Z ostatniej chwili
0
Wersja bez reklam. Zwiększ swoją satysfakcję z korzystania z serwisu Investing.com. Zaoszczędź aż 40% Zaktualizuj teraz

To będzie wielki tydzień dla rynków

Przez Michael KramerRynki akcji25.07.2022 11:01
pl.investing.com/analysis/to-bedzie-wielki-tydzien-dla-rynkow-200265942
To będzie wielki tydzień dla rynków
Przez Michael Kramer   |  25.07.2022 11:01
Zapisane. Przeglądaj Zapisane pozycje.
Ten artykuł już został zapisany w Twoich Zapisane pozycje
 
 
T
-1,90%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
QQQ
-2,88%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
AAPL
-4,91%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
MA
-1,18%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
VZ
-1,90%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
V
+0,49%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 

To będzie gorączkowy tydzień dla akcji; przed nami spotkanie FOMC i publikacje wyników spółek mega-cap. W tym momencie rynek wydaje się oddawać samozadowoleniu z VIX na poziomie 23 i indeksem VVIX na poziomie 84,5. Z poziomem 23, VIX jest obecnie na najniższym poziomie w tym roku, gdy za chwilę odbędzie się posiedzenie FOMC, co uważam za nieco niezrozumiałe.

Fed prawdopodobnie podniesie stopy procentowe o 75 punktów bazowych, a CME fed watch tool sugeruje nawet 20% szansę na podwyżkę o 100 punktów bazowych.

Target Rate Probabilities
Target Rate Probabilities

W piątek gwałtownego spadku doznały rentowności, ale znaczna część tego spadku wynikała z gwałtownego spadku rentowności w Europie, przy czym niemieckie 2-latki spadły o 23,5 pb do 41 pb. Tak, to prawda rentowności niemieckich 2-latek spadły w piątek o 36%. Rentowność niemieckich 10-latek spadła o 18 pb do 1,04%. Spadek rentowności w Europie wynika przede wszystkim z braku wyraźnej strategii EBC w zakresie polityki pieniężnej. EBC podniósł stopy procentowe o 50 pb w ostatni czwartek, ale nie dał żadnych wskazówek, co do wrześniowego posiedzenia, zauważając jednocześnie, że podwyżka o 50 pb w zeszłym tygodniu nie zmieni oczekiwanej stopy końcowej.

Germany 2 Yr Bond Yield Chart
Germany 2 Yr Bond Yield Chart

Pomimo spadku rentowności amerykańskich 10-latek o 12 punktów bazowych w piątek, różnica między amerykańskimi i niemieckimi 10-latkami zwiększyła się o pięć punktów bazowych. Rozpiętość ta prawdopodobnie jeszcze się zwiększy zwłaszcza, jeśli Fed po podwyżce w tym tygodniu zasugeruje kolejne w przyszłości.

US10Y-DE10Y Daily Chart
US10Y-DE10Y Daily Chart

Tymczasem, w ubiegły czwartek BOJ pozostawił swoje stopy bez zmian, co oznacza, że ​​kotwica japońskiego rynku obligacji będzie nadal pomagać w tłumieniu rentowności na świecie. Obecnie różnica między amerykańskimi, a japońskimi 10-latkami jest bardzo duża. Ponieważ BOJ trzyma się swojej kontroli krzywej dochodowości, rentowności w USA będą na razie miały trudniej wspiąć się wyżej, ponieważ spread jest już na rekordowo wysokim poziomie.

US10Y-JP10Y Weekly Chart
US10Y-JP10Y Weekly Chart

To nam mówi, że piątkowy spadek rentowności nie jest odzwierciedleniem obecnej sytuacji gospodarczej w USA, ale odzwierciedleniem działań banku centralnego z końca zeszłego tygodnia. Zrozumienie tego zjawiska ma kluczowe znaczenie, ponieważ w piątek oczekiwania inflacyjne wcale nie spadły, pomimo gwałtownego spadku rentowności. Oznacza to, że realne rentowności spadały, aby nadążyć za spadającymi rentownościami nominalnymi, aby utrzymać próg inflacji na stałym poziomie. W rezultacie TIP ETF gwałtownie wzrósł. Pomogło to nieco zmniejszyć lukę między QQQ a TIP.

TIP Daily Chart
TIP Daily Chart

NASDAQ

Kontrakty terminowe NASDAQ były w kanale wzrostowym i do tego momentu, wzrost z dołków z 13 lipca do szczytów z 22 lipca zrównał się z dołkami z 17 czerwca do szczytów z 27 czerwca, co może sugerować, że zakończyły falę zniesienia ABC od czerwcowych minimów. Może to równie dobrze wskazywać, że QQQ, kontrakty terminowe na NASDAQ wracają na dolny koniec kanału handlowego.

NASDAQ Futures, 1-Hr Chart
NASDAQ Futures, 1-Hr Chart

S&P 500

Tymczasem, S&P 500 zakończył 38,2% zniesienie swojego ruchu w dół od maksimum z 30 marca do minimum z 17 czerwca.

itle width=

S&P% 500 również odnotował 100% rozszerzenie swojego minimum z 17 czerwca do maksimum z 27 czerwca...

