🙌 Tu znajdziesz jedyny skaner akcji, jaki będzie Ci potrzebnyRozpocznij

Złoto idzie po kolejne rekordy. Czy to dobry moment na wejście na rynek?

Opublikowano 18.09.2024, 09:29
XAU/USD
-
GC
-

  • Złoto wybija kolejne historyczne maksima powyżej 2600 dolarów za uncję
  • Oczekiwane obniżki stóp procentowych sprzyjają kupującym
  • Umiarkowany napływ kapitału do funduszy ETF
  • Sprawdź naszą wyjątkową promocję na narzędzie Investing Pro dostępną w tym miejscu

Wraz ze słabnącym dolarem amerykańskim i malejącymi rentownościami amerykańskich obligacji mamy aktualnie bardzo korzystne środowisko makroekonomiczne do kontynuacji trendu wzrostowego na złocie, co realizuje się na naszych oczach. Fundamentem aktualnej hossy jest dyskontowanie nie tylko dzisiejszej obniżki (prawdopodobne cięcie o 50 pb) ale również całego cyklu rozciągniętego na co najmniej najbliższe kilkanaście miesięcy. Zdecydowana większość predykcji dużych banków oraz instytucji finansowych zakłada dalszy ruch w kierunku północnym, zwłaszcza jeżeli po stronie popytowej do Banków Centralnych oraz inwestorów instytucjonalnych dołączy również tzw. ulica, czyli inwestorzy indywidualni. Aktualnie obserwujemy jedynie umiarkowany napływ środków do funduszy ETF, które zdecydowanie mają potencjał na zwiększenie zgromadzonego kapitału.

Rezerwa Federalna fundamentem złotej hossy
Kluczowym czynnikiem, które determinuje ruchy popytowe na złocie jest nie tyle środowisko wysokiej inflacji, co zweryfikowała szeroka konsolidacja w latach 2020-23, ale oczekiwania co do wysokości poziomu stóp procentowych w USA. Dlatego też wraz z deklarowanymi cięciami stóp procentowych zyskuje królewski metal, co z uwagi na wczesną fazę cyklu może oddziaływać na wycenę surowca również w kolejnych kwartałach.

Najlepszych scenariuszem dla złota byłoby cięcie o 50 pb, gdyż z jednej strony powinno utrzymać presje podażową na dolara amerykańskiego, a z drugiej zwiększa obawy rynku o kondycję gospodarczą w USA. Inwestorzy w czasie spowolnienia gospodarczego oraz recesji zazwyczaj szukają bezpiecznych przystani, do których możemy zaliczyć analizowany metal. Jak pokazują statystyki złoto w ciągu ośmiu odnotowanych okresów recesji w amerykańskiej gospodarce na przestrzeni pięciu dekad, sześć razy zdołało wyjść na solidny plus. Aktualnie jednak konsensus rynkowy zakłada miękkie lądowanie, czyli brak recesji przy jednoczesnym osiągnięciu celu inflacyjnego.

ETFy na złoto w dalszym ciągu z potencjałem na wzrosty
Fundusze typu ETF, które odzwierciedlają cenę złota, to jeden z najbardziej przystępnych sposobów na inwestowanie w kruszec dla inwestora indywidualnego, który nie chce kupować go w formie fizycznej. Według danych dostarczonych przez Światową Izbę Złota fundusze notują umiarkowane wzrosty zwiększając swój stan posiadania o 2,1 mld dolarów, co jest czwartym miesiącem z rzędu z dodatnią aktywnością. W ujęciu nominalnym posiadają obecnie 3182 tony i zwiększyły zasoby o 29 ton.

Patrząc nieco szerzej na dane od początku roku w dalszym ciągu odnotowana jest strata, jeżeli chodzi o ilość posiadanego złota (-44t), tak więc potencjał na kontynuację pozytywnego z punktu widzenia funduszy trendu pozostaje na wysokim poziomie.

Korekta notowań złota szansą na podłączenia się do trendu?
Notowania złota zgodnie z oczekiwaniami kontynuują trend w kierunku północnym, który wyhamował po utworzeniu historycznych maksimów w rejonie 2600 dolarów za uncję. Ewentualna korekta powinna być dobrą okazję dla możliwości szukania pozycji kupna.

Rysunek 1. Analiza techniczna złoto

Pierwszym celem dla sprzedających jest konfluencja linii trendu wzrostowego oraz poziomu wsparcia zlokalizowanego w pobliżu 2570 dolarów, a w przypadku przełamania oczy inwestorów powinny zostać skierowane na 2510 dolarów. Należy mieć z tyłu głowy, że dzisiejsza decyzja Rezerwy Federalnej może być czynnikiem generującym większą zmienność na rynku i definiować kierunek notowań w zależności od wykonanego ruchu.

Najnowsze komentarze

Wczytywanie kolejnego artykułu...
Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.