Handel kryptowalutami jest nieprzewidywalny. Właśnie wtedy, gdy wydaje się, że są gotowe do upadku w niedźwiedzią otchłań, one eksplodują wyżej. Warren Buffett i jego wspólnik Charlie Munger nazwali kryptowaluty „finansową trutką na szczury do kwadratu” i „obrzydliwą i sprzeczną z interesami cywilizacji”.
Niesamowita zmienność tylko zaostrza emocjonalne reakcje. W maju i czerwcu Bitcoin i Ethereum wyglądały kiepsko. W sierpniu i wrześniu odbiły się i skonsolidowały. Na początku października powróciły na ścieżkę hossy, a ceny wyglądają tak, jakby przed końcem 2021 r. można było pokusić się o przebicie szczytów wszechczasów.
Bitcoin powyżego krótkoterminowego oporu
Bitcoin w 2021 roku nie dawał wytchnienia. Po osiągnięciu wysokiego poziomu 65 520 dolarów za token 14 kwietnia, w dniu wejścia na giełdę Coinbase Global (NASDAQ:COIN), cena spadła do niskiego poziomu 28 800 dolarów 21 czerwca.
Wykres: CQG
Wykres tygodniowy pokazuje ożywienie, które doprowadziło czołową kryptowalutę do poziomu 53 125 dol. na początku września, kiedy to ułożyła się w niedźwiedzi wzór handlowy key reversal. Jednak Bitcoin osiągnął wyższe minimum na poziomie 40 085 dol. pod koniec września i wzrósł powyżej poziomu oporu 53 125 dol., osiągając 56 815 dol. w zeszłym tygodniu. Techniczne przełamanie sprawia, że rekordowy poziom 65 520 dol. do końca 2021 roku pozostaje realną możliwością.
Ethereum zmierza w kierunku wyzwania poziomu 4000 dol.
Ethereum, druga czołowa kryptowaluta, była równie niestabilna. Po osiągnięciu wysokiego poziomu 4.406,50 dol. w tygodniu zaczętym 10 maja, rynek kontraktów terminowych na Ethereum stracił dno.
Wykres: CQG
Wykres pokazuje spadek do najniższego poziomu 1 697,75 dol. pod koniec czerwca i odreagowanie, które na początku września przywróciło kurs powyżej 4 000 dol. Pod koniec zeszłego tygodnia Ethereum znajdowało się na poziomie 3 570 dol., a osiągnięcie nowego szczytu do końca roku nie jest wykluczone.
Zmienność jest normalna
Historyczna zmienność jest statystyczną miarą zmienności cen aktywów w przeszłości. Klasa aktywów kryptowalutowych wykazuje nadzwyczajne poziomy zmienności w porównaniu z innymi rynkami.
Wykres: CQG
Wykres podkreśla, że tygodniowa historyczna zmienność kontraktów terminowych na Bitcoin bywała w 2021 r. na niskim poziomie 52.20% i na tak wysokim poziomie 128.50%.
Źródło wykresu: CQG
Zakres zmienności kursu Ethereum był jeszcze wyższy i wynosił od 79,82% do 149,95% od końca 2020 roku.
Podczas gdy przeszłość nie zawsze jest gwarancją wyników w przyszłości, wysokie poziomy zmienności cenowej w wiodących kryptowalutach stanowią dobrym zakład na nadchodzące miesiące.
Czynniki wspierające nowe szczyty
Wiele rynków podczas korekt wspina się jak po schodach wyżej, ale później “zjeżdża windą” w dół, a kryptowaluty wydają się ekspresową windą w obu kierunkach.
Libertariańskie środki wymiany, które zwracają kontrolę należącą do rządów, władz monetarnych i banków centralnych do obywateli, prawdopodobnie otrzymają wsparcie ze strony następujących czynników:
- Więcej firm przyjmuje kryptowaluty jako akceptowane waluty.
- Instytucje finansowe pozwalają inwestorom na lokowanie procentu aktywów w kryptowaluty.
- Wiara w rządy topnieje, ponieważ poziomy zadłużenia rosną, tak samo jak różnice polityczne.
- Salwador przyjął Bitcoin jako formę płatności, a inne kraje mogą pójść w jego ślady.
- Inflacja obniża wartość pieniądza fiducjarnego (ang. fiat money), zwiększając atrakcyjność alternatywnych środków wymiany.
Zyski w świecie kryptowalut przyciągają spekulantów jak magnes, ponieważ są oni skłonni podjąć wysokie ryzyko w zamian za możliwość osiągnięcia znacznych zysków.
Trend jest byczy, a to on pozostaje zawsze twoim najlepszym przyjacielem na rynkach we wszystkich klasach aktywów.
Powody, dla których warto pozostać ostrożnym:
Ostrzegam również, że kapitał zainwestowany w jakąkolwiek kryptowalutę jest obarczony całkowitym ryzykiem. Ryzyko to funkcja potencjalnych zysków. Nigdy nie powinieneś rozstawać się z pieniędzmi, których nie chcesz stracić, gdy chcesz wejść na rynek kryptowalut. Powody dużej ostrożności w tej klasie aktywów są następujące:
- Nadzór regulacyjny może ciążyć na kryptowalutach, ponieważ rząd stara się, według słów SEC, „chronić społeczeństwo".
- Kwestie „bankowości” pozostają problemem, ponieważ stopień bezpieczeństwa przechowywanie kryptowalut w portfelach komputerowych budzi wątpliwości wielu inwestorów i handlowców. Kwestia ta jest niepokojąca, ponieważ wirtualne ataki hakerów mogą spowodować całkowitą utratę tokenów.
- Elon Musk zwrócił uwagę na fakt, że ślad węglowy związany z wydobyciem kryptowalut jest znaczący i może zniechęcić wielu uczestników rynku do wejścia do tej klasy aktywów.
- Co najważniejsze, pragnienie rządu, aby kontrolować podaż pieniądza, jest krytycznym ryzykiem. Chiny niedawno zakazały wszystkich transakcji kryptowalutowych. Ray Dalio, wybitny amerykański menedżer funduszy hedgingowych, powiedział niedawno, że jeśli klasa aktywów stanie się zbyt duża, rząd ma moc, aby ją unicestwić.
Bądźcie więc ostrożni w świecie kryptowalut! Nowe szczyty w Bitcoin, Ethereum i wielu z ponad 12 570 kryptowalut do końca 2021 roku są realną możliwością. Jednak, jak w przypadku wszystkich aktywów, ryzyko znacznych odchyleń i zjazdów jak na rollercoasterze w dół rośnie wraz z cenami.