Materiał wykonany na zlecenie Domu Maklerskiego Banku BPS S.A.
WIG-20 po listopadowym spadku nie ma na razie siły by przełamać krótkoterminową linię trendu spadkowego i w środę się od niej odbił.
W okresie minionego roku ruchy WIG-u 20 były silnie ujemnie skorelowane z zachowaniem mojego indeksu amerykańskiego dolara względem walut 25 najważniejszych rynków „wschodzących”. Najwyższa wartość współczynnika korelacji (-0,88) pojawiała się w tym okresie przy 1-sesyjnym wyprzedzeniu ze strony rynku walutowego wobec WIG-u 20. Ostatnie zachowanie tego indeksu raczej nie potwierdza zamiaru WIG-20 do rozpoczęcia wzrostów już teraz.
W USA w środę wszystkie trzy główne indeksy (DJIA, S&P 500 i Nasdaq Composite) ponownie ustanawiały po wzrostach nowe historyczne rekordy. Nasdaq Composite przebywa powyżej rosnącej linii oporu, która w okresie minionych 2 lat kilkukrotnie prędzej czy później powstrzymywała dalsze wzrosty, ale obecna sytuacja zdaje się najbardziej podobna do tej z czerwca 2018: ostatnie przełamanie szczytów z maja i lipca przypomina podobne przełamanie szczytów hossy ze stycznia i marca 2018, do którego doszło w czerwcu 2018. Ta analogia sugeruje, że zbliżamy się do momentu rozpoczęcia ruchu powrotnego do przełamanych oporów, który poprzedzi dalszy ok. 2-miesięczny wzrost.
Od kwietnia 2018 od dolnego ograniczenia 10-letniego trendu wzrostowego odbija się kurs akcji Comarchu (C/Z 20,5, C/WK 1,73, stopa dywidendy 0,8 proc.) będącego producentem rozwiązań informatycznych i integratorem. Górne ograniczenie kanału rozpoczętego ponad 1,5 roku roku średnioterminowego trendu wzrostowego zbliża się do poziomów dwu szczytów kursu z 2007 roku i 2017 roku.
W ciągu minionych 4 miesięcy od rosnącej linii wsparcia poprowadzonej przed dołki z lutego 2016 i stycznia 2019 odbijał się kurs dewelopera Atal (C/Z 13,6, C/WK 1,87, stopa dywidendy 13,1 proc.) przebywający obecnie poniżej płaskiej średniej 200-sesyjnej.
Z ciekawszych danych makroekonomicznych opublikowanych w kraju i na świecie w ciągu minionych 24 godzin można wspomnieć dane z Francji (INSEE) i Włoch (ISTAT) na temat listopadowych wartości wskaźników zaufania konsumentów:
… spadek rocznej dynamiki produkcji przemysłowej na Ukrainie do najniższego poziomu od 4 lat w październiku (-5 proc.):
… dane GUS na temat prognoz sytuacji gospodarczej na następne 12-miesięcy w wykonaniu polskich gospodarstw domowych oraz oceny sytuacji gospodarczej w przemyśle przetwórczym:
… kolejny odczyt danych na temat PKB w USA w III kw. (+2,1 proc. r/r):
… dane o dochodach (+4,4 proc. r/r) i wydatkach konsumpcyjnych (+3,7 proc. r/r) w USA oraz rocznej dynamice PCE Price Index (+1,3 proc.) w październiku:
… danych o poziomie sprzedaży samochodów w USA w październiku:
… oraz powrotne wahnięcie się rocznej dynamiki sprzedaży detalicznej w październiku po spowodowanym oczekiwaną podwyżką podatku od sprzedaży skoku tej dynamiki w górę w poprzednim miesiącu:
