Prześwietlamy Teslę. Akcję amerykańskiego giganta w kluczowym miejscu

Po rozczarowujących wynikach sprzedażowych w ostatnich miesiącach szczególnie na rynku chińskich, gdzie czuć oddech konkurencji na plecach, zarząd Tesli postanowił działać i eskalować wojnę cenową. Ostatecznie zdecydowano się na obniżenie cen modelu X oraz S w USA oraz modelu 3 w Chinach. Dane z sierpnia wskazują, że strategia zaczynać działać, co jednocześnie wyhamowało głęboką korektę notowań akcji, którą obserwowaliśmy od połowy lipca do mniej więcej połowy sierpnia. Od strony fundamentalnej spółka prezentuje się bardzo solidnie przede wszystkim pod kątem podstawowych wskaźników przychodu oraz zysku netto, które utrzymują się na relatywnie wysokich poziomach. Kolejne miesiące będą zatem niezwykle istotne z punktu widzenia danych sprzedażowych i jeżeli pozytywny impuls popytowy będzie utrzymany, wówczas możemy być świadkami kolejnej fali wzrostowej cen akcji. Duże nadzieje związane są również z rozwijaniem oprogramowania Full Self-Driving (FSD), które docelowo ma w pełni zautomatyzować prowadzenie pojazdu.

Tesla zaostrza wojnę cenową

Według najnowszych danych sprzedażowych za sierpień Tesla sprzedała w Chinach 84,15 tys. samochodów, co jest wynikiem o 9,3% lepszym rok do roku oraz co ważne 30,9% więcej niż lipcu w przypadku modelów 3 oraz Y. To pokazuje, że obniżka cen spowodowała oczekiwaną reakcję i pobudzenie popytu. W całym drugim kwartale firma założona przez Elona Muska sprzedała 466 tys. pojazdów co stanowi istotny wzrost względem tego samego okresu w 2022 roku, kiedy to wolumen sprzedaży wyniósł 254,7 tys. sztuk. Spadek cen odbija się na marżach sprzedażowych, które już w pierwszym półroczu spadły do 17,8% w porównaniu z 27,8% w analogicznym okresie rok wcześniej. Bardzo prawdopodobne, że ten trend utrzyma się również w kolejnych sześciu miesiącach.

Obawy o marże są dodatkowo podsycane faktem, obniżenia ceny za system Full Self-Driving (FSD) z 15 tys. do 12 tys. dolarów. Tak niska cena budzi wątpliwości czy kolejna wersja systemu faktycznie przybliży tę markę do miana samochodu w pełni autonomicznego. W związku z powyższymi faktami, kolejne wyniki kwartalne będą niezwykle istotne, gdyż pokażą wpływ strategii cenowej na finanse spółki,

Tesla mocna fundamentalnie

Spoglądając na wskaźniki analizy fundamentalnej Tesli na pierwszy rzut oka wybija się stabilna pozycja finansowa, która potwierdzona jest m.in. wysokim wynikiem ogólnego wskaźnika kondycji finansowej.

Rysunek 1. Kondycja finansowa Tesla, źródło: InvestingPro

Lepsze od prognoz wyniki za Q2 2023 roku pozwoliły utrzymać zarówno przychody, jak i zyski netto na wysokich poziomach, a w przypadku tej pierwszej pozycji poprawione zostały historyczne rekordy

Rysunek 2. Zyski netto oraz przychody Tesla, źródło: InvestingPro

To na co jeszcze warto zwrócić uwagę, to wskaźnik zwrotu z zainwestowanego kapitału, który kształtuje się na poziomie 21% i jest zdecydowanie powyżej średniej 5% dla sektora dóbr wyższego rzędu.

Rysunek 3. Wskaźnik ROI Tesla, źródło: InvestingPro

W oczekiwaniu na wybicie z konsolidacji notowań Tesli

Bo wyraźnym odbiciu w drugiej połowie sierpnia notowania Tesli utknęły w lokalnej konsolidacji, z której wybicie powinno zdefiniować kierunek dalszych ruchów, co najmniej w ujęciu krótkoterminowym. W przypadku przebicia w kierunku północnym otwarta zostanie droga do ataku na tegoroczne maksima wypadające nieco poniżej okrągłej bariery 300 dolarów za akcję.

Rysunek 4. Analiza techniczna Tesla

Scenariusz analogiczny może doprowadzić do ponownego testu kluczowego wsparcia w okolicy 210-220 dolarów za akcję. Silna reakcja popytowa w tym miejscu daje podstawy twierdzić, że kupujący mogą być w dalszym ciągu aktywni, jeżeli dojdzie do ponownego testu. W kontekście notowań amerykańskiego giganta motoryzacyjnego należy pamiętać o kolejnym posiedzeniu FED, które odbędzie się już 20 września.

Zobacz jak z InvestingPro+ korzystają eksperci giełdowi:

• Wyniki spółki Nvidia: jest potencjał i jest ryzyko
• Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT) i Alphabet jeszcze mocniej przewartościowane po rebalansowaniu Nasdaq 100?
• Małe jest piękne, czyli 2 niedowartościowane akcje małych spółek, które mogą skorzystać na hossie

Jak korzystać z InvestingPro jak PRO?

• Uzyskaj dostęp do danych, z których korzystają największe banki inwestycyjne: InvestingPro+
• InvestingPro - najczęściej zadawane pytania

Kopiuj portfele najlepszych inwestorów! Zobacz, w co inwestuje Warren Buffet?

Czy wiesz, że InvestingPro możesz sprawdzić najbardziej aktualne portfolio inwestora.