Z ostatniej chwili
0
Wersja bez reklam. Zwiększ swoją satysfakcję z korzystania z serwisu Investing.com. Zaoszczędź aż 40% Więcej szczegółów

Wyniki KGHM zgodne z oczekiwaniami. Kurs dalej pod presją podażową

Przez Investing.com (Damian Nowiszewski/Investing.com)Rynki akcji17.11.2021 11:07
pl.investing.com/analysis/wyniki-kghm-zgodne-z-oczekiwaniami-kurs-dalej-pod-presja-podazowa-200249972
Wyniki KGHM zgodne z oczekiwaniami. Kurs dalej pod presją podażową
Przez Investing.com (Damian Nowiszewski/Investing.com)   |  17.11.2021 11:07
Zapisane. Przeglądaj Zapisane pozycje.
Ten artykuł już został zapisany w Twoich Zapisane pozycje
 

KGHM (WA:KGH) to jedna z największych spółek wydobywczych na świecie w segmencie metali nieżelaznych. Spółka zajmuje się wydobyciem głównie miedzi, ale i również złota, srebra, platyny czy niklu. Jest to również jeden z największych podmiotów, który notowany jest na warszawskim parkiecie. W związku z tym zwyczajowo publikowany raport kwartalny zawsze budzi spore zainteresowanie szerokiego grona inwestorów. Tym razem nie było inaczej. W dniu wczorajszym poznaliśmy wyniki finansowe polskiego giganta za III kwartał 2021 roku.

Wyniki KGHM nieznacznie lepsze od oczekiwań

Opublikowane wyniki były bardzo zbliżone do konsensu rynkowego, który zakładał zysk netto 813,9 mln złotych przy przychodach rzędu 7348,80 mln złotych. Ostatecznie zysk wyniósł 1037 mln zł a przychody 7229 mln zł, tak więc z całą pewnością można stwierdzić, że ankietowani analitycy dosyć dobrze wstrzelili się z prognozą rynkową


Wyniki KGHM zgodne z oczekiwaniami. Kurs dalej pod presją podażową
Wyniki KGHM zgodne z oczekiwaniami. Kurs dalej pod presją podażową

Rysunek 1. Wyniki KGHM vs. konsensus rynkowy w mln zł

Jednym z motorów napędowych dobrej kondycji finansowej spółki są wzrosty notowań miedzi, która od początku 2021 roku wyraźnie zyskuje. Aktualnie cena znajduje się blisko utworzonego w maju tego roku historycznego maksimum nieco poniżej 4,9 dolara za funt. Obecnie kurs porusza się w średnioterminowym trendzie bocznym w rejonie 4.8-4.0 USD.


Wyniki KGHM zgodne z oczekiwaniami. Kurs dalej pod presją podażową
Wyniki KGHM zgodne z oczekiwaniami. Kurs dalej pod presją podażową

Rysunek 2. Notowania miedzi

Pomimo że trend wzrostowy wyhamował, to jednak konsolidacja trzyma cenę blisko szczytów, co można uznać za korzystne dla wyceny KGHM.

Negatywny sentyment dla branży wydobywczej ciąży na KGHM

Pomimo relatywnie dobrych wyników finansowych oraz wysokich cen miedzi, notowania KGHM nie są w stanie odwrócić ruchu korekcyjnego, w ramach którego porusza się kurs. Na spółkę oddziaływuje przede wszystkim negatywny sentyment, który dotknął całą branżę wydobywczą po tym jak JSW (WA:JSW) ogłosiła redukcję wydobycia. Ponadto, cykl podwyżek stóp procentowych, który najprawdopodobniej dopiero się rozpoczął, prawdopodobnie będzie negatywnie odbijał się na warszawskim parkiecie.

Aktualnie strona podażowa kontynuuje szeroki ruch korekcyjny, który zbliża się w okolice kluczowego, długoterminowego poziomu wsparcia zlokalizowanego w rejonie cenowym 140 zł. Ewentualne przełamanie wspomnianego poziomu będzie wyraźnym sygnałem słabości byków i co za tym idzie możliwą kontynuacją spadków co najmniej w okolice 110 zł.


Wyniki KGHM zgodne z oczekiwaniami. Kurs dalej pod presją podażową
Wyniki KGHM zgodne z oczekiwaniami. Kurs dalej pod presją podażową

Rysunek 3. Analiza techniczna KGHM

Z uwagi na siłę poziomu mało prawdopodobne, że cena przejdzie wobec tego obszaru obojętnie. Spodziewana jest co najmniej krótkoterminowa reakcja. O możliwym odwróceniu i zakończeniu korekty będzie można mówić w momencie wybicia średnioterminowej linii trendu spadkowego, która stanowi górne ograniczenie dla obecnej korekty.

Gdzie szukać przesłanek do odbicia kursu?

