Podsumowanie tygodnia na rynkach (akcje, waluty, złoto i ropa)

S&P500 – W kilkusesyjnej perspektywie możliwe są dalsze wzrosty. Target można oceniać na 2600 pkt. W dalszej perspektywie możliwa jest poważniejsza wielosesyjna korekta. Po jej zakończeniu do stycznia możliwe są dalsze wzrosty.
EUR/USD – W krótkim terminie możliwe jest korekcyjne odbicie, opór jest w rejonie 1.1670-1.1700 USD. W dalszej perspektywie oczekuję na jeszcze jeden dołek. Potem możliwe jest większe kilkutygodniowe odbicie.
Złoto – Ważne i silne wsparcie znajduje się w rejonie 1260 USD. Po obronie tego wsparcia możliwy jest trwalszy ruch w górę. Opór jest na poziomie 1297 USD oraz 1306 USD.
Ropa – W krótkim terminie możliwe są dalsze wzrosty i atak na silny opór w rejonie 54.25-55.25 USD. Próba trwałego przebicia tej bariery nie powinna się udać. Potem oczekuje na poważniejszy ruch w dół.

Rynek akcji w USA, krótki termin (kontrakty S&P500)
S&P500 – Z poniedziałkowego szczytu na poziomie 2577.25 pkt. doszło do realizacji zysków. W środę osiągnięte zostało dno na poziomie 2541.50 pkt. Potem rozpoczęła się kolejna fala wzrostów. W piątek osiągnięty został nowy szczyt na poziomie 2580.75 pkt., zamknięcie nieznacznie niżej na poziomie 2578.5 pkt. (wykres 1).

Wykres 1. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie dziennym

Kontrakty na indeks SP500

Warto zwrócić uwagę, że indeks Nasdaq100 osiągnął w piątek nowe maksimum i ze struktury fal wynika, że wzrosty mogą potrwać jeszcze wiele sesji. Dokładniej mówiąc z lipcowego dna powinniśmy zobaczyć 5-falowy układ. Obecnie jesteśmy w końcowej fazie fali 3-ciej. Jeśli pojawi się kilkusesyjna fala spadków, to będzie to jedynie fala 4-ta. Potem powinniśmy zobaczyć falę 5-tą.
Wróćmy teraz do indeksu SP500. W poniedziałek możliwa jest niewielka korekta. Po czym oczekuję na kolejny ruch w górę i trwałe przebicie oporu w rejonie 2577-2581 pkt. Wtedy otworzy się droga do wzrostów do psychologicznego oporu na poziomie 2600 pkt.
W dalszej perspektywie możliwa jest większa wielosesyjna korekta. Ważne średnioterminowe wsparcie jest na poziomie 2500 pkt. Nie powinno dojść do jego przekroczenia. Do stycznia 2018 roku możliwy jest kolejny szczyt w ramach fali 9-tej (niebieska cyfra). W dłuższej perspektywie możliwe jest przesilenie i wejście w korekcyjną falę 4-tą (zielona cyfra). W długim terminie możliwe są dalsze wzrosty.

Perspektywa długoterminowa
Od jesieni 2011 roku indeks wzrósł o ponad 100%. FED wpompował w system finansowy ogromne pieniądze, które doprowadziły do powstania bańki na rynku. Pieniądze te nie wpłynęły na znaczną poprawę sytuacji w realnej gospodarce. Pierwsza podwyżka stóp procentowych nastąpiła w grudniu 2015 r., druga rok później, trzecia w marcu i czwarta w czerwcu 2017 roku. W tym roku przewiduje się jeszcze jedną podwyżkę.
FALA 3 skończyła się w maju 2015 roku na poziomie 2134 pkt. Spadki ze szczytu z maja 2015 roku były tylko dużą korektą płaską (A-B-C), w ramach wielomiesięcznej fali czwartej (FALA 4). Od lutego 2016 roku znajdujemy się w silnej fali wzrostowej (wykres 2).

Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie tygodniowym

SP500 w układzie tygodniowym

Obecnie znajdujemy się w fali 3-ciej (niebieska cyfra (3)). Z kolei ta fala powinna mieć 5-falowy układ. Fala 3-cia (zielona cyfra) nadal trwa i dotarła do poziomu 2580.75 pkt. Kolejne sesje mogą przynieść dalsze wzrosty. Krytyczny dla scenariusza wzrostowego jest poziom 2479 pkt. W dalszej perspektywie (styczeń 2018 roku) możemy wejść w największą od listopada 2016 r. korektę (fala 4, zielona cyfra), potem możliwa jest jeszcze fala 5-ta (zielona cyfra). Wtedy dojdzie do zakończenia blisko rocznej fali 3-ciej (niebieska cyfra (3)). Po niej pojawi się duża przecena. Prawdopodobnie wielu inwestorów będzie oczekiwać wielkich i długoterminowych spadków. Będzie to jednak tylko fala 4-ta (niebieska cyfra (4). W dalszej kilkumiesięcznej perspektywie można oczekiwać ostatniej fali 5-tej (niebieska cyfra (5). Dopiero ona zakończy trend wzrostowy z dna z 2016 roku.
Wielka przecena na rynku akcji w USA rozpocznie się najprawdopodobniej najwcześniej na jesieni 2018 roku. Przebicie szczytu fali (3-ciej niebieska cyfra), którego jeszcze nie znamy wygeneruje sygnał do korekty wzrostów z poziomu 1800 pkt. Kolejny sygnał pojawi się po przełamaniu wsparcia w okolicy 2100 pkt. To będzie oznaczać przecenę do wsparcia w rejonie 1800 pkt.

