Dolar tracił na wartości, ponieważ raport ADP wskazał, że liczba nowych etatów wyniosła 175.000 wobec oczekiwań na poziomie 200.000. Trzeba jednak zaznaczyć, że raport ADP nie powinien być używany do szacowania danych o liczbie nowych etatów w sektorze pozarolniczym USA (non-farm payrolls – NFP). Tak jak pokazuje grafika po prawej stronie, zmiana w ADP i NFP nie jest statystycznie spójna. Od 2001, zmiana w NFP była większa niż zmiana w ADP 86 razy, a mniejsza – 85 razy. Czysta loteria! Słyszałem opinię, że raport ADP jest lepszym wskaźnikiem do prognozowania ostatecznego odczytu NFP niż wstępny odczyt samego NFP. Niestety, trudno jest mi to udowodnić. Bez względu na wszystko, nie można walczyć z rynkiem – jeśli inwestorzy postrzegają ADP jako wstępny szacunek NFP, to nic tego nie zmieni. Oczekiwania wobec piątkowego odczytu NFP zmniejszyły się, co jest negatywne dla USD.
Kontakty na stopę Fed rosną Rozczarowyjący raport ADP nie powstrzymał wzrostu kontraktów na stopę Fed. Wprost przeciwnie, kontrakty są wyżej niż 10 kwietnia, kiedy DAX osiągnał rekordowo wysokie poziomu, a dane o bilansie handlowym strefy euro wskazały na dużą poprawę. Kontrakty są tylko nieco poniżej poziomów z 13 marca, gdy indeks DXY osiągnął swój szczyt. Wczoraj, kontrakty na stopę Fed w długim okresie wzrosły o 4,5 punktu bazowego mimo rozczarowującego raportu ADP. Może być to wywołane faktem, że Prezes oddziału Rezerwy Federalnej (Fed) w Atlancie Lockhart stwierdził, że oczekiwnaia inwestorów dotyczące podwyżki stóp procentowych we wrześniu są „uzasadnione.” “Może to się stać na każdym z posiedzeń, nawet w czerwcu,” dodał. Oznacza to, według mnie, że osłabienie dolara jest raczej wynikiem pozycjonowania niż zmiany fundamentów, a w pewnym momencie kurs USD powróci na ścieżkę wzrostu.
EBC przekłada decyzję w sprawie zabezpieczeń greckich banków do przyszłego tygodnia Według doniesień prasowych, na wczorajszym posiedzeniu, EBC podwyższył wartość płynności w ramach Emergency Liquidity Assistance (ELA) dla greckich banków o 2 miliardy EUR do 78,9 miliardów EUR. Bank przełożył także podjęcie decyzji na temat możliwego zaostrzenia wymogów dotyczących zabezpieczeń pożyczek przez greckie banki do przyszłego tygodnia. Jeden decydent, który pragnął zachować anonimowość, powiedział, że EBC skłania się ku zaostrzeniu tych wymogów. EBC chce jednak poczekać na zaplanowane na poniedziałek spotkanie ministrów finansów strefy euro przed podjęciem swojej decyzji. Jeden z europejskich decydentów powiedział, że w negocjacjach doszło do „postępu”, ale nadal kilka kwestii pozostaje nierozwiązanych. Przyszły tydzień jest kluczowy dla Aten. We wtorek, 12 maja, Grecja musi bowiem spłacić 767 milionów EUR MFW.
Stopa bezrobocia Australii w górę Stopa bezrobocia Australii wzrosła do 6,2% z 6,1%, co jest odczytem zgodnym z oczekiwaniami. Liczba zatrudnionych spadła, pogorszył się także profil zatrudnienia – obniżyła się liczba pełnych etatów a wzrosła liczba dotycząca pracy na pół etatu. Mimo że RBA obciął stopy procentowe we wtorek, AUD umocnił się, ponieważ komunikat banku był nieco bardziej optymistyczny co do fundamentów kraju. Walutę wspiera także wzrost cen rudy żelaza – głównego produktu eksportowego Australii. Moim zdaniem, umocnienie AUD jest tylko tymczasowe, z fundamentalnego punktu widzenia, ale wskaźniki techniczne sugerują, że zwyżka kursu waluty może jeszcze chwilę potrwać. Należy także śledzić zaplanowany na jutro kwartalny raport RBA o polityce pieniężnej, który będzie zawierać najnowsze prognozy gospodarcze i inflacyjne.
Dzisiejsze publikacje danych: Zamówienia w niemieckim przemyśle wzrosły w marcu o 0,9% miesiąc do miesiąca wobec spadku w lutym. Dane okazały się jednak być gorsze od oczekiwań. We Francji, zostaną opublikowane dane o produkcji przemysłowej w marcu. Mimo że żaden z tych wskaźników nie ma wielkiego wpływu na rynek, to mogą one wpisać się w ostatni pozytywny trend w strefie euro.
