Przez większą część ostatnich czterech miesięcy inwestorzy byli zasypywani negatywnymi przewidywaniami jak wojna handlowa między dwiema największymi gospodarkami świata i dotychczas największymi partnerami handlowymi wpłynie na pierwszy w ciągu ostatniej dekady przypadek zsynchronizowanego globalnego wzrostu. Konsensus zakłada, że im więcej zakłóceń dotyka globalnego handlu, tym wolniejszy staje się wzrost gospodarczy.
Jeśli jednak mamy wierzyć w równowagę podaży i popytu, wydaje się, że inwestorzy przeważnie nie zważają na te negatywne kwestie. Podczas gdy rynek prawdopodobnie pozostanie niestabilny w najbliższej perspektywie, ostatnie zachowania ceny sugerują, że traderzy stają się bardziej optymistyczni. Pomimo problemów związanych z handlem międzynarodowym.
Istnieje kilka powodów, dla których inwestorzy mogli przezwyciężyć własne obawy dotyczące handlu. Pierwszym z nich jest to, że są oni przekonani, że rzeczywiście nastąpi wojna handlowa jednak jej wpływ będzie ograniczony, zwłaszcza w obliczu wzrostu gospodarczego i pozytywnych zysków przedsiębiorstw. Drugim powodem jest to, że większość uczestników rynku wątpi by jakakolwiek wojna handlowa w ogóle będzie mieć miejsce. Istnieje duża szansa, że Trump mówiąc o wojnie handlowej jedynie gra przed swoim elektoratem. Jego żądania bowiem są zbyt mało realistyczne; Chiny nie mogą zmusić swoich obywateli do kupowania większej ilości amerykańskich produktów, ani też USA nie jest w stanie zaspokoić bieżącego popytu samodzielni, aby zrównoważyć bilans..
Ostatecznie, każde zwiększone zapotrzebowanie Chin na amerykańskie towary spowodowałoby jedynie przesunięcie wartości eksportu do innych krajów, pozostawiając całkowite saldo rachunku bieżącego bez zmian. Doradcy Trumpa doskonale to rozumieją.
W rzeczywistości, istnieje większe zapotrzebowanie samych Stanów na tanie chińskie produkty niż Chin na drogie, amerykańskie produkty. Zgodnie z obecną dynamiką, nic nie może tego zmienić a cała retoryka Trumpa wydaje się być jedynie próbą sprawdzenia pola lub kolejną obietnicą wyborczą.
Wczoraj, wykazaliśmy, za pośrednictwem S&P 500, że inwestorzy są pozytywnie nastawieni do rynku, niezależnie od wyniku konfliktu handlowego. Dziś dostarczymy dowodów na poparcie tej tezy, na przykładzie sektora przemysłu - najbardziej wrażliwego na wojnę handlową sektora gospodarki.
Akcje sektora (na podstawie Industrial Select Sector SPDR (NYSE: XLI) spadły wczoraj o 1,23 procenta, ustępując jedynie sektorowi energetycznemu, który zamknął dzień 1,33% pod kreską. Spadki są najprawdopodobniej reakcją inwestorów księgujących zyski po 9 procentowym wzroście nieco ponad miesiąc temu, który nastąpił po przełamaniu kanału zwyżkującego budowanego od końca stycznia do początku kwietnia.
Wczorajsze price action dla spółek sektora było całkowicie niedźwiedzie, a spadki niemal zlikwidowały 1,45 procent wzrostu z poprzedniego dnia, po tym jak sekretarz skarbu Steven Mnuchin poinformował, że wojna handlowa jest wstrzymana. Mimo to należy uznać wczorajszy ruch za nic więcej niż korektę - ruch powrotny w kierunku przebitego klina.
Klin zniżkujący pojawia się, gdy zarówno szczyty jak i dołki budują się na coraz niższych poziomach, ale spadki w formacji są zdecydowanie bardziej strome. Wybicie górą pokazało, że podaż się wyczerpała, a popyt kontynuuje trend wzrostowy od rozpoczety dołkiem z stycznia 2016 r.
Choć wczorajsza sesja zepchnęła cenę poniżej 100 DMA ( kolor niebieski), rosnące 200 DMA (kolor czerwony) pozostaje punktem największej presji popytu-podaży, która dąży do testu górnego ograniczenia klina. Ponadto, podczas gdy 50 DMA (kolor zielony) spadało, zgodnie z kierunkiem klina, zareagowało na wybicie w górę odchylając się od 200 DMA. Jeśli średnia nadal będzie rosnąć będzie to wyraźny sygnał, że obecne ceny rosną szybciej niż te starsze. W żargonie analizy technicznej stwierdzilibyśmy, że "50 DMA odbiłoby się od wsparcia 200 DMA."
Strategia handlowa - długie pozycje
Konserwatywni traderzy oczekiwaliby penetracji 3% do poziomu 76,91.
Umiarkowani traderzy byliby zadowoleni z ponad 2-procentowego filtra i czekaliby na pełniejszy test formacji, gdy inni pokrywają szorty po wybiciu z góry, aby w ten sposób poprawić wejście.
Agresywni traderzy mogą wejść natychmiast pod warunkiem, że mogą sobie pozwolić na stop loss poniżej poziomu 75,00, jeśli nie poziomu wsparcia formacji na 74.00. Jednocześnie, mogą kupić z węższym stop lossem jeśli mogą pozwolić sobie na stratę.
Istnieje wiele strategii inwestycyjnych dla tego samego instrumentu, w tym samym momencie. Trader musi posiadać plan biorący pod uwagę jego możliwości inwestycyjne oraz temperament. To kluczowa kwestia determinująca szanse na sukces rynkowy.
Wejścia i wyjścia powinny zapewniać stosunek zysku do ryzyka na poziomie minimum 1:3. Powinny również odpowiadać ramom czasowym tradera przy założeniu, że im dalej znajdują się poziomy docelowe tym więcej czasu zajmie ich osiągnięcie. Na koniec przypomnę, że powyższe wytyczne są oparte na prawdopodobieństwie co z definicji oznacza, że obejmują również straty na poszczególnych transakcjach w celu osiągnięcia zysków z ogólnej ich liczby.
Przykład transakcji:
- Wejście: 75.00
- Stop loss: 74.00
- Ryzyko: 1.00
- Poziom docelowy: 78.00
- Zysk: 3.00
- Stosunek ryzyka do zysku: 1:3