Analiza przygotowana przez Kathy Lien, dyrektor generalną w dziale strategii w firmie BK Asset Management, tuż po zamknięciu amerykańskiej giełdy.
Dolar amerykański odnotował dziś znaczne skoki cenowe, podczas gdy inwestorzy analizowali najnowsze raporty ekonomiczne. Początkowo dolar zareagował spadkiem, a kurs pary USD/JPY spadł poniżej 112,50, jednak przed końcem północnoamerykańskiej sesji, dolar odbił do poziomu ponad 113 i powoli próbuje się na tym pułapie ustabilizować. W październiku sprzedaż detaliczna wzrosła o 0,2%, nieznacznie powyżej wartości prognozowanych, choć odczyt był sporo słabszy niż ten z poprzedniego miesiąca, kiedy to zyskał o 1,9%. Sprzedaż detaliczna, z wyłączeniem benzyny i samochodów, była nieco silniejsza i wzrosła o 0,3%. Wskaźnik cen dóbr konsumpcyjnych wzrósł w ubiegłym miesiącu o 0,1%, podczas gdy wskaźnik bazowy z wyłączeniem kosztów żywności i energii, umocnił się o 0,2%. Wreszcie, listopadowa aktywność produkcyjna w rejonie Nowego Jorku, rozwijała się w najwolniejszym tempie od 4 miesięcy. W pewnym momencie, krótko po tych publikacjach, rentowność 10-letnich obligacji skarbowych spadła o ponad 5 pb, a szacunki rynkowe na grudniową podwyżkę stóp procentowych przez Fed, zmalały do 87%. Jednak pod koniec dnia rentowność obligacji odbiła od minimum sesji, a szanse na podwyżkę stóp wzrosły do 92%, czyli dokładnie tyle co we wtorek. To pokazuje, że chociaż żaden z tych raportów nie odzwierciedlał silnej gospodarki, inwestorzy uważali, że są wystarczająco silni, aby utrzymać Fed na drodze do podniesienia stóp procentowych w połowie grudnia. Prezydent Trump wygłosił dziś przemówienie, w którym omówił swoją podróż do Azji i powtórzył, że wszystkie opcje są możliwe w przypadku Korei Północnej.
Odnośnie reformy podatkowej, Izba Reprezentantów, ma już jutro zagłosować nad ich projektem ustawy, co na tym etapie jest raczej formalnością, ponieważ rynek koncentruje się wokół projektu senackiego. Oczekuje się, że Senat w tym tygodniu zakończy nanoszenie poprawek w projekcie, chociaż wprowadzone w ostatniej chwili zmiany, w sprawie zniesienia obowiązku indywidualnych ubezpieczeń zdrowotnych, doprowadziły do starć pomiędzy Republikanami i Demokratami. Senat stara się także, aby indywidualne obniżki podatkowe były tymczasowe (do 2025 roku), natomiast cięcia podatkowe od przedsiębiorstw, trwałe. Wstępne głosowanie nad senackim projektem ustawy spodziewane jest w piątek, po którym nastąpi pełne głosowanie Senatu, zaplanowane po Święcie Dziękczynienia. Jeśli głosowanie w Senacie zostanie przesunięte w czasie, takie opóźnienie doprowadziłoby do obniżenia dolara amerykańskiego, podczas gdy przejście projektu ustawy w Izbie Reprezentantów oraz zakończone sukcesem głosowanie w Senackiej Komisji Finansowej (która różni się od pełnego Senatu) spowodowałoby silną serię wzrostów pod koniec tygodnia.
Podczas gdy kurs pary EUR/USD początkowo wzrósł do najwyższego poziomu od 3 tygodni, dzięki optymistycznym danym dotyczącym bilansu handlowegow strefie euro i słabszego dolara, dzień zakończył bez większych zmian, tuż poniżej pułapu 1,18. To gwałtowne odwrócenie trendu, jest oznaką słabości waluty, ale to, czy straty te będą kontynuowane, w pełni zależy od apetytu rynku na dolary amerykańskie, ponieważ w kalendarzu ekonomicznym strefy euro prawie nie zaplanowano w najbliższych dniach ważnych raportów. W dłuższej perspektywie, jastrzębi ton Fed i gołębi EBC, oznaczają, że kurs pary EUR/USD powinien znaleźć się znacznie poniżej 1,18. Jutrzejszy raport dotyczący cen dóbr konsumpcyjnych w strefie euro, może umocnić jeszcze presję na europejską walutę, wobec prognoz znacznego spowolnienia wzrostu cen w październiku.
Funt szterling był zaskakująco odporny w obliczu słabszych danych. Dziś rano dowiedzieliśmy się, że podczas gdy w październiku mniej osób złożyło wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, to wrześniowy wzrost średniego tygodniowego wynagrodzenia zwolnił tempo. Dane te pojawiły się po wtorkowym słabszym sprawozdaniu o cenach dóbr konsumpcyjnych. Z kolei dane dotyczące sprzedaży detalicznejmają zostać opublikowane jutro, i choć prognozowane jest w tym zakresie, odbicie po słabszych wrześniowych odczytach, niższe ceny w sklepach i obniżenie sprzedaży detalicznej BRC sugerują, że możemy być świadkami kolejnego spadku. Kurs pary GBP/USD w ciągu ostatnich 2 tygodni utrzymuje się w bardzo wąskim przedziale, jednak słabsza sprzedaż detaliczna, może być kroplą, która przeleje czarę, obniżając parę poniżej poziomu 1,3100, a być może nawet 1,3050. Na jutro zaplanowane są również wystąpienia gubernatora Banku Anglii, Carneya, a także członków Komitetu Polityki Pieniężnej, Broadbenta, Cunliffea, Placea oraz Ramsdena, a ich uwagi mogą wpłynąć na to, w jaki sposób zachowa się funt szterling.
Dzisiejsza noc jest niezwykle ważna dla Australii, z publikacją najnowszych raportów z rynku pracy. Przed publikacją sprawozdania, dolar australijski odnotowuje poziom 4-miesięcznego minimum, w obliczu słabszych danych dotyczących płac, ale umocnienie zatrudnienia w sektorach produkcyjnym i usługowym sugeruje, że możemy zaobserwować stały wzrost zatrudnienia. Na ostatnim posiedzeniu Banku Rezerw Australii, podkreślił siłę rynku pracy, a dzisiejsze dane mogłyby wzmocnić jeszcze ten pogląd. Silniejsze dane wyniosą kurs pary AUD/USD powyżej poziomu 76 centów. Dolar kanadyjskiznajduje się pod presją, ze względu na rozpoczynające się rozmowy NAFTA. Pozytywne komentarze gubernator Banku Kanady, Wilkins, dotyczące krajowej gospodarki, nie miał większego wpływu na walutę. Opisując gospodarkę jako silną i postępującą stwierdziła, że najprawdopodobniej odpowiednie będzie zmniejszenie stymulacji monetarnej, choć pozostaną ostrożni w kwestii zaostrzania polityki ze względu na osłabienie na rynku pracy i spowolnienie wzrostu płac. Kurs pary USD/CAD nadal wydaje się umacniać, z ewentualnym przesunięciem powyżej 1,28. W przeciwieństwie do dolara kanadyjskiego i australijskiego, dolar nowozelandzki zakończył dzień bez większych zmian w stosunku do dolara amerykańskiego, po 4 spadkowych sesjach z rzędu.