SP500 – kolejny szczyt, słaby WIG20
S&P500 – W krótkim terminie możliwa jest realizacja zysków. Ważne wsparcie jest w rejonie 2561 pkt. Obrona wsparcia skutkować będzie dalszymi wzrostami. W przeciwnym przypadku możliwe są poważniejsze korekcyjne spadki.
EUR/USD – Sytuacja jest mało klarowna. Ważne wsparcie jest w rejonie 1.1700-1.1740 USD. Obrona tego wsparcia i późniejsze przełamanie oporu w rejonie 1.1780 USD może doprowadzić do większych wzrostów. W przeciwnym wypadku możliwy jest powrót na dno na poziomie 1.1670 USD i niżej.
Złoto – Ważne i silne wsparcie znajduje się w rejonie 1260 USD. Po obronie tego wsparcia możliwy jest powrót na szczyt z października na poziomie 1306 USD.
Ropa – W krótkim terminie możliwe są dalsze wzrosty i atak na silny opór w rejonie 52.60 USD. Tu może dojść do realizacji zysków.
Rynek akcji w USA, krótki termin (kontrakty S&P500)
S&P500 – Po wielu sesjach nudnego wzrostu w wielosesyjnym kanale konsolidacyjnym w czwartek rano doszło do wybicia w dół. Dno wypadło na poziomie 2543 pkt. potem nastąpił silny ruch w górę. Szybko się okazało, że czwartkowe wybicie było pułapką. W piątek osiągnięte zostało nowe maksimum na poziomie 2574.5 pkt. W poniedziałek w nocy szczyt wypadł na poziomie 2577.25 pkt. (wykres 1).
Wykres 1. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie dziennym
W krótkim terminie możliwa jest realizacja zysków. Sygnał zostanie wygenerowany po spadku poniżej piątkowego szczytu. Ważne wsparcie wyznacza szczyt ze środy na poziomie 2561 pkt. Po obronie tego wsparcia możliwe są dalsze wzrosty. Być może targetu należy szukać na psychologicznym oporze na poziomie 2600 pkt.
Gdyby doszło do przebicia wsparcia w rejonie 2561 pkt., potem zaś na poziomie 2543 pkt. wtedy możemy mieć do czynienia z większą wielosesyjną korektą. Ważne średnioterminowe wsparcie jest na poziomie 2479 pkt. Nie powinno dojść do jego przekroczenia. Potem możliwy jest kolejny szczyt w ramach fali 9-tej (niebieska cyfra). W dłuższej perspektywie możliwe jest przesilenie i wejście w korekcyjną falę 4-tą (zielona cyfra). W długim terminie możliwe są dalsze wzrosty.
Perspektywa długoterminowa
Od jesieni 2011 roku indeks wzrósł o ponad 100%. FED wpompował w system finansowy ogromne pieniądze, które doprowadziły do powstania bańki na rynku. Pieniądze te nie wpłynęły na znaczną poprawę sytuacji w realnej gospodarce. Pierwsza podwyżka stóp procentowych nastąpiła w grudniu 2015 r., druga rok później, trzecia w marcu i czwarta w czerwcu 2017 roku. W tym roku przewiduje się jeszcze jedną podwyżkę.
FALA 3 skończyła się w maju 2015 roku na poziomie 2134 pkt. Spadki ze szczytu z maja 2015 roku były tylko dużą korektą płaską (A-B-C), w ramach wielomiesięcznej fali czwartej (FALA 4). Od lutego 2016 roku znajdujemy się w silnej fali wzrostowej (wykres 2).
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie tygodniowym
Obecnie znajdujemy się w fali 3-ciej (niebieska cyfra (3)). Z kolei ta fala powinna mieć 5-falowy układ. Fala 3-cia (zielona cyfra) nadal trwa i dotarła do poziomu 2577.25 pkt. Kolejne sesje mogą przynieść dalsze wzrosty. Krytyczny dla scenariusza wzrostowego jest poziom 2479 pkt. W dalszej perspektywie możemy wejść w największą od listopada 2016 r. korektę (fala 4, zielona cyfra), potem możliwa jest jeszcze fala 5-ta (zielona cyfra). Wtedy dojdzie do zakończenia blisko rocznej fali 3-ciej (niebieska cyfra (3)). Po niej pojawi się duża przecena. Prawdopodobnie wielu inwestorów będzie oczekiwać wielkich i długoterminowych spadków. Będzie to jednak tylko fala 4-ta (niebieska cyfra (4). W dalszej kilkumiesięcznej perspektywie można oczekiwać ostatniej fali 5-tej (niebieska cyfra (5). Dopiero ona zakończy trend wzrostowy z dna z 2016 roku.
Wielka przecena na rynku akcji w USA rozpocznie się najprawdopodobniej najwcześniej na jesieni 2018 roku. Przebicie szczytu fali (3-ciej niebieska cyfra), którego jeszcze nie znamy wygeneruje sygnał do korekty wzrostów z poziomu 1800 pkt. Kolejny sygnał pojawi się po przełamaniu wsparcia w okolicy 2100 pkt. To będzie oznaczać przecenę do wsparcia w rejonie 1800 pkt.
Rynek akcji w Niemczech
W czwartek doszło do wybicia w dół z wielosesyjnego kanału konsolidacyjnego. Szybko się jednak okazało, że była to pułapka. Z poziomu 12903 pkt. doszło do odbicia. Nowego szczytu nie było. W piątek osiągnięty został szczyt na poziomie 13059 pkt., zamknięcie wypadło na poziomie 12979 pkt. (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty na indeks DAX
W krótkim terminie jest spore ryzyko wystąpienia realizacji zysków. Przełamanie wsparcia w rejonie 12950 pkt. oraz 12900 pkt. może wygenerować sygnał do korekty wzrostów z sierpniowego dna. Potem oczekuję na trwałe przełamanie szczytu z czerwca w ramach fali 5-tej.
