Trzecie z rzędu zamknięcie powyżej 1.860 dol. wskazuje, że byki mogą być bliżej niż kiedykolwiek celu z ostatnich pięciu miesięcy: powrotu do 1.900 dol.
Od czasu, gdy w czerwcu złoto osunęło się na ostatnią milę do poziomu 2000 dol., inwestorzy żywią nadzieję na powrót rajdu i powtórkę rekordowych maksimów z okresu kryzysu COVID-19.
Przez wiele miesięcy złoto nie spełniało roli zabezpieczenia przed inflacją, do której zostało stworzone. Jego powrót do niej w ciągu ostatnich dwóch tygodni zachęcił tłumy zwolenników złota.
W poniedziałkowym handlu na nowojorskiej giełdzie COMEX, grudniowe kontrakty terminowe na złoto osiągnęły szczyt na poziomie 1.873 dolarów - zaledwie 23 dolary za mało od docelowej wartości 1.900 dolarów. Przez trzy dni z rzędu, grudniowe złoto osiągało szczyty w ciągu dnia na poziomie 1 870 dolarów lub wyższym.
Wszystkie wykresy dzięki uprzejmości skcharting.com
Wszystkie te ruchy utwierdziły złote byki w przekonaniu, że poziom 1 900 dol. jest wreszcie do wzięcia, po serii fałszywych startów od czerwca.
„Najprawdopodobniej będziemy nadal obserwować presję wzrostową w dłuższym terminie” - napisał Christopher Lewis, który bloguje na temat złota, w poście na FX Empire. „Wynika to głównie z faktu, że stopy procentowe w Stanach Zjednoczonych nie nadążają za potencjalnymi wiatrami inflacyjnymi, więc tak długo, jak będzie to miało miejsce, złoto ma realną szansę na przebicie się do przodu”.
Tym razem zwyżka złota została spotęgowana przez amerykański indeks cen konsumenckich (CPI) reprezentujący koszyk produktów od benzyny i opieki zdrowotnej po artykuły spożywcze i czynsze. Wzrósł on o 6,2% w ciągu roku poprzedzającego październik (wraz z październikiem 2021). Ten najszybszy wzrost wskaźnika CPI od listopada 1990 roku napędziły głównie ceny paliw na stacjach benzynowych, które osiągnęły siedmioletnie maksima.
Kruszec zawsze był reklamowano jako zabezpieczenie przed inflacją. Ale nie potrafił on sprostać tym oczekiwaniom na początku roku, kiedy intensywne rozmowy o tym, że Rezerwa Federalna będzie zmuszona do szybszej niż oczekiwano podwyżki stóp procentowych, spowodowały wzrost rentowności obligacji skarbowych i dolara kosztem kruszcu.
Trend ten nieco osłabł po tym, jak przewodniczący Fed Jay Powell zapewnił rynki na początku tego miesiąca, że bank centralny będzie cierpliwy przy każdej podwyżce stóp i że nastąpi ona dopiero w drugiej połowie przyszłego roku.
Jednak po tym, jak USA 10-letnie obligacje skarbowe, kluczowy wskaźnik realnych stóp procentowych, osiągnął w poniedziałek trzytygodniowy szczyt na poziomie 1,62%, Dollar Index osiągnął 10-dniowy szczyt na poziomie 95,46. Wywołało to nowe spekulacje, że Fed może być zmuszony do porzucenia swojego „na razie cierpliwego” stanowiska w sprawie inflacji i podniesienia stóp szybciej niż planowany termin między lipcem a grudniem 2022 roku.
Mimo to, złoto nie załamało się w poniedziałek.
„Złoto stało się popularne pomimo wyższych rentowności i silniejszego dolara, ponieważ rentowności skorygowane o inflację pozostają na niskich poziomach” - powiedział Craig Erlam, analityk internetowej platformy handlowej OANDA.
„W ostatnim tygodniu, po danych dotyczących inflacji w Stanach Zjednoczonych, mogliśmy zaobserwować, że jest to zabezpieczenie przed inflacją. Jeśli decydenci polityczni będą nadal trzymać się linii przejściowej, złoto może nadal widzieć wsparcie”.
Złoto ostatni raz było handlowane na poziomie 1 900 dol. w czerwcu. Wcześniej osiągnęło rekordowe maksima powyżej 2.100 dol. w sierpniu 2020 r. po rajdzie z poziomu poniżej 1.500 dol. w marcu, w szczytowym okresie pandemii koronawirusa.
Z technicznego punktu widzenia, poziom 1,900 dol. był dostępny dla złota, powiedział Sunil Kumar Dixit, główny strateg techniczny w skcharting.com.
„Złoto zamknęło się powyżej 1,860 dol. przez trzy dni, a tygodniowe zamknięcie 1,860 dol. jest 23,6% poziomem Fibonacciego - co jest dobrym potwierdzeniem kontynuacji w kierunku ścieżki najmniejszego oporu, tj. 1,900-1,916 dol.”, powiedział Dixit.
Jednakże, wraz z poniedziałkowym lekkim spadkiem o 0,1%, cena złota na rynku spot, którą śledzi skcharting.com, może wykazywać pewne tendencje korekcyjne" - dodał.
Dixit powiedział, że Stochastic Relative kontakt spot gold jest wykupiony w dziennych i tygodniowych przedziałach czasowych i może to spowodować pewne działania boczne bez szkody dla trendu wzrostowego.
"Przełamanie poniżej wczorajszego minimum na poziomie 1.856 dol. może również wywołać łagodną korektę do 10-dniowej wykładniczej średniej kroczącej na poziomie 1.846 dol. oraz 38,2% poziomu Fibonacciego na poziomie 1.825 dol." - powiedział.
"Przewiduję niewielki opór na poziomie 1.875-1.880 dol. w drodze".
Lewis, który zamieścił swoją perspektywę na FX Empire, poczynił podobną uwagę.
„Rynek przeszedł nieco parabolicznie, więc czerwona świeca jest prawdopodobnie jedną z najlepszych rzeczy, jakie możemy zobaczyć. Ruch był dość imponujący, ale trudno wyobrazić sobie scenariusz, w którym po prostu idziemy prosto w górę w powietrzu. Myślę, że pullbacki w tym momencie będą bardziej niż prawdopodobne okazjami do kupna, ale spróbuj znaleźć jakąś wartość, zanim włożysz dużo pieniędzy do pracy”.
Lewis wezwał inwestorów w złoto, aby zwracali baczną uwagę na dolara, „ponieważ jeśli zacznie się on umacniać, może to spowodować niewielkie utrudnienia”.
Jeśli jednak cena spot przebije poniedziałkowy szczyt na poziomie 1.870 dol., może przedłużyć ruch w górę do 1.881 dol., wyznaczając krótkoterminowy cel na poziomie 1.900-1.916 dol., powiedział Dixit.
„Nie ma prawie żadnego krytycznego oporu przed 1.900-1.916 dol., tak długo jak złoto utrzymuje się powyżej 1.860 dol.,” dodał.