We wtorek Citi skorygowało swoją prognozę finansową dla Bath & Body Works Inc. (NYSE: BBWI), podnosząc cenę docelową z 35,00 USD do 40,00 USD, jednocześnie utrzymując neutralną rekomendację dla akcji. Ta korekta nastąpiła po tym, jak spółka poinformowała, że sprzedaż w trzecim kwartale wzrosła o 3%, a zysk na akcję (EPS) wyniósł 0,49 USD, przewyższając szacunki konsensusu, mimo niewielkiego niedotrzymania oczekiwań w zakresie marży brutto.
Trzeci kwartał oznaczał znaczący zwrot dla detalisty, ponieważ był to pierwszy kwartał od czwartego kwartału 2021 roku, w którym porównywalna sprzedaż w sklepach nie spadła. Wczesne trendy na czwarty kwartał do tej pory zostały opisane jako solidne. Co istotne, sprzedaż zapachów do domu, która borykała się z trudnościami od 2021 roku, wykazała dodatni wzrost w niskich jednocyfrowych wartościach, odwracając negatywny trend obserwowany w pierwszej połowie roku.
Komentarze zarządu sugerowały zakończenie przewidywanych wyzwań związanych z normalizacją po Covid w niektórych kategoriach, co zwiększyło optymizm co do zdolności firmy do osiągnięcia wzrostu porównywalnej sprzedaży w roku fiskalnym 2025. Chociaż Bath & Body Works zachowuje ostrożność w kwestii promocji, co ogranicza potencjał wzrostu marż na towarach, oczekuje się, że inicjatywy oszczędnościowe pomogą złagodzić presję na średnią cenę jednostkową (AUR) w pierwszej połowie roku fiskalnego 2025.
Zaktualizowana analiza Citi odzwierciedla przekonanie o jaśniejszej ścieżce do ekspansji marży dla Bath & Body Works w roku fiskalnym 2025 i później. Jednak przy wzroście ceny akcji o 17% po raporcie o wynikach i przy obecnie podwyższonych oczekiwaniach, Citi postrzega stosunek ryzyka do potencjalnych korzyści dla akcji jako zrównoważony na obecnych poziomach cenowych.
W innych niedawnych wiadomościach, Bath & Body Works przedstawiło imponujące wyniki finansowe w trzecim kwartale, z przychodami netto sięgającymi 1,6 miliarda USD, co oznacza wzrost o 3% w porównaniu z rokiem poprzednim. Zysk na rozwodnioną akcję spółki wyniósł 0,49 USD. Te silne wyniki doprowadziły do podwyższenia prognozy finansowej na cały rok.
Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs i Piper Sandler uznały te ostatnie wydarzenia. Morgan Stanley podniósł cenę docelową do 49 USD, utrzymując rekomendację Overweight dla akcji. Deutsche Bank i Goldman Sachs utrzymały rekomendację Kupuj, przy czym Deutsche Bank podniósł cenę docelową do 52 USD. Piper Sandler, uznając silne wyniki, utrzymał neutralne stanowisko i podniósł cenę docelową do 36 USD.
Wzrost firmy przypisuje się silnej sprzedaży w podstawowych kategoriach i efektywnemu zarządzaniu marżą. Ponadto Bath & Body Works rozszerzyło członkostwo w programie lojalnościowym do 38 milionów aktywnych członków, wprowadziło nowe linie produktów i współprace oraz otworzyło swój 5100. sklep na arenie międzynarodowej. Mimo wyzwań związanych z konfliktem na Bliskim Wschodzie wpływającym na sprzedaż, Bath & Body Works przygotowuje się do silnego sezonu świątecznego w czwartym kwartale i spodziewa się wygenerować znaczące skorygowane wolne przepływy pieniężne.
Spostrzeżenia InvestingPro
Bath & Body Works Inc. (NYSE: BBWI) wykazało odporność w swoich ostatnich wynikach, co odzwierciedla zaktualizowana cena docelowa Citi. Tę pozytywną perspektywę dodatkowo wspierają dane i wskazówki InvestingPro. Wskaźnik P/E spółki wynoszący 7,45 sugeruje, że może być ona niedowartościowana w stosunku do swoich zysków, co jest zgodne ze wskazówką InvestingPro mówiącą, że BBWI "Handluje przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków".
Dodatkowo, silna kondycja finansowa firmy jest widoczna w jej zdolności do utrzymania wypłat dywidendy przez 52 kolejne lata, co podkreśla kolejna wskazówka InvestingPro. Ta konsekwencja w wypłatach dywidend, w połączeniu z obecną stopą dywidendy wynoszącą 2,24%, może być atrakcyjna dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach.
Ostatnie wyniki akcji są zgodne ze wskazówkami InvestingPro mówiącymi o "Znaczącym zwrocie w ciągu ostatniego tygodnia" i "Silnym zwrocie w ciągu ostatniego miesiąca", z danymi pokazującymi 18,31% całkowitego zwrotu z ceny w ciągu 1 tygodnia i 18,55% całkowitego zwrotu z ceny w ciągu 1 miesiąca. Te liczby potwierdzają 17% wzrost ceny akcji odnotowany w artykule po raporcie o wynikach.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Bath & Body Works, zapewniając głębsze zrozumienie pozycji finansowej firmy i wyników rynkowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.