Platynie szkodzi kurs dolara
Obecnie głównym negatywnym czynnikiem wpływającym na notowania platyny jest siła amerykańskiego dolara. Inwestorzy coraz bardziej zdają sobie sprawę, że Rezerwa Federalna może wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych na dłuższy czas, co potwierdzają ostatnie wypowiedzi członków banku.
Jeszcze niedawno dominującym przekonaniem było, że obniżki stóp procentowych rozpoczną się już w marcu, kontynuowane w dość szybkim tempie, a nawet sięgające 7 cięć w 2024 roku. Obecnie jednak odczyt inflacji oraz liczne jastrzębie wypowiedzi z FED sugerują, że rynki mogły zbyt entuzjastycznie wycenić nowy cykl obniżek.
Zmiana oczekiwań wobec polityki FED
Christopher Waller z FED podkreślił, że bank nie powinien spieszyć się z obniżkami stóp procentowych aż do momentu, w którym spadek inflacji będzie wyraźny i trwały. Narzędzie FedWatch, od ostatniego posiedzenia banku, wskazuje na malejące powoli szanse na marcową obniżkę.
Jastrzębie podejście FED przekłada się na umocnienie amerykańskiego dolara, co z kolei wpływa negatywnie na notowania platyny i innych metali szlachetnych. Im bardziej jastrzębi FED, tym mocniejszy jest dolar, a to stanowi wyraźne obciążenie dla cen platyny.
Brak obniżek to niższe zapotrzebowanie na platynę
Z drugiej strony, opóźnienie obniżek stóp procentowych może przynieść korzyści w dłuższej perspektywie dla platyny. Wzrost gospodarczy, kluczowy zwłaszcza dla przemysłu motoryzacyjnego, związany z ewentualnymi obniżkami, może rozkręcić się później niż zakładały wcześniejsze prognozy.
To z kolei mogłoby wpłynąć negatywnie na popyt i notowania platyny, która znajduje zastosowanie przede wszystkim w produkcji katalizatorów samochodowych.
Prognoza spadku platyny do nawet 800 USD
Heraeus Metals, specjalizujący się w rafinacji metali szlachetnych i ich dalszym przetwarzaniu, prognozuje że ceny platyny na świecie będą w 2024 roku wahały się między 800 a 1100 dolarów za uncję.
Dla inwestorów i spekulantów na rynku platyny oznacza to mniej więc to samo co potwierdza wieloletni układ techniczny. Przełamanie zeszłorocznego minimum i zejście poniżej 840 USD może okazać się dobrą okazją dla tych, którzy zaczną skupować kontrakty na platynę. Im bliżej 800 USD tym coraz większe szanse na mocne odbicie.
Ryzyko przeceny do 840 USD
Na wykresie widzimy czarną serię już 12% spadku cen platyny tylko w tym roku. To bardzo dużo jak na tak krótki okres czasu.
Notowania wracają na dołek z 6-7 grudnia ubiegłego roku, poniżej 900 USD. Jego wybicie grozi ryzykiem dalszej przeceny, aż do zeszłorocznych minimów przy 840 USD. Tam z uwagi na to, że jest to okolica kluczowego, ponad 3 letniego wsparcia, prognozowane jest co najmniej korekcyjne odbicie.