- Buffett w okresie podwyższonej inflacji radzi, aby inwestować długoterminowo: oprócz akcji wybierać również nieruchomości
- Jak przyznał w 2021 r., przeciętny inwestor nie potrafi dobrze dobierać pojedynczych akcji do portfela
- Dlatego najlepszym rozwiązaniem jego zdaniem jest fundusz indeksowy, śledzący np. cały benchmark S&P 500
Inwestowanie w akcje przy wysokiej inflacji. Rady Warrena Buffetta
Suze Orman, amerykańska autorka bestsellerów dotyczyących finansów osobistych, napisała niedawno na swojej stronie internetowej, że należy “nadal inwestować w akcje”, aby zabezpieczyć się przed rosnącymi kosztami, a ekspert finansowy Ramit Sethi stwierdził, że: “Inwestowanie to pojedynczy, najbardziej skuteczny sposób na wzbogacenie się. Inflacja może być zła dla osób indywidualnych, gdy po prostu trzymają swoje pieniądze na koncie bankowym i nie robią z nimi nic innego.”
W jakie spółki jednak alokować swój kapitał, gdy wszystkim doskwiera inflacja? Poniżej prezentujemy co na ten temat sądzi Warren Buffett zbierając w jednym miejscu cytaty dotyczące inflacji z jego różnych wystąpień na przestrzeni lat.
Prezes i dyrektor generalny Berkshire Hathaway, podczas spotkania akcjonariuszy w 2015 roku, zauważył, że:
– Najlepsze biznesy podczas inflacji to biznesy, które kupujesz raz i nie musisz potem ciągle dokonywać inwestycji kapitałowych. Powinieneś unikać natomiast każdego biznesu z dużymi inwestycjami kapitałowymi.
Podkreśla, że w czasie inflacji dobre są nieruchomości, które można kupić raz i zyskać na wartości w długim terminie. Natomiast podmioty takie jak przedsiębiorstwa użyteczności publicznej określa mianem „niedobrych inwestycji” w okresie podwyższonej inflacji.
Na spotkaniu akcjonariuszy w 2009 roku Buffett zauważył, że pierwszą najlepszą rzeczą, jaką można zrobić, aby zabezpieczyć się przed inflacją, jest inwestowanie w siebie i swoje umiejętności:
– Jeśli jesteś najlepszym nauczycielem, najlepszym chirurgiem, najlepszym prawnikiem, dostaniesz swoją część narodowego tortu ekonomicznego niezależnie od wartości waluty. Drugą najlepszą ochroną jest wspaniały biznes, na którego produkty występuje popyt, nawet jeżeli musiałbyś podnosić ceny.
W liście do akcjonariuszy z 1981 roku Buffett podawał natomiast dwie cechy jakimi muszą charakteryzować się dobre spółki, aby przetrwać okres wysokiej inflacji:
– Zdolność do dość łatwego podnoszenia cen (nawet gdy popyt na produkt jest płaski, a moce produkcyjne nie są w pełni wykorzystywane) bez obawy o znaczącą utratę udziału w rynku lub wielkości sprzedaży jednostkowej, oraz zdolność do sprostania dużemu wzrostowi wielkości sprzedaży w dolarach (często wynikającemu bardziej z inflacji niż z rzeczywistego wzrostu) przy niewielkich dodatkowych inwestycjach kapitałowych.
Buffett sugeruje inwestorom indywidualnym, że zamiast wybierać poszczególne akcje w zależności od tego czy inflacja jest wysoka czy też niska, powinni postawić na fundusz indeksowy i trzymać go w długim terminie.
W 2021 roku, na spotkaniu akcjonariuszy, Buffett oświadczył, że “nie sądzę, aby przeciętna osoba potrafiła skutecznie wybierać akcje” i zaznaczył, że poleca fundusz indeksowy S&P 500 jako długoterminowy składnik portfela.