Analiza przygotowana przez Kathy Lien, dyrektor generalną w dziale strategii w firmie BK Asset Management, tuż po zamknięciu amerykańskiej giełdy.
W tym tygodniu, nic nie ma większego wpływu na kursy walut niż polityka.Dolar amerykański podlegał oddziaływaniom różnych wydarzeń, mających zupełnie rozbieżny wpływ na jego kurs. W centrum uwagi znajduje się oczywiście reforma podatkowa, a dzisiejsze poparcie ze strony senatora Johna McCaina, który zapowiedział, że zagłosuje za projektem, jest dużym zwycięstwem GOP. Przy wsparciu McCaina istnieje realna szansa, że senacka wersja ustawy podatkowej zostanie przegłosowana już w piątek. Dolar amerykański wzrósł po tym oświadczeniu i przygotowuje się do umocnienia powyżej 113.
Kolejnym ważnym wydarzeniem dzisiejszego ranka był raport, z którego wynikało, że Sekretarz Stanu, Rex Tillerson, zostanie odsunięty z gabinetu prezydenta Trumpa i zastąpiony przez dyrektora CIA Mike'a Pompeo. Nie jest tajemnicą, że Trump i Tillerson nie zgadzają się, co do wielu aspektów polityki zagranicznej, ale ważne jest również, że był on zwolennikiem bardziej zrównoważonej odpowiedzi wobec prowokacji Korei Północnej. Prezydent publicznie skrytykował Tillersona za zmarnowanie jego czasu na kontakty dyplomatyczne, natomiast z Pompeo, który wezwał do bardziej agresywnej reakcji, szanse działań militarnych znacznie wzrosły. Korea Północna stanowi poważne ryzyko dla kursu dolara, więc nawet pomimo tego, że reforma podatków wpływa na niego pozytywnie, nie będzie to prosta ścieżka wzrostowa, jeśli Stany Zjednoczone wykroczą poza sankcje. Dzisiejsze amerykańskie raporty ekonomiczne były mieszane, z wzrostem dochodów osobistych i spowolnieniem wydatków osobistych. Indeks PMI z Chicago przewyższył prognozy, ale jednocześnie odbił od poziomu 6-letnie maksimum, co sygnalizuje spowolnienie w jutrzejszym indeksie ISM dla przemysłu
Funt szterling był w czwartek najlepiej prosperującą walutą, która powiększyła zyski ponad 1,35. W ciągu trzech tygodni, kurs GBP/USD wzrósł o ponad 400 pipsów, podczas gdy umacniała się szansa unijnego porozumienia dotyczącego Brextu. Wcześniej w tym tygodniu pojawiły się doniesienia o porozumieniu w sprawie rachunku za Brexit, a z kolei w czwartek informacje, że UE i Wielka Brytania są bliskie przełomu w kwestii granicy irlandzkiej. Nic nie zostało potwierdzone ani przez rząd Wielkiej Brytanii, ani członków Unii Europejskiej, jednocześnie nadal obserwujemy wiele negatywnych nagłówków, z UE krzyczącą "niewystarczający" postęp, podczas gdy partia Irlandii Północnej, grozi wycofaniem poparcia dla May. Jednak wraz ze zbliżaniem się terminu szczytu UE, zaplanowanego w przyszłym miesiącu, te nagłówki i aktywne rozmowy Brexitowe, dały inwestorom nadzieję, że negocjacje powoli się odblokowują, podczas gdy negocjatorzy odnotowują znaczący postęp. Raport z Wielkiej Brytanii dotyczący wskaźnika PMI dla przemysłu zostanie opublikowany w piątek, gdzie oczekujemy wzrostu, który mógłby umocnić walutę do 1,36.
To był dobry dzień także dla euro, które odzyskało 1,19 w stosunku do dolara amerykańskiego. Silniejsze niż prognozowano dane ze strefy euro i zwiększenie apetytu na ryzykowne inwestycje – odznaczające się nowymi rekordami na amerykańskiej giełdzie - pomogły umocnić kurs europejskiej waluty w dniu, w którym dolar amerykański również odnotował zyski. Chociaż sprzedaż detaliczna w Niemczech obniżyła się w październiku, mniej osób złożyło w listopadzie wnioski o zasiłki dla bezrobotnych. Stopa bezrobocia strefy euro obniżyła się, a co najważniejsze, wskaźnik CPI regionu wzrósł do 1,5% z poprzedniego odczytu na 1,4%. Wzrost nie był tak silny, jak oczekiwał rynek, ale raporty pokazują, że wzrost gospodarczy i inflacja idą w dobrym kierunku. W piątek poznamy również zrewidowany listopadowy wskaźnik PMI. Trudno jest przewidzieć kierunek korekty, ale jeśli zostaną wprowadzone zmiany w tym zakresie, mogą mieć wpływ na kurs euro w najbliższym czasie. USD zwyżkuje, podobnie jak EUR, co oznacza, że możemy spodziewać się EUR/JPY, na 135.
Kurs pary USD/CAD odnotował wzrost, w związku z umacniającym się dolarem amerykańskim i spadkami cen ropy naftowej. Posiedzenie OPEC zakończyło się decyzją o przedłużeniu porozumienia o cięciach produkcyjnych, do końca roku 2018. Kraje spoza OPEC poparły takie rozwiązanie, jednak porozumienie może zostać zrewidowane w czerwcu, w związku z czym ropa naftowa nie odnotowała znaczących zmian. Piątek będzie dla dolara kanadyjskiego dość pracowity, z publikacją raportu o PKB i danych z rynku pracy. Spadek wskaźnika zatrudnienia w raporcie IVEY PMI oraz spowolnienie w handlu i sprzedaży detalicznej w trzecim kwartale sugerują, że dane mogą nas niemile zaskoczyć, prowadząc do dalszych zysków kursu pary USD/CAD. Dolar australijski nie odnotował dziś większych zmian, podczas gdy dolar nowozelandzki przedłużył serię spadkową. NZD osłabiony został przez spadki pozwoleń na budowę a także zaufania biznesu, podczas gdy AUD był wspierany przez silniejsze dane mieszkaniowe i chiński PMI. Australijski raport dotyczący PMI dla przemysłu zostanie opublikowany w czwartek wieczorem wraz z nowozelandzkim terms of trade. Chociaż aktywność australijska może umocnić się ze względu na chiński popyt, obie waluty są podatne na apetyt rynku na dolara amerykańskiego, co oznacza możliwość dalszych strat.