Jeśli w najbliższych dniach na kontraktach na indeks S&P500 nadal będzie kontynuowany ruch w górę to korekta na rynku niemieckim może nie wystąpić i rynek będzie się oddalał od czerwcowego szczytu.
Rynek akcji w Polsce (WIG20)
W ostatnim tygodniu doszło do spadków. Piątkowe minimum wypadło na poziomie 2457 pkt., zamknięcie na poziomie 2566 pkt. (wykres 4).
Wykres 4. Kontrakty na indeks WIG20
Z czerwcowego dna do październikowego szczytu widoczna jest na razie 5-falowa niedokończona struktura. Z kolei z dna z końca września pojawiła się tylko wzrostowa trójka (a-b-c) a to oznacza, że w kilkusesyjnej perspektywie możliwy jest powrót do wsparcia w postaci wrześniowego dna. Silne i ważne wsparcie jest w okolicy 2420 pkt. Po jego obronie można oczekiwać trwalszych wzrostów.
Eurodolar (EUR/USD)
W ubiegłym tygodniu doszło do odbicia. W czwartek osiągnięty został szczyt na poziomie 1.1858 USD. Potem nastąpił ruch w dół. Piątkowe dno wypadło na poziomie 1.1763 USD, zaś poniedziałkowe poranne minimum na poziomie 1.1740 USD (wykres 5).
Wykres 5. Eurodolar w perspektywie ostatnich kilkunastu miesięcy
W ostatnim tygodniu sytuacja techniczna nie uległa wyjaśnieniu. Z tegorocznego szczytu pojawiła się na razie tylko 3-falowa struktura. W dodatku naruszony został ważny opór w rejonie 1.1870 USD. Można rozważać dwa scenariusze.
Pierwszy spadkowy (czerwona linia) zakłada, że opór na poziomie 1.1870 USD nie zostanie przebity. Do głębszych spadków dojdzie gdy rozbite zostanie wsparcie w okolicy 1.1700-1.1740 USD. Wtedy z tegorocznego szczytu zobaczymy 5-falowy układ. Po nim możliwe jest korekcyjne odbicie i jeszcze jedna fala spadków.
Drugi wzrostowy (zielona linia) – spadki z czwartkowego szczytu zakończą się powyżej poziomu 1.1740 USD, ewentualnie 1.17 USD. Potem nastąpi przełamanie oporu w rejonie 1.1870-1.1880 USD. Wtedy otworzy się droga na tegoroczne maksimum (1.2092 USD). Może ono zostać przekroczone. W dalszej perspektywie gdy ze styczniowego dna pojawi się duża 5-falowa struktura (zielone oznaczenia) można oczekiwać na większe wielomiesięczne spadki.
Złoty (USD/PLN)
USD/PLN – Z wrześniowego dna (3.5132 PLN) doszło do silnego wzrostu do poziomu 3.6950 PLN. Potem nastąpiła realizacja zysków. Kurs dolara spadł poniżej ważnego wsparcia na poziomie 3.60 PLN. Dno wypadło w piątek na poziomie 3.5702 PLN, zamknięcie wypadło po 3.5994 PLN (wykres 6).
Wykres 6. Kurs dolara w relacji do złotego w perspektywie długoterminowej
Próba przełamania silnej bariery w okolicy 3.70 PLN nie udała się i doszło do spadków. Przebity został ważny poziom 3.60 PLN. Z tegorocznego dna pojawiła się tylko wzrostowa korekcyjna trójka. W takim razie czeka nas jeszcze pogłębienie wrześniowego dna. Późniejszy powrót powyżej poziomu 3.52 PLN wygeneruje sygnał do większego kilkumiesięcznego odreagowania spadków z długoterminowego szczytu na poziomie 4.28 PLN. Możliwy do osiągnięcia target to 3.80 PLN.
Złoto
W ubiegłym tygodniu doszło do spadków. Piątkowe minimum wypadło na poziomie 1274 USD, zamknięcie blisko dna (wykres 7).
Wykres 7. Kurs kontraktów na złoto w perspektywie długoterminowej
Możliwe, że kolejne sesje przyniosą spadki (chyba, że dojdzie do przełamania oporu w okolicy 1278 USD – patrz krótkoterminowa prognoza w biuletynie dziennym). Silne i ważne wsparcie znajduje się w rejonie 1260 USD. Próba jego przełamania może się nie udać. W efekcie możliwy jest powrót na październikowe maksimum na poziomie 1306 USD.
Ropa
W piątek doszło do sporego odbicia. Szczyt wypadł na poziomie 52.17 USD, poniedziałkowy nocny szczyt był na poziomie 52.28 USD. Obecnie kontrakty są notowane nieznacznie niżej (wykres 8).
Wykres 8. Kurs kontraktów na ropę w perspektywie długoterminowej
Ważne krótkoterminowe wsparcie znajduje się na poziomie 51.70 USD. W poniedziałek możliwe są niewielkie spadki. Wsparcie na poziomie 51.70 USD nie powinno być przełamane. W dalszej perspektywie można oczekiwać wzrostów. Silna bariera znajduje się w rejonie 52.60 USD. Potem możliwa jest realizacja zysków.