W środę Evercore ISI utrzymało pozytywne stanowisko wobec akcji CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD), zachowując rekomendację "Outperform" i cenę docelową 400,00 USD. Wyniki firmy zajmującej się cyberbezpieczeństwem za trzeci kwartał przekroczyły oczekiwania, co oznacza znaczącą poprawę od czasu wcześniejszej awarii usług. Wyniki zostały uznane za zwycięstwo dla inwestorów, szczególnie biorąc pod uwagę obawy o zwiększony odpływ klientów, które się nie zmaterializowały.
Sukces firmy w trzecim kwartale przypisano kilku czynnikom. Wskaźniki adopcji modułów wykazały sekwencyjny wzrost, przy niewielkim spadku retencji brutto do 97%. Dodatkowo, wydłużenie czasu trwania kontraktów przyczyniło się do 66% wzrostu pozostałych zobowiązań do wykonania (RPO) rok do roku.
Zarząd CrowdStrike dąży do przyspieszenia wzrostu nowego rocznego przychodu cyklicznego netto (ARR) w drugiej połowie roku fiskalnego 2026, opierając się na stabilnych wskaźnikach odnowień modułów i oczekiwaniu, że jednorazowe Pakiety Zobowiązań Klientów (CCP) przekształcą się w pełne odnowienia Całkowitej Wartości Kontraktu (TCV).
Mimo bardziej optymistycznego generowania pipeline'u kwartał do kwartału, zarząd pozostaje ostrożny, uwzględniając niepewności w swoich prognozach. Jeśli chodzi o prognozę przychodów na rok fiskalny, została ona podniesiona o 100 punktów bazowych, oczekując teraz wzrostu między 27,5% a 28,5%. Wzrost przychodów w czwartym kwartale wyniósł 22,1%, nieznacznie powyżej konsensusu wynoszącego 21,9%. Marże operacyjne spełniły oczekiwania na poziomie 18%.
W raporcie zauważono również, że dynamika wynikająca z CCP ma stworzyć rozbieżność od przychodów w nadchodzących kwartałach, z oczekiwanym negatywnym wpływem na ARR w wysokości 30 milionów USD. Dodatkowo, zakończenie umowy z Carahsoft w październiku spowoduje negatywny wpływ w wysokości 32 milionów USD na rok fiskalny 2026, ponieważ umowa nie zostanie odnowiona, choć nadal będzie liczona w przychodach za rok, ale zostanie usunięta z ARR za trzeci kwartał. Więcej informacji na temat roku fiskalnego 2026 będzie dostępnych po opublikowaniu wyników za czwarty kwartał pod koniec lutego.
W innych ostatnich wiadomościach, CrowdStrike Holdings wykazało silne wyniki finansowe, przekraczając prognozy konsensusu dotyczące przychodów, rocznego przychodu cyklicznego (ARR), zysku na akcję (EPS) i wolnych przepływów pieniężnych. Firmy analityczne takie jak Cantor Fitzgerald, BMO Capital Markets, DA Davidson, Mizuho Securities i Oppenheimer utrzymały pozytywne oceny dla CrowdStrike, z cenami docelowymi wahającymi się od 370 do 410 USD. Podkreślono odporność firmy zajmującej się cyberbezpieczeństwem, szczególnie w świetle zakłóceń w usługach w lipcu i innych wyzwań, takich jak presja na sprzedaż dodatkową, rabaty dla klientów i dłuższe cykle sprzedaży.
Pomimo tych przeciwności, oczekuje się, że szersza adopcja platformy CrowdStrike, napędzana wprowadzeniem oferty Falcon Flex, przyczyni się do utrzymania pozycji lidera innowacji przez firmę. Ponadto, firma niedawno przekroczyła próg 1 miliarda USD przychodów za trzeci kwartał, co stanowi 29% wzrost w porównaniu z poprzednim rokiem. Jej ARR również znacząco wzrósł, osiągając 4,02 miliarda USD, co oznacza 27% wzrost w porównaniu z poprzednim rokiem.
Silne wyniki CrowdStrike przypisuje się jego strategicznym inicjatywom i ofertom produktowym, które dobrze pozycjonują firmę do pełnego powrotu do formy i trwałego sukcesu na rynku cyberbezpieczeństwa. Firma przewiduje przyspieszenie wzrostu nowego ARR netto w drugiej połowie roku fiskalnego 2026 i dąży do osiągnięcia 10 miliardów USD ARR do roku fiskalnego 2031. Te ostatnie wydarzenia podkreślają zaangażowanie CrowdStrike w rozwój na rynku cyberbezpieczeństwa.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki CrowdStrike, podkreślone w artykule, są dodatkowo wspierane przez najnowsze dane InvestingPro. Wzrost przychodów firmy pozostaje solidny, z 33,07% wzrostem w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy na koniec II kwartału 2025 roku, co jest zgodne z podniesioną prognozą przychodów na rok fiskalny wspomnianą w raporcie. Ten wzrost odzwierciedla się w pozytywnym nastawieniu rynku, co widać po imponującym 73,42% zwrocie z ceny akcji CrowdStrike w ciągu ostatniego roku.
Wskazówki InvestingPro sugerują, że CrowdStrike ma być rentowne w tym roku, co potwierdza poprawiającą się kondycję finansową firmy omówioną w artykule. Wskazówka mówiąca, że "aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe" sugeruje solidną pozycję finansową, potencjalnie umożliwiającą CrowdStrike inwestowanie w inicjatywy wzrostowe i nawigowanie w niepewności rynkowej.
Warto zauważyć, że CrowdStrike jest wyceniane przy wysokich mnożnikach w różnych metrykach, w tym zysków, EBIT i przychodów. Ta premium wycena może być przypisana silnej pozycji rynkowej firmy i perspektywom wzrostu w sektorze cyberbezpieczeństwa. Inwestorzy rozważający CrowdStrike powinni być świadomi, że dostępnych jest 13 dodatkowych wskazówek InvestingPro, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.