Nowojorskie indeksy odnotowały kolejny tydzień wzrostów. Akcje zwyżkowały po długo wyczekiwanej decyzji Fed o ograniczeniu skupu obligacji oraz dobrym raporcie o rynku pracy.
Wszystkie główne indeksy zakończyły handel w piątek na rekordowych poziomach, odzwierciedlając silnie byczy sentyment na rynku. ETF na Dow Jones wzrósł o 1,1%, S&P500 o 1,7%, a Nasdaq aż o 3%. ETF Russell2000 skupiający spółki o mniejszej kapitalizacji, poszybował w ciągu pięciu ostatnich sesji aż o 5,5%.
Bank centralny Stanów Zjednoczonych ogłosił zgodną z oczekiwaniami inwestorów i ekonomistów decyzję o ograniczeniu tzw. 'dodruku pieniądza', a w praktyce skupu obligacji skarbowych i długu hipotecznego, od listopada włącznie o kwotę 15 miliardów USD miesięcznie. Obecnie Fed realizuje skup aktywów o wartości 120 miliardów USD i jeśli skala ograniczenia będzie utrzymywana, proces powinien zakończyć się w czerwcu, o ile nie nastąpią istotne zmiany ekonomiczne. Ponadto posiedzenie FOMC dostarczyło kilku wskazówek na temat przyszłej polityki monetarnej. Rynek obecnie spodziewa się, że Rezerwa Federalna dokona dwóch podwyżek stóp procentowych o ćwierć punktu procentowego w przyszłym roku, z czego pierwsza miałaby nastąpić dopiero w połowie 2022 roku. Tymczasem prezes Fed Jerome Powell zakomunikował, iż spodziewa się, że inflacja prawdopodobnie utrzyma się na bieżącym wysokim poziomie także w przyszłym roku, z możliwą obniżką w drugim lub trzecim kwartale.
Drugim istotnym punktem w kalendarzu była publikacja październikowego raportu o zatrudnieniu, który po rozczarowaniach z poprzednich miesięcy (ostatecznie zatrudnienie z sierpnia i września zostało skorygowane o łącznie 235 tys. etatów w górę), w końcu pokazał siłę. Według raportu wzrost zatrudnienia w sektorach pozarolniczych wyniósł 531 tys. nowych etatów, co oznacza lepszy wynik od średniej oczekiwanej rynku na poziomie 450 tys. Sektor prywatny utworzył 604 tys. etatów (wobec oczekiwań 400 tys. etatów). Stopa bezrobocia wyniosła 4,6% (spadek z 4,8%), natomiast wzrost płacy godzinowej wyniósł 4,9% r/r i 0,4% m/m.
Z uwagi na fakt, że kondycja rynku pracy jest jednym najważniejszych kryteriów w procesach ustalania polityki pieniężnej, najwyraźniej Fed posiadał dane już wcześniej, skoro ustalił taki, a nie inny kierunek działań.
Akcje producenta szczepionek Moderna spadły w ciągu tygodnia aż o 29%. Na tak drastyczną przecenę złożyła się publikacja słabszych od oczekiwanych wyników za trzeci kwartał i obniżka prognoz na czwarty kwartał. Na 'dobitkę' koncern farmaceutyczny Merck uzyskał aprobatę Wielkiej Brytanii dla swojej pigułki przeciwwirusowej na Covid, która zmniejsza ryzyko hospitalizacji lub śmierci o około 50%. Tymczasem w piątek koncern Pfizer poinformował, że jego pigułka na Covid z lekiem na HIV zmniejsza ryzyko hospitalizacji lub śmierci aż o 89%. Ta wiadomość podbiła kurs Pfizera w piątek o 11%, podczas gdy Merck, Moderna, Novavax, BioNTech i inni producenci szczepionek notowali mocne spadki.
Akcje operatora wypożyczalni samochodów Avis wzrosły we wtorek momentami aż o 300% przy ogromnym wolumenie po opublikowaniu przebojowego raportu finansowego oraz poprzez efekt short squeeze, co regularnie zdarza się na śmieciowych groszowych akcjach, a nie na spółkach takiej wagi. Zyski na akcję za trzeci kwartał wzrósły aż o 850% r/r do 10,74 USD, przy wzroście przychodów o 96% r/r do 3 miliardów USD. Akcje CAR zamknęły się w ciągu tygodnia prawie z 72% wzrostem, a od początku roku zyskały już oszałamiające 700%.
Wraz z globalnym rozluźnieniem ograniczeń w podróżowaniu akcje turystycznych operatorów jak Airbnb czy Booking Holdings rosły w siłę. Airbnb odnotowało silny wzrost zysków o 280% r/r i wzrost przychodów o 67% r/r do 2,24 miliarda USD. Tylko w trzecim kwartale poprzez portal dokonano prawie 80 milionów rezerwacji noclegów i innych atrakcji. Przychody Booking Holdings wzrosły o 77% r/r do 4,68 miliarda USD przekraczając prognozy.
Akcje Peloton (NASDAQ:PTON) Interactive zostały zmiażdżone w piątek 35% spadkiem do 52-tygodniowego minimum, po publikacji wyników finansowych za pierwszy kwartał roku obrotowego 2022. Wyniki były zgodne z prognozami, ale prognozy całoroczne zostały zrewidowane niżej, ku przerażeniu inwestorów. Firma wygenerowała w kwartale 805 milionów USD przychodu, głęboką stratę EBITDA 234 miliony USD i 2,49 miliona subskrypcji na usługi treningów, co ogółem nie spełniło oczekiwań rynku. Gwoździem do trumny okazały się wytyczne firmy na 2022 roku, gdzie firma obniżyła prognozy przychodów o 1 miliard USD w dół z 5,4 do 4,4-4,8 miliarda USD i mniejszą ilość subskrypcji. Innymi słowy po pandemii sprzedaż multimedialnych rowerów spada, a dotychczasowi właściciele rzadziej używają swojego sprzętu.