- Tegoroczne porażki na giełdach zmuszają inwestorów do szukania schronienia w akcjach wypłacających stałe dywidendy;
- Akcje defensywne najprawdopodobniej wytrzymają wszelkie skutki wzrostu stóp procentowych i utrzymującej się wysokiej inflacji;
- Kanadyjskie banki należą do najbezpieczniejszych spółek dywidendowych w Ameryce Północnej;
- Jeśli jesteś zainteresowany ulepszeniem wyszukiwania nowych pomysłów inwestycyjnych sprawdź InvestingPro+
- Wszelkie informacje dotyczące finansów firmy z ostatnich 10 lat;
- Ocenę kondycji finansowej pod kątem rentowności, wzrostu i nie tylko;
- Wartość godziwą wyliczoną na podstawie kilkudziesięciu modeli finansowych;
- Szybkie porównanie z odpowiednikami na rynku;
- Wykresy fundamentalne i efektywnościowe;
Obecne zamieszanie na rynku wskazuje, że era łatwego zarabiania na szybko rosnących akcjach już minęła. Indeks S&P 500 właśnie zaliczył najgorszy wynik za pierwszą połowę od 50 lat, po odnotowaniu niemal 20% spadku, podczas, gdy NASDAQ, który reprezentuje głównie akcje spółek technologicznych o wysokim wzroście, stracił niemal 30% od rekordowego poziomu odnotowanego w styczniu.
Rynki stopniowo powracają do podstaw inwestowania, nagradzając firmy, które wypłacają wiarygodne zwroty w postaci stałych dywidend.
Takie akcje z większym prawdopodobieństwem wytrzymają wszelkie skutki wzrostu stopów procentowych i utrzymującej się wysokiej inflacji, tj. toksycznej kombinacji, która pcha gospodarkę na skraj długiej recesji.
W tym kontekście makroekonomicznym, sensowne jest uwzględnienie niektórych z tych spółek w swoim portfelu szczególnie tych, które mają najbardziej spójną historię wzrostu dywidendy. Poniżej przedstawiamy trzy takie akcje.
1. Toronto-Dominion Bank
Podczas wybierania akcji wypłacających dywidendę, budując portfel odporny na recesję, największym problemem jest to, czy firma może generować silne przepływy pieniężne zarówno w dobrych, jak i złych czasach. Kanadyjski pożyczkodawca - Toronto Dominion Bank (NYSE:TD) z pewnością będzie dobrym wyborem.
Banki kanadyjskie należą do najbezpieczniejszych spółek wypłacających dywidendy w Ameryce Północnej. Tym, co odróżnia je od odpowiedników na południe od granicy, jest mniejsza konkurencja, solidne otoczenie regulacyjne i dywersyfikacja.
Działają w swoistym oligopolu, w którym konkurencja jest ograniczona. Czołowi kanadyjscy pożyczkodawcy konsekwentnie nagradzają inwestorów poprzez stale rosnące dywidendy, na które wydają około 40%-50% swoich dochodów.
TD Bank, największy pod względem wartości rynkowej w Kanadzie, ma bardzo atrakcyjną politykę dywidendową wspieraną przez silny wzrost i znaczącą działalność bankową w USA, gdzie ma więcej oddziałów detalicznych, niż w Kanadzie, z siecią rozciągającą się od Maine po Florydę.
Bank wzmocnił swoją pozycję w tym roku dokonując przejęcia First Horizon Corp. (NYSE:FHN) za 1,34 miliarda dolarów w celu rozszerzenia swojej obecności w południowo-wschodnich terenach Stanów Zjednoczonych. Umowa uczyni amerykańską franczyzę Toronto-Dominion, jednym z sześciu największych banków w kraju z aktywami o wartości około 614 miliardów dolarów.
Przy rocznej stopie dywidendy wynoszącej niemal 4,35%; TD wypłaca kwartalną dywidendę w wys. 0,695 dol. na akcję, która w ciągu ostatnich pięciu lat rosła średnio o ponad 8% rocznie.