SPX Index, 1-Hr Chart
SPX Index, 1-Hr Chart

oraz 161,8% rozszerzenie swojego minimum z 30 czerwca do maksimum z 8 lipca.

SPX Index, 1-Hr Chart
SPX Index, 1-Hr Chart

Wydawałoby się, że zaobserwowane w piątek wzrosty byłyby idealną lokalizacją dla S&P 500, aby uzyskać przynajmniej krótkoterminowy szczyt. Jest to jeszcze lepsze miejsce do zaobserwowania gwałtownego spadku, a biorąc pod uwagę jak nisko jest VIX, nie trzeba byłoby wiele, aby ten rynek spadł w dół z wypełnieniem luki na poziomie 3 830, tj. najrozsądniejszym pierwszym poziomie docelowym.

itle width=

Visa

W tym tygodniu swoje wyniki przedstawi Visa (NYSE:V), przy inflacji na poziomie niemal 9% i silnym wzroście nominalnego PKB. Uważam, że Visa będzie dużym beneficjentem tego środowiska, ponieważ płatności są nominalne, a nie skorygowane o inflację. Dla mnie Visa i Mastercard (NYSE:MA) wydają się dobrym zabezpieczeniem przed inflacją, ale wydają się nie skupiać na sobie większej uwagi. Może ten kwartał zmieni ten stan rzeczy w przypadku obu operatorów.

Visa znajduje się w wyraźnym trendzie spadkowym, który już dwukrotnie stawiał opór. Wygląda na to, że jest to dobra konfiguracja techniczna dla akcji do wybicia, jeśli firma osiągnie wyniki lepsze od oczekiwań.

Visa Inc, Daily Chart
Visa Inc, Daily Chart

Mastercard

W tym tygodniu swoimi wynikami pochwali się też Mastercard, która to spółka - z technicznego punktu widzenia - ma podobną konfigurację do Visa.

Mastercard Inc, Daily Chart
Mastercard Inc, Daily Chart

Apple

W kolejce do publikacji w tym tygodniu są też wyniki Apple (NASDAQ:AAPL) i wiem o pewnych oczekiwaniach spowolnienia wzrostu przychodów z usług. Ale najpierw trzeba uwzględnić w tym równaniu fatalne wyniki Verizon (NYSE:VZ) i AT&T (NYSE:T). Mogę się tylko zastanawiać nad kondycją rynku telefonów Apple i potencjalnymi perspektywami. Ponadto, Apple prawdopodobnie odnotuje duży spadek przychodów i zysków z powodu silnego dolara, ale notowania akcji nie zwiastują raczej niczego złego.





Apple Inc, Daily Chart
Apple Inc, Daily Chart

To będzie wielki tydzień dla rynków
 

Artykuły powiązane

Maciej Przygórzewski
Czy inwestorzy nie lubią Polski? Przez Maciej Przygórzewski - 29.09.2022

Złośliwi uważają już, że polski rynek jest obecnie tak słaby, że szoruje po dnie i niżej się już nie da. Fatalna sytuacja PLN nie poprawiła się nawet przez słabość dolara. Polska...

To będzie wielki tydzień dla rynków

Dodaj komentarz

Wytyczne dotyczące komentarzy

Zachęcamy Cię do korzystania z komentarzy, wchodzenia w interakcje z użytkownikami, dzielenia się swoją perspektywą i zadawania pytań autorom i sobie nawzajem.  By jednak zachować wysoki poziom dyskusji, który wszyscy cenimy i którego oczekujemy, prosimy mieć na uwadze następujące kryteria:

  • Wzbogacaj dyskusję
  • Trzymaj się tematu. Umieszczaj materiał, który jest zgodny z dyskutowanym tematem.
  • Szanuj innych. Nawet negatywne opinie można formułować w pozytywny i dyplomatyczny sposób.
  • Używaj standardowego stylu pisania. Używaj interpunkcji oraz dużych i małych liter. 
  • UWAGA: Spam i/lub wiadomości promocyjne oraz linki w komentarzu będą usuwane.
  • Unikaj wulgarnego języka, oszczerstw oraz ataków osobistych skierowanych w autora lub innego użytkownika.
  • Można umieszczać tylko komentarze po polsku.
Tu napisz swoją opinię
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
Umieść także na:
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dziękujemy za Twój komentarz. Zaznaczamy, że musi on zostać zatwierdzony przez naszych moderatorów. Może to zająć chwilę, zanim pojawi się  na stronie.
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dodaj wykres do komentarza
Potwierdź zablokowanie

Czy na pewno chcesz zablokować %USER_NAME%?

Po włączeniu opcji blokady, ani Ty ani %USER_NAME% nie będziecie mogli zobaczyć swoich postów na Investing.com.

%USER_NAME% został pomyślnie dodany do Twojej Listy zablokowanych

Ponieważ właśnie odblokowałeś tę osobę, aby móc ponownie ją zablokować musi minąć 48 godzin.

Zgłoś ten komentarz

Uważam, że ten komentarz jest:

Komentarz zgłoszony

Dziękujemy!

Twoje zgłoszenie zostało wysłane do naszych moderatorów w celu rewizji
Rejestracja przez Google
lub
Rejestracja przez e-mail