Dziś rano dolar umocnił się względem większości pozostałych walut z grupy G10, ale osłabił wobec walut rynków wschodzących. Wynika to z większej gotowości inwestorów do ryzyka i wąskich rozpiętości cenowych zachęcających do transakcji typu carry trade. Ceny akcji na giełdach amerykańskich osiągnęły rekordowo wysoki poziom, a fakt, że ze Stanów Zjednoczonych napływają ogólnie lepsze dane nasila ryzykowne nastroje mimo prognoz ewentualnego zacieśnienia polityki pieniężnej przez Fed. Poza zaskakującym skokiem w liczbie zamówień na dobra trwałe w Stanach Zjednoczonych w lipcu i wzrostem indeksu produkcyjnego Fed z Richmond, uwaga rynku skupiła się na powrocie indeksu zaufania konsumentów do poziomów widzianych ostatnio w 2007 roku oraz, w szczególności, odrobieniu strat w przypadku wskaźnika „trudnych do obsadzenia miejsc pracy netto”, który sięgnął najwyższego poziomu od lipca 2008 roku, czyli sprzed kryzysu finansowego. Wskaźnik te wykazuje dobrą korelację do stopy bezrobocia w Stanach Zjednoczonych.
W grupie walut G10 tylko trzy umocniły się względem dolara. Najprawdopodobniej wynika to z większej gotowości inwestorów do ryzyka, chociaż za umocnieniem NZD i AUD stoją także indywidualne względy. Notowania NZD wzrosły na skutek doniesień o podpisaniu umowy o sprzedaży mleka do Chin między nowozelandzką firmą mleczarską Fronterra a chińskim producentem żywności. Porozumienie dotyczy inwestycji o wartości przekraczającej 1 mld NZD. Jednocześnie nowozelandzka firma zaskoczyła rynek, pozostawiając prognozy ceny mleka na lata 2014 – 2015 na stabilnym poziomie i nie obniżając ich. Notowania CAD umocniły się natomiast na skutek zakupu kanadyjskiej sieci kawiarniano-cukierniczej Tim Hortons Inc. przez Burger King Worldwide Inc. za cenę 11 mld USD. Ważną rolę odegrał też delikatny wzrost cen ropy naftowej. W przypadku AUD przyczyny umocnienia waluty nie są już tak jednoznaczne. Wszystko wskazuje na to, że na przecięciach AUD/NZD po prostuje utrzymuje się popyt na australijskiego dolara mimo gorszych od oczekiwanych danych dotyczących prac budowlanych w II kwartale. Ponadto, w Chinach spadają ceny towarów przemysłowych, takich jak rudy żelaza, na skutek rekordowego wysokiego poziomu ich zapasów. W związku z tym, moim zdaniem, australijski dolar znajdzie się pod presją. Historia zmian na rynku mleka i rud żelaza pokazuje, dlaczego spodziewam się, że względne ceny eksportowe w Australii i Nowej Zelandii powinny wzrosnąć względem AUD, jeśli chińska gospodarka przeniesie swój środek ciężkości w stronę konsumpcji krajowej, zamiast inwestycji.
PLN i HUF były jedynymi walutami rynków wschodzących, które znacznie straciły wobec dolara. Notowania RUB tylko nieznacznie spadły. Moim zdaniem, jest to dziwne, biorąc pod uwagę fakt, że wynik wczorajszych rozmów prezydenta Rosji, Władimira Putina, i prezydenta Ukrainy, Petra Poroszenko, prowadzonych podczas spotkania Unii Celnej wydawał się być pozytywny (dokładnie tak Putin opisał negocjacje), choć we wschodniej Ukrainie nadal trwają walki. Z drugiej jednak strony, waluty faworyzowane zazwyczaj w transakcjach typu carry trade, czyli TRY, ZAR i MXN nieznacznie się umocniły. Można spodziewać się, że dołączą do nich PLN i HUF, które odrobią swoje straty na skutek rozmów o Ukrainie na wysokim szczeblu. Tymczasem, BRL poszybował w górę po publikacji wyników sondażowych, zgodnie z którymi była Minister Środowiska Marina Silva prawdopodobnie wygra wybory prezydenckie w Brazylii w rywalizacji przeciwko aktualnie urzędującej Dilmie Rousseff.
Kalendarz na dziś: Kalendarz na środę jest wyjątkowo pusty. Poznamy jedynie drugorzędne dane. Dla Azji nie zostaną opublikowane żadne wskaźniki.
Podczas sesji europejskiej poznamy indeks zaufania konsumentów Gfk za wrzesień dla Niemiec i indeks zaufania producentów za sierpień dla Francji.
Ponadto, zostanie opublikowany bilans handlowy Szwecji za lipiec, w przypadku którego prognozuje się zmniejszenie nadwyżki. Dla Norwegii zostanie natomiast opublikowana stopa bezrobocia AKU za czerwiec, która ma pozostać na niezmienionym poziomie w porównaniu z majem tego roku. W połączeniu z ostatnim silnym odczytem wzrostu PKB, niska stopa bezrobocia może spowodować nieznaczny spadek ceny na kursie USD/NOK.
W Stanach Zjednoczonych poznamy dane MBA obrazujące liczbę złożonych wniosków o ustanowienie hipoteki za tydzień, który zakończył się 22 sierpnia.
Na środę nie zaplanowano żadnych wystąpień.
Rynek
EUR/USD przecina poniżej poziomu 1,3185
EUR/USD: We wtorek kurs eurodolara spadł, przecinając poniżej poziomu 1,3185 (gdzie wsparcie przeszło w opór). Jak wspominałem w poprzednich komentarzach, spodziewałbym się, że takie przecięcie utoruje cenie drogę ku kolejnemu wsparciu na wysokości 1,3100 (S1); oznaczonemu przez dołek z 6 września 2013 roku i leżącemu w okolicy dolnej granicy niebieskiego kanału łączącego dołki i szczyty na wykresie dziennym. Dopóki cena nadal porusza się w granicach tego kanału i poniżej zarówno 50-, jak i 200-dniowej średniej kroczące, ogólna perspektywa pozostaje negatywna. Jedyne, co mnie niepokoi, to utrzymująca się pozytywna dywergencja między wskaźnikiem RSI a akcją ceny na wykresie 4-godzinnym, która sugeruje, że ostatnie momentum zniżkowe spowalnia.
• Poziomy wsparcia: 1,3100 (S1); 1,3000 (S2); 1,2900 (S3)
• Poziomy oporu: 1,3185 (R1); 1,3240 (R2); 1,3300 (R3)