SPYROSOFT i XTB omówienie wyników za pierwszy kwartał

Czas wyników

Polskie spółki z dużym opóźnieniem w porównaniu do spółek notowanych za oceanem publikują swoje wyniki. Dziś chciałbym omówić pokrótce wyniki dwóch spółek, które były przez mnie analizowane.

SPYROSOFT

Dynamika przychodów patrząc w ujęciu rocznym nadal jest imponująca – mówimy o wzroście blisko 74%, natomiast trzeba zwrócić uwagę na wyraźne spowolnienie patrząc w ujęciu kwartalnym, wzrost o jedynie 4,3% – wcześniejsze odczyty to wartości ponad 10%:

SPYROSOFT i XTB omówienie wyników za pierwszy kwartał

Wyjaśnienie spadku dynamik to pochodna wpływu kursów walutowych oraz zapowiadanego i już odczuwalnego spowolnienia w branży IT. SPR podtrzymuje, że tempo wzrostu przychodów i EBITDA będzie mieściło się w zakresie założeń strategii na lata 2022 – 2026:

Tempo wzrostu przychodów w porównywanych okresach jest nieco niższe w stosunku do kosztów m.in. w związku z umocnieniem PLN wobec EUR, GBP i USD w I kwartale 2023 r., jak również wpływ osłabienia wzrostu gospodarczego, który przekłada się na niewielki wzrost liczby pracowników niezaangażowanych w projekty.

Globalne spowolnienie gospodarcze wpływa hamująco na tempo digitalizacji przedsiębiorstw i tym samym na tempo wzrostu popytu na usługi IT. Niemniej perspektywa Spyrosoft na rozwój biznesu na głównych rynkach obsługiwanych przez Grupę pozostaje stabilna. Podobnie oceniamy perspektywy w ujęciu branżowym – automotive, przemysł i sektor informacji geoprzestrzennych oraz branża medyczna rozwijają się stabilnie. Obserwujemy nieznaczne spowolnienie w obszarze sektora usług finansowych oraz w segmencie mediowym. Przyglądając się perspektywom biznesowym na kolejne kwartały roku 2023, przy uwzględnieniu czynników makroekonomicznych oddziałujących na branżę IT, spodziewamy się, że zarówno tempo wzrostów przychodów jak i marża EBITDA znajdą się w dolnych zakresach założeń przedstawionych w strategii na lata 2022 – 2026.

SPYROSOFT i XTB omówienie wyników za pierwszy kwartał

Jednocześnie stabilnie rośnie liczba pracowników i współpracowników Grupy Spyrosoft, na koniec marca 2023 wyniosła ona 1493 osoby, co daje wzrost o 83 w stosunku do poprzedniego kwartału.

XTB (WA:XTB)

Wyniki za pierwszy kwartał pod wieloma względami okazały się rekordowe. Przede wszystkim jednak cieszy mnie fakt, że udowodniliśmy powtarzalność osiąganych rezultatów w porównaniu z bardzo dobrym 2022 rokiem. Co więcej, nasza strategia oparta na rozbudowie bazy klientów i ciągłym inwestowaniu w technologię oraz nowe produkty przynosi oczekiwane rezultaty. Dzięki temu jesteśmy w stanie efektywnie wykorzystywać okresy zmienności na rynkach finansowych. W pierwszym kwartale 2023 roku skoncentrowaliśmy nasze działania na promocji rynku kapitałowego, angażując naszych ambasadorów. Te starania zaowocowały efektem w postaci rekordowej liczby pozyskanych klientów. To jednak nie koniec naszych inicjatyw. Równocześnie uruchomiliśmy projekt „Inwestuj Odpowiedzialnie” oraz nieustannie inwestujemy w darmowe materiały edukacyjne dla naszych klientów. Czasy zamkniętego świata finansów mijają, a rynek otwiera się na nowych inwestorów. Dlatego podejmujemy wszelkie działania, aby obniżyć próg wejścia dla każdej osoby, która chciałaby samodzielnie “rzucić wyzwanie rynkom”. W związku z tym, wprowadziliśmy nowy produkt, jakim są Akcje Ułamkowe. Na początku drugiego kwartału tego roku, zadebiutowały one na pierwszych rynkach, a wkrótce planujemy rozszerzyć ich ekspansję na kolejne kraje

Patrząc na dane dotyczące liczby nowych i aktywnych klientów bez wątpienia są one imponujące:

SPYROSOFT i XTB omówienie wyników za pierwszy kwartał

Priorytetem zarządu jest dalszy przyrost bazy klienckiej prowadzący do umocnienia pozycji rynkowej XTB na świecie poprzez dotarcie z ofertą produktową do klienta masowego. Ambicją zarządu w 2023 r. jest pozyskiwanie średnio co najmniej 40-60 tys. nowych klientów kwartalnie.

Patrząc na cel 40-60 tysięcy nowych klientów i dane z raportu za pierwszy kwartał 2023 mówiące, że na koniec kwietnia zostało pozyskanych 20,6 tysięcy klientów. Wyniki z pierwszego kwartału możemy traktować na tej podstawie jako one-off.

Zarząd XTB zdecydował wycofać złożony do KNF wniosek o zezwolenie na przeprowadzenie skupu akcji i rekomenduje, by na dywidendę trafiło 570,5 mln zł, co da 4,86 zł dywidendy na akcję