Najbliższe sesje z punktu widzenia technicznego mogą być kluczowe, jeżeli faktycznie dojdzie to testu poziomu wsparcia 140 zł. Gdyby jednak miałoby dojść do większego odbicia, za techniką muszą iść argumenty fundamentalne. Pomimo negatywnych czynników opisanych wcześniej sytuacja finansowa KGHM nie wygląda źle i z pewnością nie jest argumentem do większej wyprzedaży. Obok wysokich cen miedzi, które powinny wspierać spółkę, odbicie zanotowały złoto oraz srebro, które również są istotnym elementem w strukturze w strukturze wydobycia KGHM. Szczególnie srebro odpowiadające za ok. 12% przychodów spółki, która podobnie jak w przypadku miedzi jest jednym z czołowych jej producentów. 

Warto zatem obserwować reakcję ceny na w/w obszar. Jeżeli wraz z obroną zobaczymy pro wzrostowy sygnał przełamania linii trendu bardzo możliwe, że będzie to początek większego ruchu wzrostowego. Zanegowanie wsparcia powinno pozostawić notowania w ramach negatywnego sentymentu.

Autor: Damian Nowiszewski

Wyniki KGHM zgodne z oczekiwaniami. Kurs dalej pod presją podażową
 

Artykuły powiązane

GPW ATAK
Spółki: CCC, Unimot oraz XTB Przez GPW ATAK - 18.05.2022

W tym wpisie przedstawię analizę techniczną spółek CCC (WA:CCCP), Unimot (WA:UNTP) oraz XTB (WA:XTB). Na wstępie jednak szybkie spojrzenie na sytuację na wykresach...

Wyniki KGHM zgodne z oczekiwaniami. Kurs dalej pod presją podażową

Dodaj komentarz

Wytyczne dotyczące komentarzy

Zachęcamy Cię do korzystania z komentarzy, wchodzenia w interakcje z użytkownikami, dzielenia się swoją perspektywą i zadawania pytań autorom i sobie nawzajem.  By jednak zachować wysoki poziom dyskusji, który wszyscy cenimy i którego oczekujemy, prosimy mieć na uwadze następujące kryteria:

  • Wzbogacaj dyskusję
  • Trzymaj się tematu. Umieszczaj materiał, który jest zgodny z dyskutowanym tematem.
  • Szanuj innych. Nawet negatywne opinie można formułować w pozytywny i dyplomatyczny sposób.
  • Używaj standardowego stylu pisania. Używaj interpunkcji oraz dużych i małych liter. 
  • UWAGA: Spam i/lub wiadomości promocyjne oraz linki w komentarzu będą usuwane.
  • Unikaj wulgarnego języka, oszczerstw oraz ataków osobistych skierowanych w autora lub innego użytkownika.
  • Można umieszczać tylko komentarze po polsku.
Tu napisz swoją opinię
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
Umieść także na:
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dziękujemy za Twój komentarz. Zaznaczamy, że musi on zostać zatwierdzony przez naszych moderatorów. Może to zająć chwilę, zanim pojawi się  na stronie.
Komentarze (3)
Jurek Zuberek
Jurek Zuberek 17.11.2021 13:40
Zapisane. Przeglądaj Zapisane pozycje.
Ten komentarz już został zapisany w Twoich Zapisane pozycje
co kupie czy sprzedam z chandlu to znika pytam sie gdzie to jest to posrednik z atajai wszystko albo ktos inny jak sprzedajom zysk to mi wszystko blokujom puzniej juz nic niemam.
Jurek Zuberek
Jurek Zuberek 17.11.2021 13:37
Zapisane. Przeglądaj Zapisane pozycje.
Ten komentarz już został zapisany w Twoich Zapisane pozycje
gdzie som pieniadze z konta chandlowego depozyt i strata zysk wczoraj byly dzisiaj juz zniknely
Pawel Maj
Pawel Maj 17.11.2021 13:23
Zapisane. Przeglądaj Zapisane pozycje.
Ten komentarz już został zapisany w Twoich Zapisane pozycje
27% wyższy zysk od oczekiwanego i wg was wyniki zgodne z oczekiwanymi??
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dodaj wykres do komentarza
Potwierdź zablokowanie

Czy na pewno chcesz zablokować %USER_NAME%?

Po włączeniu opcji blokady, ani Ty ani %USER_NAME% nie będziecie mogli zobaczyć swoich postów na Investing.com.

%USER_NAME% został pomyślnie dodany do Twojej Listy zablokowanych

Ponieważ właśnie odblokowałeś tę osobę, aby móc ponownie ją zablokować musi minąć 48 godzin.

Zgłoś ten komentarz

Uważam, że ten komentarz jest:

Komentarz zgłoszony

Dziękujemy!

Twoje zgłoszenie zostało wysłane do naszych moderatorów w celu rewizji
Rejestracja przez Google
lub
Rejestracja przez e-mail