We wtorek akcje Exact Sciences Corporation (NASDAQ:EXAS) otrzymały pozytywną aktualizację, gdy Medicare opublikowało ostateczny harmonogram opłat laboratoryjnych na rok 2025, co skutkowało znaczącym wzrostem stawki kontraktowej dla testu Cologuard Plus. Nowa stawka oznacza wzrost o około 16% w porównaniu z poprzednią stawką za test przesiewowy w kierunku raka jelita grubego oferowany przez firmę.
Zaktualizowany harmonogram opłat przypisuje Cologuard Plus trzykrotność stawki kontraktowej dla Epi proColon plus jednokrotność stawki dla FIT, co daje nową stawkę kontraktową w wysokości 591,92 USD. Jest to znaczący wzrost w porównaniu z poprzednią stawką kontraktową wynoszącą 509 USD. W świetle tego rozwoju sytuacji Bernstein SocGen Group utrzymała ocenę "przewyższaj" i cenę docelową 70,00 USD dla akcji Exact Sciences.
Nowa stawka ma wejść w życie 1 stycznia, co może przyspieszyć wpływ podwyżki cen w porównaniu z przewidywaną datą 1 kwietnia, gdyby test otrzymał status Advanced Diagnostic Laboratory Test (ADLT). Terminowa podwyżka może również zapewnić Exact Sciences większą pewność co do długoterminowych stawek kontraktowych z Medicare Fee-For-Service (FFS).
Analityk z Bernstein SocGen Group zauważył, że taki wynik cenowy nie był w pełni przewidywany przez rynek, ponieważ większość innych modeli nie uwzględniała wzrostu. Model analityka sugeruje 8% wzrost średniej ceny sprzedaży (ASP) dla Cologuard do końca 2026 roku, nawet przy zachowawczych szacunkach.
Ta prognozowana stopa wzrostu jest o ponad 300 punktów bazowych wyższa niż konsensus, co wskazuje, że szacunki konsensusu mogły przeoczyć potencjalne zyski ASP lub niedoszacować wzrostu wolumenu w nadchodzących latach.
Oczekuje się, że Exact Sciences odczuje pozytywny wpływ na ceny począwszy od wprowadzenia Cologuard Plus w drugim kwartale, a potencjalnie nawet w pierwszym kwartale 2025 roku. Szacunki analityka sugerują, że jeśli 16% wzrost cen zostanie zastosowany do około 20% przychodów Cologuard z Medicare FFS, może to skutkować ponad 3% wzrostem cen od momentu wprowadzenia produktu na rynek.
W innych ostatnich wiadomościach, Exact Sciences Corporation odnotowała godne uwagi wydarzenia. Wyniki finansowe firmy za trzeci kwartał 2024 roku wykazały 13% wzrost przychodów rok do roku, osiągając 709 milionów USD, oraz znaczący 75% wzrost skorygowanej EBITDA do 99 milionów USD.
Stifel i Wolfe Research potwierdziły swoje pozytywne oceny dla Exact Sciences, wskazując na potencjalny wpływ wprowadzenia na rynek Cologuard Plus, testu przesiewowego nowej generacji w kierunku raka jelita grubego, który otrzymał zatwierdzenie FDA.
Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) zwiększyły stawkę refundacji Medicare dla Cologuard Plus, co ma znacząco wpłynąć na przychody, szczególnie w drugiej połowie 2025 roku. Firma przewiduje szybkie przejście na nową stawkę zarówno dla Medicare fee-for-service, jak i Medicare Advantage, które stanowią znaczną część wolumenu Cologuard.
Exact Sciences poinformowała również o postępach w badaniach nad wczesnym wykrywaniem raka, gdzie nowe podejście wykorzystujące wiele biomarkerów wykazuje potencjał do poprawy wczesnego wykrywania raka. Firma opracowuje test Cancerguard, mający na celu wykrywanie wielu rodzajów raka z pojedynczej próbki krwi. Są to jedne z ostatnich wydarzeń z Exact Sciences Corporation, podkreślające jej zaangażowanie w rozwój finansowy i postępy w wykrywaniu raka.
Spostrzeżenia InvestingPro
Niedawna aktualizacja harmonogramu opłat Medicare dla testu Cologuard Plus firmy Exact Sciences jest zgodna z niektórymi kluczowymi wskaźnikami finansowymi i spostrzeżeniami z InvestingPro. Mimo pozytywnych wiadomości, inwestorzy powinni wziąć pod uwagę szerszy obraz finansowy firmy.
Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa Exact Sciences wynosi 10,21 miliarda USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność na rynku diagnostyki medycznej. Wzrost przychodów firmy o 11,91% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i 12,78% w ostatnim kwartale pokazuje ciągłą ekspansję, która może być dodatkowo wzmocniona przez zwiększoną stawkę refundacji Medicare.
Jednakże, wskazówki InvestingPro zwracają uwagę na pewne wyzwania. Firma obecnie nie jest rentowna, z ujemnym wskaźnikiem P/E wynoszącym -50,11 w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Jest to zgodne ze wskazówką InvestingPro, która sugeruje, że analitycy nie przewidują, aby firma była rentowna w tym roku. Dodatkowo, akcje spółki ostatnio nie osiągały dobrych wyników, z -20,21% zwrotem w ciągu ostatniego miesiąca.
Pozytywnym aspektem jest to, że aktywa płynne Exact Sciences przewyższają jej zobowiązania krótkoterminowe, co sugeruje stabilną pozycję finansową do wspierania bieżących operacji i potencjalnego wzrostu wynikającego z nowej struktury cenowej.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 5 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć cennych informacji na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej Exact Sciences.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.