To będzie wielki tydzień z raportem CPI w czwartek i kilkoma aukcjami obligacji rządowych w kolejnych dniach. Oznacza to, że stopy będą się zmieniać, a chińska polityka zero-Covid wręcz przeciwnie; a dolar będzie nadal rządził.
Akcje otrzymały lekkie wsparcie w piątek po nieco lepszych, niż oczekiwano danych z rynku pracy. Zwyżka akcji nastąpiła w wyniku osłabienia dolara, gdy juan rósł w siłę. Wydaje się, że ten wzrost nastąpił przedwcześnie, co oznacza, że dolar prawdopodobnie powróci na swoje umocnione pozycje.
Kurs juana oscylował wokół 7,32 na zamknięciu się w czwartek, a pogłoski, jakoby Chiny miały odejść od dotychczasowej polityki związanej z pandemią COVID wzmocniły juana w stosunku do dolara wysyłając go do 7,17. Ale teraz, gdy rząd oficjalnie potwierdził, że nie cofnie się, ani na krok w walce z wirusem, dolar prawdopodobnie się umocni, a juan prawdopodobnie wróci do około 7,32.
Dolar kontra S&P 500
Indeks dolara i kontrakty terminowe S&P 500 były od pewnego czasu notowane w korelacji ujemnej i jeśli dolar ponownie zacznie się umacniać zyski osiągnięte na rynku w piątek wyparują, a S&P 500 będzie kontynuował kurs spadkowy.
Stopy zwrotu
Ale to nie wszystko, w tym tygodniu odbędą się aukcje 3-latek, 10-latek i 30-latek wraz z raportem CPI w czwartek, który może być gorętszy, niż się powszechnie oczekuje. Rynek obligacji będzie zamknięty w piątek z okazji Dnia Weterana, ale giełdy akcji pozostaną otwarte. Wydaje się, że 10-latki wyłamały się z kolejnej flagi byka, a prosta projekcja sugeruje, że mogą wzrosnąć do około 4,72%. Uwzględniając ścieżkę 2-latek, która prawdopodobnie zbliża się do około 5%, wizja 10-latek osiągających około 4,7% nie wydaje się, aż tak nieprawdopodobna.
ETF TIP
Rosnąca stopa 10-latek powinna również pomóc w podniesieniu realnych rentowności, co ostatecznie spowoduje spadek ETF-u TIP. Ten ETF porusza się odwrotnie do rentowności, a zatem kiedy realne rentowności rosną oznacza to, że ETF, powinien spadać. Konsolidacja ETF TIP ma miejsce od końca września. Konsolidacja ta jest jedynym powodem, dla którego ceny akcji się trzymają. Gdy ETF TIP zacznie ponownie osiągać niższe dołki, obniży również ceny akcji. Po raz kolejny TIP jest bardzo bliski załamania; pozostaje tylko pytanie, czy stanie się to w tym tygodniu.
Nasdaq
QQQ już flirtuje ze swoimi dołkami i wcale nie jest tak daleko od stworzenia nowych. Ruch w dół na ETF TIP zepchnąłby QQQ do nowych minimów.
ETF ARKK
Do swoich dołków powrócił również ETF ARKK i podobnie jak QQQ jest również bardzo bliski przebicia w kierunku nowego dołka. Istnieje wyraźny trend spadkowy, a ujemne nachylenie RSI sugeruje dynamikę spadkową.
Tesla
Tesla (NASDAQ:TSLA) ponownie wraca do strefy 205 dol. a RSI spada. Co więcej, wielokrotnie obserwowaliśmy wsparcie w punkcie wsparcia Tesli, ale w pewnym momencie musi się ono załamać, a przy tak niedźwiedziej dynamice może się to zdarzyć tym razem. Przełamanie wsparcia spowoduje spadek akcji do około 180 dol.
DocuSign
Wydaje mi się, że nie dalej, jak w zeszłym tygodniu zauważyłem, iż kurs akcji DocuSign (NASDAQ:DOCU) był bliski wyrwania się z flagi niedźwiedzia i że 2 listopada właśnie tak się stało. Wsparcie znajduje się w okolicach 38 dol.
Intel
Intel (NASDAQ:INTC) wykazuje pewne oznaki życia po straszliwym spadku. Wskaźnik RSI w końcu wzrósł, a akcje odwróciły trend spadkowy. Akcje mają nadal wiele do udowodnienia i muszą pokonać opór przy 29,50 dol.; niemniej wyglądają lepiej, jeśli spojrzymy na nie z pespektywy kilku lat.
