- Narzędzie New York Reserve Bank pozwalające sprawdzić, czy nastąpi recesja, nie zawiodło, ani razu w ciągu ostatnich 57 lat. Tym razem sygnalizuje 68,22% prawdopodobieństwo, że recesja nadejdzie, co jest najwyższym poziomem od 42 lat;
- Recesja to spadek PKB przez dwa kolejne kwartały. Spowolnienie to półmetek między recesją a kryzysem gospodarczym;
- Ale są akcje, które w ciągu ostatnich 5 recesji gospodarczych rosły w średnio dwucyfrowym tempie; przyjrzyjmy im się bliżej.
- Analog Devices (NASDAQ:ADI) +21,8%
- Sherwin-Williams (NYSE:SHW) +20,1%
- General Mills (NYSE:GIS) +16,8%
- Hormel Foods (NYSE:HRL) +16,1%
- Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) +15,8%
- Conagra Brands (BVMF:C1AG34) +15,6%
- Campbell Soup (NYSE:CPB) +13%
- WW Grainger Inc (NYSE:GWW) +11,7%
- Kellogg (NYSE:K) +11,4%
Według Factset, około 95% firm z S&P 500 już zaprezentowało swoje wyniki, a 78% z nich przekroczyło oczekiwania rynku. To prawda, że zyski spadły o 2,2% w stosunku do pierwszego kwartału ubiegłego roku, ale to i tak znacznie lepiej, niż oczekiwane - 6,6%. Ponadto, wszystkie 11 sektorów osiągnęło lepsze wyniki, niż oczekiwano, przy czym dominowały tu technologie.
To dobra wiadomość, ale czy nam się to podoba, czy nie musimy mówić o realnym ryzyku recesji gospodarczej.
Recesja to ujemna zmiana Produktu Krajowego Brutto w ciągu dwóch kolejnych kwartałów. Przyczyny recesji są związane ze zmianami inflacji, które ograniczają siłę nabywczą rodzin.
Recesja różni się od kryzysu gospodarczego tym, że w tym drugim przypadku mówimy o okresie niestabilności, który wywołuje skutki przez długi czas. Gospodarka doświadcza znacznego spowolnienia i znajduje się w połowie drogi między recesją, a kryzysem gospodarczym.
Dlaczego istnieje realne ryzyko recesji gospodarczej? Ponieważ wskazuje na to jedno z najbardziej wiarygodnych narzędzi Banku Rezerwy Federalnej w Nowym Jorku. Narzędzie to analizuje spread między rentownościami 3-miesięcznych i 10-letnich obligacji skarbowych, aby przewidzieć prawdopodobieństwo wystąpienia recesji w Stanach Zjednoczonych w ciągu najbliższych 12 miesięcy. I właśnie niedawno 3-miesięczne i 10-letnie obligacje doświadczyły największej inwersji krzywej rentowności od ponad 40 lat.
Należy zauważyć, że w ciągu ostatnich 57 lat mieliśmy 8 przypadków, w których wskaźnik recesji Rezerwy Federalnej w Nowym Jorku przekroczył 40%. Cóż, przez cały ten czas nie zawiódł i w tej chwili sygnalizuje prawdopodobieństwo recesji na poziomie 68,22%, najwyższym od 42 lat.
Źródło: Re:Venture Consulting
W tym momencie interesują nas akcje, które zwykle radzą sobie dobrze w czasach recesji gospodarczej, dlatego opowiem o dwóch, które radziły sobie znacznie lepiej niż S&P 500 podczas ostatnich 5 recesji.
Wykorzystamy do tego profesjonalne narzędzie InvestingPro.
Walmart (NYSE:WMT)
Walmart to sieć domów towarowych i dyskontów założona przez Sama Waltona w dniu 2 lipca 1962 roku i od 1972 roku notowana na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Jej siedziba znajduje się w Bentonville w stanie Arkansas.
To, że firma dobrze sobie radzi podczas recesji ma sens, ponieważ gdy czasy są trudne ludzie częściej chodzą do sklepów, w których można kupić prawie wszystko po niższej cenie.
Poparciem tej tezy jest fakt, że akcje spółki wzrosły średnio o +39,5% w ciągu ostatnich 5 recesji (np. w 2007 r. o +1,12% kiedy S&P 500 spadł o -38%).
Spółka wypłaca dywidendę 2 stycznia i aby być do niej uprawnionym należy nabyć akcje przed 7 grudnia.
Źródło: InvestingPro
Kolejne wyniki zostaną zaprezentowane 17 sierpnia i oczekuje się, że przewyższą poprzednie.
Źródło: InvestingPro
Potencjał spółki wynosi 165,71 USD.
Walmart otrzymuje 31 rekomendacji "kupuj", 10 "trzymaj" i 0 "sprzedaj".
Źródło: InvestingPro
Barclays (LON:BARC) utrzymuje rekomendację „przeważaj” z ceną docelową 162 USD.
Z technicznego punktu widzenia, do tej chwili, akcja nie była w stanie pokonać silnego oporu, który ustanowił się w listopadzie 2022 r. na poziomie 153,69 USD.
Kroger (NYSE:KR)
Jest to firma zajmująca się prowadzeniem sieci supermarketów w Stanach Zjednoczonych. Jej centrala znajduje się w Cincinnati, trzecim najbardziej zaludnionym mieście w stanie Ohio (Stany Zjednoczone).
Spółka bardzo dobrze radziła sobie podczas ostatnich 5 recesji, a jej akcje rosły średnio o +22,7%.
Źródło: InvestingPro
W dniu 22 czerwca przedstawi swoje wyniki i oczekiwany zysk na akcję (EPS) w wysokości 143 USD na akcję.
Modele InvestingPro dają potencjał na poziomie 66,12 USD.
Po niżej przedstawiamy pełną historię stopy dywidendy.
Źródło: InvestingPro
Z technicznego punktu widzenia, akcja wielokrotnie i bezskutecznie próbowała przełamać opór na poziomie 50,35 USD.
Inne akcje warte uwagi
Lista możliwości nie kończy się na tych dwóch akcjach. Poniżej przedstawiamy więcej akcji, które osiągnęły bardzo dobre wyniki w ciągu ostatnich 5 recesji oraz średnią rentowność, jaką zdołały osiągnąć: