W styczniu wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) w USA nieoczekiwanie wzrósł. Wyniósł on 3%, przekraczając oczekiwaną stopę inflacji na poziomie 2,9% w ujęciu rocznym, która nadal jest daleka od celu Fed wynoszącego 2%. Był to najwyższy poziom inflacji od sześciu miesięcy, co sugeruje, że należy podjąć dalsze działania w zakresie polityki pieniężnej, aby zmniejszyć koszty utrzymania.
Zwykle wiąże się to z utrzymaniem stóp procentowych na stałym poziomie lub nawet ich ponownym podniesieniem, zamiast obniżania kosztów finansowania zewnętrznego. Jednak styczeń zazwyczaj charakteryzuje się wyższymi stopami inflacji, ponieważ firmy podnoszą ceny i opłaty na nowy rok.
Zalecamy poczekać na dane za luty, kiedy to nowe czynniki sezonowe prawdopodobnie osłabią indeks skorygowany sezonowo bardziej niż w poprzednich latach, zanim ocenimy, jak ewoluował podstawowy trend.
>>>> Jak inwestować w 2025 z InvestingPro. Gotowe strategie inwestycyjne dla inwestorów. Wypróbuj jak działa strategia "Marzę o dywidendach" , "Gotówka ma moc" , i wiele innych. Nasza AI typuje też co miesiąc akcje lepsze od wyników benchmarków. Subskrypcje PRO już od 34,99 zł / miesięcznie da Ci przewagę rynkową niedostępną dla przeciętnego inwestora. Zobacz różnice między Pro i Pro+
Słowa te napisał Sam Tombs, główny ekonomista Pantheon Macroeconomics
Co więcej, prezydent Trump uważa cięcie stóp procentowych za najlepsze rozwiązanie w połączeniu z taryfami celnymi. Rynek akcji również preferuje cięcia stóp procentowych. I nic dziwnego, więcej kapitału byłoby dostępne do tańszego inwestowania i zwiększania zysków.
Niemniej jednak, w przypadku, gdy luty pokaże upartą inflację wykraczającą poza efekt styczniowy, rozsądnie byłoby się przygotować. Na szczęście akcje poniższych spółek mają tendencję do osiągania dobrych wyników w warunkach wyższej inflacji.
Walmart
W ciągu jednego roku akcje największego amerykańskiego pracodawcy wzrosły o 76% do obecnej ceny 103,16 USD za akcję. W lutym 2024 r. zasugerowaliśmy, że akcje WMT są jednym z najbezpieczniejszych wyborów we wszystkich środowiskach makroekonomicznych.
Jednak w czasach wyższej niż oczekiwano inflacji spółka Walmart Inc (NYSE:WMT) jest szczególnie skutecznym zabezpieczeniem ze względu na zaawansowaną logistykę łańcucha dostaw. Z kolei sieć detaliczna może sobie pozwolić na utrzymanie konkurencyjnych (niskich) cen. Dlatego też, gdy klienci zmagają się z kosztami życia, Walmart jest dla nich pierwszym wyborem, co dodatkowo zwiększa zyski firmy.
Było to widoczne podczas boomu inflacyjnego w latach 2021-2022, co sprawiło, że konsumenci przedkładali przystępność cenową nad wszystkie inne względy. Jako preferowany market spożywczy, Walmart zdołał zwiększyć swoją sprzedaż w USA o 15% od 2020 roku. Firma dba również o swoich akcjonariuszy, stale podnosząc dywidendy, co czyni ją arystokratą dywidendowym.
Obecnie stopa dywidendy Walmart wynosi 0,8%, a roczna wypłata wynosi 0,83 USD na akcję. Chociaż historycznie wysoki wskaźnik kradzieży w sklepach jest nadal poważnym problemem, dyrektor generalny Walmart Doug McMillon nie ma skrupułów, ograniczając straty poprzez zamykanie sklepów. Ponadto, firma stale wprowadza innowacje w zakresie nowych rozwiązań mających na celu ograniczenie kradzieży sklepowych bez utrudniania życia stałym klientom.
Innymi słowy, głębokie kieszenie Walmart na badania i rozwój są główną przewagą nad mniej pomysłowymi konkurentami, którzy również cierpią z powodu szerzących się kradzieży. W porównaniu z obecną ceną 103,16 USD, inwestorzy powinni oczekiwać, że średnia cena docelowa WMT wyniesie 108,43 USD, zgodnie z danymi prognostycznymi WSJ.
