- MAE twierdzi, że do początku 2025 roku odnawialne źródła energii staną się największym źródłem światowej produkcji energii elektrycznej;
- Najnowsze dane rynkowe mówią nam jednak coś innego;
- Jest mało prawdopodobne, aby odnawialne źródła energii wyparły tradycyjne w stopniu zbliżonym do przewidywań.
Międzynarodowa Agencja Energii (IEA) opublikowała niedawno nowy raport przedstawiający globalną ekspansję wykorzystania energii odnawialnej. Agencja prognozuje wzrost energii odnawialnej do 2027 r. zgodnie z obecną polityką i rynkami.
Warto zauważyć, że IEA została pierwotnie utworzona w odpowiedzi na szoki naftowe OPEC z 1973 r., aby państwa mogły tworzyć przeciwwagę dla OPEC. Pomysł polegał na tym, że narody zużywające ropę naftową powinny tworzyć strategiczne rezerwy, które mogłyby być uruchamiane w skoordynowany sposób w celu przeciwdziałania niedoborom dostaw spowodowanym przez OPEC lub z innych powodów. Od tego czasu IEA przyjęła znacznie szerszą rolę w analizie energetycznej i zapewnia prognozy podaży i popytu na ropę i inne formy energii takie, jak energia odnawialna.
Pytanie do traderów rynków towarowych brzmi: czy prognozy dotyczące wzrostu energii odnawialnej są czynnikami wartymi rozważenia przy ocenie rynku i przyszłości popytu na ropę?
Większość zwolenników energii odnawialnej uważa, że ten sposób generowania energii elektrycznej wyprze wykorzystanie paliw kopalnych. Dlatego traderzy ropy naftowej powinni zazwyczaj zakładać, że analizy przewidujące znaczny wzrost energii ze źródeł odnawialnych będą wyglądały jak niedźwiedzi sygnał dla ropy w perspektywie długoterminowej.
Jednakże, bliższe przyjrzenie się tej ostatniej prognozie pokazuje, że traderzy nie powinni traktować jej, jako znaku, że popyt na ropę może ulec stagnacji lub nawet spaść w ciągu najbliższych pięciu lat.
Analiza IEA przedstawia bardzo pozytywny pogląd na odnawialne źródła energii i stosunkowo negatywny pogląd na paliwa kopalne takie, jak ropa, gaz ziemny i węgiel.
Według analizy MAE, do początku 2025 r. odnawialne źródła energii "staną się największym źródłem światowej produkcji energii elektrycznej, wyprzedzając węgiel".
Stwierdza również, że zainstalowana moc fotowoltaiki słonecznej (czyli ilość energii, którą elektrownia fotowoltaiczna ma generować w idealnych warunkach), może w 2027 r. przewyższyć moc generowaną przez węgiel. Twierdzenie to trudno traktować poważnie, ponieważ globalne zużycie węgla znacznie wzrosło w 2022 r. i ma dalej rosnąć w 2023 r.
W zeszłym miesiącu IEA opublikowała raport stwierdzający, że w 2022 r. wzrosło zużycie węgla. We wrześniu 2022 r., Europa zużyła o 8% więcej węgla, niż we wrześniu 2021 r. W rzeczywistości, zużycie węgla rośnie wszędzie poza Stanami Zjednoczonymi.
Co więcej, globalne zużycie węgla byłoby w tym roku jeszcze wyższe, gdyby Chiny odnotowały większą aktywność gospodarczą. Zużycie węgla w Chinach prawdopodobnie wzrośnie w 2023 r. w związku z odejściem od polityki zero-COVID.
Znaczna część tego wzrostu zużycia węgla wynika z sankcji przeciwko zakupom rosyjskiego gazu ziemnego przez kraje europejskie, które teraz zwracają się ku węglu, aby zastąpić część rosyjskiego gazu do produkcji energii.
Ponadto, kraje azjatyckie takie, jak Chiny i Indie polegają na importowanym skroplonym gazie ziemnym (LNG), aby zaspokoić swoje potrzeby w zakresie gazu ziemnego, a jego cena wzrosła, ponieważ Europa również zwiększyła zakupy. Dlatego węgiel zastępuje część LNG, który kraje azjatyckie importowały. Nie wydaje się, aby wkrótce miał nastąpić przełom w konflikcie Rosja - Ukraina, więc traderzy mogą spodziewać się, że taka sytuacja utrzyma się do 2023 r.
Oznacza to, że pomimo oficjalnej polityki przyjętej przez Chiny, Indie, Stany Zjednoczone i Europę, która promuje instalację większej liczby turbin wiatrowych i farm fotowoltaicznych, kraje na całym świecie nadal w dużej mierze polegają na paliwach kopalnych.
Przechodzą na ropę i węgiel, a nie wiatr i słońce, gdy gaz ziemny jest niedostępny lub zbyt drogi. Ta rzeczywistość sprawia, że przyszłość przewidywana przez IEA w jej raporcie "Renewables 2022" jest jeszcze mniej prawdopodobna.
Dla traderów, którzy chcą ocenić, w jaki sposób rozwój odnawialnych źródeł energii wpłynie na popyt na ropę w ciągu najbliższych pięciu lat, prognoza IEA nie jest wiarygodnym, ani użytecznym źródłem informacji.
Polityki rzadko są wdrażane zgodnie z planem, zatem, gdy popyt na energię słoneczną i wiatrową prawdopodobnie wzrośnie w ciągu najbliższych pięciu lat przy wsparciu rządów i organizacji pozarządowych, jest mało prawdopodobne, aby odnawialne źródła energii wyparły tradycyjne w stopniu zbliżonym do przewidywanego przez MAE.
Zastrzeżenie: Autor nie posiada żadnych papierów wartościowych wymienionych w tym artykule.