W środę Oppenheimer podtrzymał swoje pozytywne stanowisko wobec Autodesk (NASDAQ:ADSK), potwierdzając ocenę Outperform i cenę docelową 350,00 USD. Firma pozostaje pewna trajektorii spółki, wskazując na zdolność Autodesk do odbicia się po wyzwaniach i dostarczania wyników finansowych przewyższających oczekiwania rynku.
Wyniki Autodesk znacząco się poprawiły po odbiciu od lipcowej awarii systemu. Spółka raportowała przychody, roczne przychody powtarzalne (ARR), zysk na akcję (EPS) i wolne przepływy pieniężne, które wszystkie przekroczyły szacunki konsensusu. Ten wynik odzwierciedla odporność firmy i zdolność do skutecznego radzenia sobie z zakłóceniami operacyjnymi.
Pomimo pozytywnego momentum, zarząd ostrożnie skorygował prognozy netto nowego ARR (NNARR) na czwarty kwartał. Ta korekta jest postrzegana jako rozsądny krok w świetle trwających wyzwań, takich jak presja na upselling, potrzeba oferowania rabatów w ramach obsługi klienta i dłuższe cykle sprzedaży. Firma postrzega ten ruch jako strategiczne podejście do zarządzania oczekiwaniami i utrzymania stabilnego kursu na drodze do odzyskania pozycji.
Komentarz analityka podkreśla również wiarę w potencjał wzrostu Autodesk. Oczekuje się, że rozszerzenie wykorzystania platformy, napędzane wprowadzeniem nowej oferty Falcon Flex, przyczyni się do sukcesu firmy. Innowacyjność i skuteczność są również podkreślane jako czynniki, które będą nadal sprzyjać silnej lojalności klientów.
Patrząc w przyszłość, Oppenheimer przewiduje przyspieszenie ARR Autodesk w drugiej połowie 2026 roku, sugerując solidne perspektywy dla kondycji finansowej firmy w nadchodzących latach. Potwierdzenie przez firmę oceny Outperform i ceny docelowej odzwierciedla ciągłe poparcie dla pozycji rynkowej Autodesk i jej inicjatyw strategicznych.
W innych niedawnych wiadomościach, Autodesk, Inc. przedstawił silne wyniki za trzeci kwartał roku fiskalnego 2025, wykazując 12% wzrost przychodów w ujęciu stałych kursów walutowych. Te solidne wyniki skłoniły firmę do podniesienia prognoz na cały rok, odzwierciedlając zaufanie do jej inicjatyw strategicznych, szczególnie w sektorach budownictwa i produkcji. Inwestycje Autodesk w technologie chmurowe i AI nadal przynoszą efekty, co widać po znaczącym wzroście przychodów bezpośrednich i billingów.
Całkowite przychody firmy wzrosły o 11%, przy czym przychody z AutoCAD i AutoCAD LT wzrosły o 8%, a segmenty AEC i produkcji odnotowały wzrosty odpowiednio o 12% i 16%. Przychody bezpośrednie doświadczyły znaczącego skoku o 23%, stanowiąc teraz 42% całkowitych przychodów. Dodatkowo, billingi wzrosły o 28%, częściowo ze względu na wdrożenie nowego modelu transakcyjnego w Europie Zachodniej.
Jeśli chodzi o perspektywy firmy, Autodesk dąży do utrzymania ram wzrostu na poziomie 10-15% w długim terminie i przygotowuje się do silnego wzrostu wolnych przepływów pieniężnych w roku fiskalnym 2026. Nowy CFO Autodesk, Janesh, z bogatym doświadczeniem z Elastic, VMware, Cisco i PTC, ma przyczynić się do wysiłków optymalizacyjnych i skalowania.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki rynkowe Autodesk są zgodne z kilkoma kluczowymi wskaźnikami z InvestingPro. Imponująca marża zysku brutto firmy na poziomie 91,92% za ostatnie dwanaście miesięcy do Q2 2025 podkreśla jej efektywność operacyjną, wspierając pozytywne perspektywy Oppenheimera. Jest to dodatkowo wzmocnione przez wskazówkę InvestingPro podkreślającą "imponujące marże zysku brutto" Autodesk.
Wzrost przychodów firmy o 11,38% w tym samym okresie, w połączeniu z 27,37% wzrostem EBITDA, wskazuje na solidną kondycję finansową i jest zgodny z oczekiwaniami analityków dotyczącymi dalszej ekspansji. Akcje Autodesk wykazały znaczące momentum, z 47,96% zwrotem cenowym w ciągu ostatnich sześciu miesięcy i 57,2% zwrotem w ciągu ostatniego roku, odzwierciedlając zaufanie inwestorów do potencjału odzyskania i wzrostu firmy.
Jednakże inwestorzy powinni zauważyć, że Autodesk jest notowany przy wysokim wskaźniku P/E wynoszącym 64,26, co według wskazówki InvestingPro sugeruje, że jest to "wysokie w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków". Ten wskaźnik wyceny może być ważny do rozważenia w świetle konserwatywnych prognoz NNARR zarządu wspomnianych w artykule.
Dla tych, którzy szukają bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 17 dodatkowych wskazówek na temat Autodesk, zapewniając głębszy wgląd w pozycję finansową i wyniki rynkowe firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.