ze względu na różne wyzwania, z którymi spółka obecnie się zmaga.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę Oppenheimera, najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla sytuacji finansowej Lululemon. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 39,15 mld USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 24,63, co ściśle odpowiada zrewidowanemu przedziałowi mnożników Oppenheimera. Tę wycenę wspierają silne fundamenty finansowe Lululemon.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Lululemon posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie i może pochwalić się imponującymi marżami zysku brutto. Czynniki te przyczyniają się do stabilności finansowej spółki, którą Oppenheimer wskazał jako potencjalny katalizator dla akcji. Marża zysku brutto za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2025 roku wynosi solidne 58,54%, podkreślając siłę cenową spółki i efektywność operacyjną.
Ponadto, wzrost przychodów Lululemon pozostaje dodatni na poziomie 13,02% za ostatnie dwanaście miesięcy, przy wzroście EBITDA o 17,75% w tym samym okresie. Ta trajektoria wzrostu potwierdza opinię Oppenheimera o stabilnym popycie w segmencie odzieży sportowej.
Warto zauważyć, że choć akcje Lululemon odnotowały 17,58% zwrotu z ceny w ciągu ostatnich trzech miesięcy, obecnie są notowane na poziomie 61,74% swojego 52-tygodniowego maksimum. Sugeruje to, że może istnieć przestrzeń do wzrostu, szczególnie jeśli spółka spełni lub przekroczy oczekiwania w nadchodzącym raporcie zysków.
Dla inwestorów poszukujących głębszej analizy finansów i przyszłych perspektyw Lululemon, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia. W rzeczywistości dostępnych jest 10 dodatkowych Wskazówek InvestingPro dla Lululemon, które mogą dostarczyć cennych wskazówek dla decyzji inwestycyjnych w kontekście nadchodzącego raportu zysków i nie tylko.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.