Zgarnij zniżkę 40%

Akcje rosną pomimo drenażu płynności, czyli na co należy dziś uważać

Opublikowano 10.05.2024, 11:23
US500
-

Akcje rosły wczoraj po danych na temat liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, które były nieco wyższe od szacunków. Ostatecznie nic się nie wydarzyło, a rynek nie miał paliwa do handlu. W tym tygodniu nie było żadnych istotnych danych, a jedyną rzeczą, którą otrzymamy dzisiaj są dane Uniwersytetu Michigan. Tymczasem, dzisiaj wystąpi wielu mówców. Począwszy od Bowmana o 9 rano, następnie Logan, Kashkari, Goolsbee i Barr, a na koniec ponownie Kashkari i Goolsbee (razem).

Przy braku twardych danych, jest to dobry moment na przejrzenie najnowszych danych dotyczących płynności, ponieważ Fed opublikowała oficjalne salda rezerw, które wykazały wzrost rezerw do 3,331 bln USD z 3,317 bln USD tydzień temu. Przypomnijmy, że 10 kwietnia rezerwy wynosiły 3,616 bln USD. W tym czasie z systemu została wyssana ogromna ilość płynności. Był to największy spadek rezerw, jaki miał miejsce od kwietnia 2022 roku.PoP Rate

Program terminowego finansowania banków również spadł w tym tygodniu do 113 miliardów dolarów z 124 miliardów dolarów w zeszłym tygodniu.Reserve Balance

Dziwną rzeczą jest to, jak powinniśmy myśleć o BTFP i saldzie rezerw. BTFP jest częścią rezerw, ale podobieństwo pozostaje interesujące po spojrzeniu na wykres, a następnie nałożeniu go na S&P 500. Spadek rezerw, w połączeniu z wyrównaniem BTFP, może być powiązany z wyprzedażą akcji w okresie letnim. Wzrost BTFP i rezerw wczesną jesienią korelował ze wzrostem cen akcji. Oczywiście BTFP spadł od końca marca, a rezerwy gwałtownie spadły w kwietniu.

Fed Reserve Balance

Może nie jest to tak widoczne, dopóki nie cofniemy S&P 500 o cztery tygodnie. Wtedy wszystko układa się znacznie lepiej niż wcześniej. Historycznie, opóźnienie wynosiło około 3 do 4 tygodni, ale po zeszłorocznym BTFP sytuacja wydawała się zmieniać i zajęło mi dużo czasu, aby zorientować się, jak się sprawy mają. Ale teraz, wraz z odpływem BTFP, powinno być nieco łatwiej śledzić cały proces.Federal Reserve Balance

Jeśli dodamy do tego dane dotyczące depozytu zabezpieczającego FINRA i przesuniemy je o te same cztery tygodnie, wszystko będzie ładnie pasować. Nie mam jeszcze danych dotyczących marży za kwiecień, ale nie byłbym zszokowany, gdybyśmy byli nieco niżej.FINRA Margin Data

Oczywiście pytanie brzmi, dokąd zmierza rynek? Nie mam dobrej odpowiedzi. Opierając się na przepływach płynności, pomysł pójścia wyżej nie działa. Jeśli teoria jest poprawna, wraz ze spadkiem sald rezerw powinny spadać poziomy depozytów zabezpieczających, a zatem akcje tracą źródło płynności. Dane pokazują, że płynność znacznie spadła, a BTFP będzie tylko kontynuować drenaż.

Zobaczymy, co przyniesie przyszłość.

-----------------------------------

Szukasz akcji z szansą na wysokie wzrosty? Gotowych strategii inwestowania na giełdzie, modeli wspartych AI, wartości godziwej spółek polskiego parkietu?

Subskrypcja miesięczna na aplikację to jedyne '8,54EUR' z KODEM PROM23 na subskrypcję roczną i dwuletnią.

Akcje niedowartościowane, pełen portfel największych ekspertów inwestowania, portfele rebalansowane co miesiąc - nie możesz tego przegapić!


https://d32-invdn-com.investing.com/content/a77ad91f1e842f79caab1b3f99c6526c.png

-----------------------------------

Najnowsze komentarze

Wczytywanie kolejnego artykułu...
Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.