Meta Platforms
Chociaż nie jest to tradycyjne zabezpieczenie przed inflacją, akcje Meta Platforms Inc (NASDAQ:META) mają wiele zalet, jako część Big Tech. W ciągu roku akcje META wzrosły o 52% do obecnej ceny 719,77 USD za akcję.
Pod rządami Trumpa Mark Zuckerberg wyraźnie zasygnalizował, że META nie jest już ramieniem opozycji. Zaczęło się od listu z przeprosinami za zmowę z administracją Bidena w celu deplatformizacji Amerykanów, która następnie rozciągnęła się na anulowanie "weryfikatorów faktów" stron trzecich.
Jeśli intencje Zuckerberga się potwierdzą, może to rozluźnić ideologiczne zniewolenie firmy, co uczyniłoby ją bardziej konkurencyjną w stosunku do Alphabet (NASDAQ:GOOGL) i Microsoft (NASDAQ:MSFT). Przede wszystkim duże inwestycje Meta w sztuczną inteligencję w modelu open source Llama pokazują przyspieszoną adopcję, odnotowując ponad 650 milionów pobrań do końca 2024 roku.
Podstawowa działalność Meta nadal dominuje w mediach społecznościowych na Instagramie, Facebooku i WhatsApp, co czyni ją idealną podstawą dla ukierunkowanych reklam opartych na sztucznej inteligencji. Z kolei reklamodawcy zyskują więcej dzięki bardziej wnikliwym narzędziom, takim jak Meta Advantage.
Krótko mówiąc, szeroka fosa Meta prawdopodobnie wzrośnie tylko pod rządami Trumpa, zwłaszcza teraz, gdy moderacja treści nie musi być tak dużym obciążeniem. Oczekuje się również, że Meta będzie nadal zwiększać zaufanie akcjonariuszy dywidendami, co jest nowością dla spółki wprowadzoną w lutym 2024 roku.
W porównaniu z obecną ceną 719,77 USD, średnia cena docelowa META wynosi 758,87 USD za akcję.
Vanguard Real Estate
Tak jak slogan "zamknąć ją" zmaterializował się w nicość podczas pierwszej kampanii prezydenckiej Trumpa, jest niezwykle prawdopodobne, że to samo stanie się z "masowe deportacje już". Amerykański Urząd Imigracyjny i Celny (ICE) przestał już podawać dzienne dane dotyczące deportacji, ponieważ wykazały one trajektorię znacznie poniżej obietnic kampanii.
Dla inwestorów jest to dobra wiadomość dla amerykańskich funduszy Real Estate Investment Trusts (REIT). Korzystają one nie tylko z utrzymującego się popytu na wynajem, ale także z nieruchomości komercyjnych, takich jak centra handlowe, w których imigranci wydają swoje dochody.
Co ważniejsze, gdy stopa inflacji rośnie, zarządcy nieruchomości mogą po prostu przerzucić koszty na najemców. W rzeczywistości wiele REIT-ów w sektorze przemysłowym wiąże swoje umowy najmu ze wskaźnikami inflacji. Wisienką na torcie jest fakt, że nieruchomości są zarówno rzadkim, jak i namacalnym aktywem.
Biorąc pod uwagę, że nadal jest mało prawdopodobne, aby Fed zdecydowała się podnieść stopy procentowe w celu walki z inflacją, stosunkowo zadłużone REIT-y są również bezpieczne przed tym wektorem wrażliwości. Dla inwestorów, którzy chcą pokryć wszystkie swoje bazy REIT, ETF Vanguard jest najbardziej zdywersyfikowanym wyborem, z przemysłem, handlem detalicznym, opieką zdrowotną i telekomunikacją o najwyższej wadze powyżej 10%.
VNQ obejmuje również REIT-y centrów danych z wagą 9,5%. Od momentu powstania we wrześniu 2004 r., Vanguard Real Estate Index Fund ETF Shares (NYSE:VNQ) osiągnął roczne wyniki na poziomie 7,56%, konsekwentnie przewyższając stopę inflacji.
***
Ani autor, Tim Fries, ani ta strona internetowa, The Tokenist, nie udzielają porad finansowych. Przed podjęciem decyzji finansowych należy zapoznać się z polityką naszej witryny.
