W piątek Raymond James utrzymał ocenę "Neutralne" dla Broadcom Limited (NASDAQ:AVGO). Firma uznała wyniki spółki za czwarty kwartał oraz prognozę przychodów na pierwszy kwartał, które były zgodne z oczekiwaniami. Dzieje się to w czasie, gdy sektor półprzewodników stoi w obliczu intensywnej konkurencji, a kluczowy rywal AMD (NASDAQ:AMD) ma kapitalizację rynkową na poziomie 211,7 mld USD i wykazuje silną dynamikę z prognozowanym 13% wzrostem przychodów na rok fiskalny 2024, według danych InvestingPro.
Uwagę podczas rozmowy o wynikach zwróciła dyskusja na temat potencjału rynku dostępnego dla usług sztucznej inteligencji (AI SAM) w 2027 roku. Zarząd Broadcom przewiduje możliwość wartą 60-90 mld USD u trzech klientów hiperskalarnych, co stanowi znaczący wzrost w porównaniu z 15-20 mld USD prognozowanymi na rok 2024.
Optymistyczna prognoza firmy obejmuje przychody z GPU, niestandardowych układów ASIC (XPU) oraz układów sieciowych IC. Projekcja ta opiera się na założeniu, że każdy klient rozwinie klaster miliona GPU lub XPU na jednej strukturze. Broadcom rozszerza również swój zasięg, współpracując z dwoma dodatkowymi klientami hiperskalarnymi, co może jeszcze bardziej zwiększyć jego rynek docelowy.
Według szacunków zarządu, SAM może rosnąć w tempie około 60% rocznie (CAGR) u trzech głównych klientów. Tempo to jest porównywalne z oczekiwaniami wzrostu na całym rynku akceleratorów, co widać u konkurentów takich jak AMD. Jeśli Broadcom utrzyma swój obecny udział w rynku powyżej 50% u tych klientów, mogłoby to przełożyć się na zysk na akcję (EPS) w wysokości 9-10 USD do 2027 roku.
Mimo tych prognoz, analityk przestrzegł, że trajektoria wzrostu w kierunku SAM 2027 i udziału w rynku nie jest gwarantowana jako stabilna, i może być przedwczesne pełne zaufanie do tych długoterminowych celów.
Dodatkowo, oczekuje się, że biznes niestandardowych układów ASIC doświadczy okresu stagnacji z umiarkowaną perspektywą wzrostu w pierwszej połowie 2025 roku. Zmienność sektora półprzewodników jest widoczna u konkurentów takich jak AMD, który wykazuje współczynnik beta 1,64, wskazujący na wyższą wrażliwość rynkową niż przeciętna.
Przy akcjach notowanych na poziomie 33-krotności szacowanego wskaźnika cena/zysk (P/E) na rok fiskalny 2025, Raymond James wyraził wahanie w rekomendowaniu inwestorom zakupu akcji przy obecnej wycenie. Firma wskazała na preferencję dla innych spółek z sektora, takich jak NVDA, MRVL, AMD, MU i SemiCaps, które również są zaangażowane w temat AI w centrach danych.
Aby uzyskać głębsze spojrzenie na wyceny półprzewodników i kompleksową analizę, subskrybenci InvestingPro mogą uzyskać dostęp do szczegółowych ocen kondycji finansowej, szacunków wartości godziwej i eksperckich raportów badawczych obejmujących ponad 1 400 amerykańskich akcji, pomagając inwestorom podejmować bardziej świadome decyzje w tym dynamicznym sektorze.
W innych ostatnich wiadomościach, Advanced Micro Devices (AMD) znalazło się w centrum uwagi ze względu na różne wydarzenia. BofA Securities zmieniła ocenę AMD z "Kupuj" na "Neutralne", cytując obawy dotyczące zwiększonej konkurencji w sektorze sztucznej inteligencji (AI) i potencjalnych korekt w sprzedaży procesorów PC.
Firma zrewidowała również cel cenowy dla akcji AMD do 155 USD z poprzedniego celu 180 USD. Prognozowane zyski na akcję spółki zostały obniżone na lata fiskalne 2025 i 2026, obecnie odpowiednio 13% i 23% poniżej konsensusu.
Ponadto, CEO AMD, Lisa Su, została uznana za Dyrektora Generalnego Roku przez magazyn Time, doceniając jej transformacyjne przywództwo. Co więcej, AMD zabezpieczyło znaczące inwestycje od wiodących amerykańskich firm półprzewodnikowych, w tym Nvidia Corp., AMD Ventures i Intel Capital, w Ayar Labs Inc., firmę innowacyjną w technologii optycznego transferu danych.
Northland utrzymał ocenę "Przewyższaj" dla akcji AMD, prognozując wzrost popytu na PC do 2025 roku ze względu na decyzję Microsoftu o zakończeniu wsparcia dla Windows 10. Mogłoby to potencjalnie przyczynić się do dodatkowych 1,0-1,7 mld USD przychodów AMD.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.