Surowce: Złoto uzależnione od posiedzenia Fed, ropa osłabiona przez ruchy Chin

Ceny złota prawdopodobnie zaczną się obniżać w ciągu najbliższych dwóch dni, ponieważ dolar zwyżkuje w wyniku spekulacji, że Rezerwa Federalna może ogłosić jakieś jastrzębie działania na swoim comiesięcznym posiedzeniu, co sprzyja dolarowi i rentowności amerykańskiego skarbu.

Gold Daily

Inwestorzy na rynku ropy tymczasem będą próbowali przejść do porządku dziennego nad trzytygodniową sagą huraganu Ida, który od piątku nadal zamyka jedną czwartą produkcji ropy naftowej na amerykańskim wybrzeżu Zatoki Meksykańskiej. Na ceny ropy wpłynęła również zapowiedź Chin, że wykorzystają większe zapasy, by uniknąć drogiego importu ropy.

Oil Daily

Fed FOMC, czyli Federalny Komitet Otwartego Rynku, rozpocznie we wtorek dwudniowe posiedzenie, które zakończy się ogłoszeniem polityki i konferencją prasową przewodniczącego Jaya Powella w środę. 

Od miesięcy spekuluje się, że bank centralny ogłosi ograniczenie programu skupu obligacji i aktywów o wartości 120 mld dolarów, który był realizowany od czasu wybuchu epidemii Covid w marcu 2020 roku. 

Harmonogram zmniejszania stymulacji gospodarki przez Fed jest ważny, ponieważ stanowi pierwszy krok w kierunku ewentualnej podwyżki stóp procentowych, które przez ostatnie 18 miesięcy utrzymywał na poziomie bliskim zeru. 

Najpotężniejsi urzędnicy w FOMC, w tym prezes Fed, zrobili wszystko, aby opóźnić wycofanie bodźców ekonomicznych, używając pretekstu ponownego pojawienia się koronawirusa z powodu wariantu Delta. Również tym razem Fed może wydać nieśmiałe oświadczenie w sprawie taperingu, po którym Powell będzie przekazywał bardziej mieszane informacje. Pundits oczekują, że Fed nie wyda żadnego oświadczenia w sprawie taperingu do listopada.

Złoto, ropa i inne główne surowce zaczęły dzisiejszy poranek nerwowo w Azji w poniedziałek, a święta w Chinach kontynentalnych, Japonii i Korei Południowej wpłynęły na płynność. Harmonogram świąt w najważniejszych krajach Azji Północnej prawdopodobnie będzie w pewnym stopniu wpływał na płynność przez cały tydzień, potencjalnie nasilając ruchy na rynku.

Od piątku na rynkach ryzyka zapanował nastrój risk-off po tym, jak Sekretarz Skarbu USA Janet Yellen powtórzyła swoje ostrzeżenie, że gospodarka może wpaść w recesję, jeśli Kongres nie osiągnie wkrótce porozumienia w sprawie podniesienia limitu zadłużenia kraju.

Jeffrey Halley, który kieruje badaniami rynkowymi dla Azji w internetowej platformie handlowej OANDA, powiedział:

"Lista zagrożeń jest długa, począwszy od coraz większego sprzeciwu ze strony USA w sprawie pułapu zadłużenia. Podniesienie pułapu zadłużenia było kiedyś oczywiste, ale w spolaryzowanych Stanach Zjednoczonych już tak nie jest." 

Jeśli chodzi o tapering, Halley dodał, że naiwne jest przekonanie, że "uzależniwszy świat od wielkich ilości pieniądza o zerowym procencie i zabezpieczenia najgłupszych decyzji inwestycyjnych w ciągu ostatniej dekady i dłużej, Fed może zagonić tego dżina do butelki bez żadnych konsekwencji."

Najbardziej aktywny kontrakt na amerykańskie złoto, grudniowy, spadł o 2,65 dol., czyli 0,2%, na 1.748,75 dol. za uncję na nowojorskim COMEX, przedłużając zeszłotygodniowy spadek o 2,3%. 

Miedź spadła o 1,8%, aluminium spadło o ponad 1%, a platyna i pallad spadły o około 2%. 

Ceny ropy również były pod presją po tym, jak premier Li powiedział w weekend, że Chiny użyją "narzędzi rynkowych", aby ustabilizować ceny surowców. Wydawało się, że jest to zakodowana wiadomość dotycząca uwolnienia większej ilości dostaw ropy i metali z magazynów w porównaniu z importem.

Notowana w Nowym Jorku West Texas Intermediate, benchmark dla amerykańskiej ropy, utrzymywała się poniżej 71,15 dolarów za baryłkę, spadając o 67 centów, czyli 1%. W ubiegłym tygodniu WTI wzrosła o 3%.

Notowana na giełdzie w Londynie ropa Brent, światowy benchmark dla ropy, kosztowała 74,73 dol., co oznacza spadek o 61 centów, czyli 0,8%. Brent również wzrosła o około 3% w zeszłym tygodniu.

"Jako cenobiorca, a nie cenotwórca, Chiny mogą zrobić tylko tyle, aby wpłynąć na ceny w średnim okresie" - powiedział Halley. 

"Ale w dniu, w którym płynność jest niższa z powodu świąt, rynki są nerwowe, a amerykańskie rentowności i dolar wzrosły przed FOMC, jest to wpływ ponad miarę".

Ostra korekta na amerykańskich akcjach mogłaby również nadać tempo zjawisku risk-off na rynkach, w tym ropy, co mogłoby wysłać złoto wyżej, powiedzieli analitycy.

"Osobiście bardzo chciałbym zobaczyć 5%-7% korektę w obrębie S&P 500 między teraz a 10 października, tylko po to, aby zresetować oczekiwania" - powiedział analityk akcji Brian Gilmartin.

Podejrzewa on, że wyniki za 3 i 4 kwartał 2021 roku będą "w porządku", co nie oznacza, że rynki będą kontynuować swój rajd, powiedział Gilmartin. 

To, że nie ma warunków do powstania "bańki rynkowej", nie oznacza, że na S&P 500 nie może dojść do znaczącej korekty" - dodał.