2. Johnson & Johnson
Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) to spółka ze starej szkoły, która rzadko pojawia się w prasie finansowej ze względu na jej atrakcyjność inwestycyjną. Ale ten gigant opieki zdrowotnej z New Brunswick z siedzibą w Nowym Jorku, jest dokładnie tym, co inwestorzy unikający ryzyka inwestycyjnego powinni rozważyć, jako długoterminowy wybór.
JNJ to jedna z najpotężniejszych marek na świecie, która oferuje produkty niezbędne, nawet podczas recesji. Ponadto, wahania gospodarcze zazwyczaj nie ograniczają wprowadzania nowych leków i urządzeń medycznych na rynek.
Jeśli chodzi o nagradzanie inwestorów, niewiele firm poradziło sobie lepiej niż JNJ. Spółka przez 60 kolejnych lat zwiększała swoją kwartalną dywidendę. Ten niezwykły wynik stawia Johnson & Johnson wśród elitarnej grupy znanej, jako Dividend Kings, tj. firm, z co najmniej pięćdziesięcioma rocznymi podwyżkami dywidendy.
Johnson & Johnson oferuje obecnie stopę dywidendy na poziomie, około 2,54%, czyli znacznie powyżej średniej rynkowej. Dla porównania, S&P 500 oferuje w tej chwili stopę dywidendy wynoszącą około 1,37%.
Co więcej, ten amerykański gigant farmaceutyczny finansuje wypłatę kwartalnej dywidendy w wysokości 1,13 dol. na akcję zwykłą, z solidnym bilansem. Na dzień 2 kwietnia 2022 r., firma posiadała 30,4 mld dol. w gotówce i krótkoterminowych papierach wartościowych, przy całkowitym zadłużeniu w wysokości 33,2 mld dol.
3. IBM
W obecnych warunkach inwestorzy nie mają ochoty kupować akcji spółek technologicznych, ponieważ ich los jest związany z kierunkiem stóp procentowych. Jednak International Business Machines (NYSE:IBM) to akcje technologiczne, które nie należą do tej kategorii. 
IBM jest bezpieczną akcją dywidendową ze względu na wskaźniki wypłat i niskie zadłużenie. Wskaźnik wypłaty odnosi się do proporcji zysku, jaki spółka wypłaca swoim akcjonariuszom w formie dywidendy.
W niedawnej notatce skierowanej do klientów, Evercore ISI stwierdziło, że 111-letnia IBM, jest jedną z najlepiej pozycjonowanych spółek IT w obliczu szerokiego kryzysu na rynku. Ich notatka mówi:
„Uważamy, że wysoki stopień widoczności przychodów, zróżnicowanie klientów/rynków końcowych, mocny bilans, mniejsze ryzyko cykliczne i/lub czynniki sekularnego wzrostu powinny pomóc odizolować IBM od problemów makro”.
Evercore zauważa również, iż analizując wyniki osiągane podczas poprzednich recesji, IBM, w szczególności, zdołało skutecznie chronić swoje marże.
Co więcej, ostatnie sprawozdania z wynikami IBM, pokazały, że ten gigant technologiczny z siedzibą w Nowym Jorku odnosi sukcesy w swojej strategii zmiany kierunku przejścia do biznesu opartego na oprogramowaniu w chmurze i konsultingu.
IBM, które tradycyjnie opierało się na usługach infrastrukturalnych i informatycznych, odnotowało największy wzrost sprzedaży od dziesięciu lat, do czego przyczyniła się większa sprzedaż produktów opartych na chmurze.
Akcje IBM wypłacają obecnie kwartalną dywidendę w wysokości 1,65 dol. na akcję, co przekłada się na około 4,8% rocznej stopy dywidendy przy obecnej cenie akcji. Firma ma również solidne doświadczenie w nagradzaniu inwestorów poprzez podnoszenie dywidendy przez ostatnie 27 lat.
Uwaga: autor obecnie posiada akcje Toronto-Dominion Bank.
***
Chcesz szybko wdrożyć swój kolejny pomysł? Z InvestingPro+ możesz poznać:
I dużo, dużo więcej. Uzyskaj wszystkie kluczowe dane szybko, aby móc podjąć świadomą decyzję dzięki InvestingPro+ Dowiedz się więcej »