Rynek akcji w Niemczech
W czwartek doszło do wybicia w górę z kilkusesyjnej korekty. Nowe długoterminowe maksimum wypadło w piątek na poziomie 13245 pkt., zamknięcie wysoko na poziomie 13219 pkt. (wykres 3).

Wykres 3. Kontrakty na indeks DAX

Kontrakty DAX

W poniedziałek możliwy jest kolejny szczyt. Ze środowego dna zobaczymy wtedy 5-falowy układ. Potem oczekuję na lokalną kilkusesyjną korektę (fala 8). Wsparcie znajduje się na poziomie 13089 pkt. W dalszej perspektywie oczekuję kolejnej kilkusesyjnej fali wzrostowej (fala 9). Target szacuję na 13600 pkt.
W dalszej perspektywie możliwa jest większa wielosesyjna korekta. Wtedy krytyczne wsparcie dla scenariusza dalszych wzrostów znajdzie się na poziomie 12950 pkt.

Rynek akcji w Polsce (WIG20)
W ostatnim tygodniu doszło do spadków. Dno wypadło na poziomie 2442 pkt. Z czwartkowego dna doszło do odbicia. W piątek dotarło ono do poziomu 2493 pkt., zamknięcie wysoko po 2489 pkt. (wykres 4).

Wykres 4. Kontrakty na indeks WIG20

Kontrakty WIG20

Z czerwcowego dna do październikowego szczytu widoczna jest na razie 5-falowa niedokończona struktura. Z kolei z dna z końca września pojawiła się tylko wzrostowa trójka (a-b-c) a to oznacza, że w kilkusesyjnej perspektywie możliwy jest powrót do wsparcia w postaci wrześniowego dna. Silne i ważne wsparcie jest w okolicy 2420 pkt. Po jego obronie można oczekiwać trwalszych wzrostów i nowego szczytu (dotychczasowy jest na poziomie 2566 pkt.).

Eurodolar (EUR/USD)
Po wielu sesjach konsolidacji w czwartek doszło do silnego wybicia w dół. ECB zdecydował o dalszych losach programu QE. Będzie on kontynuowany przez 9 miesięcy po 30 mld (w sumie 270 mld euro), zamiast oczekiwanych przez rynek 6 miesięcy po 40 mld (w sumie 240 mld euro). W czwartek kurs eurodolara silnie spadł przebijając wsparcie na poziomie 1.17 USD. W piątek dno wypadło na poziomie 1.1575 USD. Pod koniec dnia nastąpiło odbicie, zamknięcie na poziomie 1.1598 USD (wykres 5).

Wykres 5. Eurodolar w perspektywie ostatnich kilkunastu miesięcy

EURUSD

W krótkim terminie można oczekiwać na korekcyjne odbicie. Może ono dotrzeć pod opór w rejonie 1.1670-1.1700 USD. W dalszej perspektywie możliwe jest jeszcze pogłębienie dna z piątku.
Wtedy z tegorocznego szczytu widoczna będzie 5-falowa struktura. W dalszej perspektywie możliwa jest dłuższa kilkutygodniowa korekta. Po jej zakończeniu oczekuje kolejnej kilkutygodniowej fali spadków.

Złoty (USD/PLN)
USD/PLN – W ubiegłym tygodniu doszło do umocnienia dolara. Złoty pozostawał silny gdyż piątkowe maksimum (3.6727 PLN) wypadło blisko 3 grosze poniżej oporu na poziomie 3.70 PLN. Zamknięcie wypadło po 3.6613 PLN (wykres 6).

Wykres 6. Kurs dolara w relacji do złotego w perspektywie długoterminowej

USDPLN

W krótkim kilkusesyjnym terminie możliwy jest atak na opór w rejonie 3.70 PLN. Jeśli nie uda się go pokonać, to możliwy jest korekcyjny ruch w dół. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie po przebiciu tej bariery możliwe są wzrosty w okolice 3.80 PLN.

Złoto
W ubiegłym tygodniu doszło do spadku do poziomu 1263.80 USD. W piątek nastąpiło silne odbicie do 1273.50 USD, zamknięcie wysoko po 1273.25 USD (wykres 7).

Wykres 7. Kurs kontraktów na złoto w perspektywie długoterminowej

Kontrakty na złoto

W kilkusesyjnej perspektywie możliwy jest jeszcze niewielki ruch w dół. Silne i ważne wsparcie znajduje się w rejonie 1260 USD. Próba jego przełamania może się nie udać. W efekcie możliwy jest trwalszy ruch w górę (wtedy kiedy będzie większa korekta na dolarze). Silny opór jest na poziomie 1297 USD oraz wyznacza je październikowe maksimum (1306 USD).

Ropa
W piątek doszło do silnego wzrostu. Przebity został opór w rejonie 52.00-52.50 USD. Szczyt wypadł na poziomie 54.15 USD i takie było zamknięcie (wykres 8).

Wykres 8. Kurs kontraktów na ropę w perspektywie długoterminowej

Kurs kontraktów na ropę

W krótkim terminie możliwe są dalsze wzrosty. Silna długoterminowa bariera znajduje się w rejonie 54.25-55.25 USD. Próba trwałego przełamania tego silnego oporu może się nie udać i w efekcie można oczekiwać na większą i dłuższą realizację zysków. Pierwsze ważne wsparcie znajduje się w obszarze 52.00-52.50 USD.