Według prognoz, Norges Bank pozostawi stopy bez zmian Podczas sesji europejskiej, kluczowym wydarzeniem będzie posiedzenie Norges Bank. Na ostatnim posiedzeniu, bank zaskoczył rynek, pozostawiając stopę procentową na poziomie 1,25%. Bank podał wtedy, że wpływ niższych cen ropy naftowej na gospodarkę realną jest ograniczony, a ceny domów nadal rosną w szybkim tempie – stąd decyzja o pozostawieniu stóp bez zmian. Od tego momentu, fundamenty kraju nie zmieniły się, a wzrost cen ropy naftowej wspiera NOK. Obecnie, notowania Brent znajdują się nieco poniżej USD 70, dlatego też, spodziewam się, że bank ponownie pozostawi stopy bez zmian, co byłoby pozytywne dla NOK.
W USA, rynek pozna dane o liczbie nowych bezrobotnych w tygodniu zakończonym 2 maja.
Na dziś zaplanowano wystąpienia: Prezesa Norges Bank Oeysteina Olsena oraz przedstawiciela zarządu EBC Yvesa Merscha.
Wybory w UK! W UK dojdzie do wyborów – głosowanie będzie trwać od 06.00 GMT do 21.00 GMT. Po zamknięciu lokalów wyborczych, opublikowane zostaną wstępne wyniki exit polls. W 2010 i 2005, exit polls przewidziały dokładny wynik wyborów, a w 2001, exit poll pomylił się tylko o 10 miejsc. Oczywiście, w obecnej sytuacji, gdy partie idą łeb w łeb, 10 miejsc może być dużą różnicą.
Pierwsze oficjalne wyniki będą zapewne publikowane od 22.00 GMT i będą dotyczyć kilku okręgów wyborczych. Zazwyczaj, w pierwszych dwóch godzinach, pobierane są wyniki z okręgów bardziej sprzyjających Partii Pracy. Od 00.00 GMT wyniki publikowane są częściej, a najwięcej danych z okręgów jest pobieranych zazwyczaj od 01.00 GMT do 04.00 GMT. Około 02.00 GMT znana jest połowa danych. O tej godzinie powinniśmy mniej więcej dowiedzieć się, na czym stoimy.
W piątek około 12.00 GMT, publikowane są wyniki z ostatniego okręgu. Jedną komplikacją jest fakt, że wybory do samorządów odbywają się jednocześnie w całej Anglii, a ich wynik jest znany później. Według ostatnich sondaży, sytuacja wygląda następująco:
- Konserwatyści 280-285
- Laburzyści 265-270
- Liberalni Demokraci 25
- SNP >50
- UKIP 3
Jest niemal pewne, że żadna z głównych partii nie zdobędzie większości (w teorii, do większości potrzebnych jest 326 miejsc, ale z uwagi na fakt, że zazwyczaj przedstawiciele Irlandii Północnej nie zajmują swoich miejsc, realnie potrzebnych jest 323). Pytaniem jest więc to, z kim stworzyć rząd. Ostatnim razem, negocjacje zaczęły się od razu po ogłoszeniu wyników – ale była to dużo prostsza sytuacja, ponieważ wynik wyborów był dosyć oczywisty. Mimo to, stworzenie rządu zabrało 5 dni. Tym razem, może to trwać do 27 maja, gdy rząd jest zmuszony do przedstawienia programu Królowej. Jeśli do tego momentu nie będzie rządu, lub program nie zostanie przyjęty przez Izbę Gmin, to rząd upadnie i inna partia spróbuje go stworzyć. Mogłoby także dojść do kolejnej runy wyborów. Moim zdaniem, ta polityczna niepewność będzie ciążyć na funcie – złapie on dopiero oddech, gdy wszystko się ustabilizuje.
Rynek
W czwartek, kurs EUR/USD silnie wzrósł w reakcji na publikacje raportu ADP, który wskazał, że w kwietniu, liczba nowych miejsc pracy była mniejsza niż oczekiwano. Kurs przebił się powyżej kluczowego poziomu 1,1260 (S1) a następnie napotkał opór nieco poniżej bariery 1,1375 (R1). Potwierdziło to wyższy szczyt na wykresie 4-godzinnym oraz krótkookresowe perspektywy wzrostowe. Moim zdaniem, ruch powyżej 1,1375 (R1) może wywołać dalsze zwyżki w kierunku kolejnej bariery oporu 1,1445 (R2), czyli szczytu z 13, 17 i 19 lutego. Nasze wskaźniki momentum sugerują dalsze zwyżki. 14-dniowy RSI znalazł się w obszarze wykupienia, a MACD pozostaje powyżej linii zerowej oraz sygnałowej i kieruje się w górę. Na wykresie dziennym, zamknięcie sesji powyżej 1,1045 zasygnalizowało stworzenie możliwej formacji podwójnego dna co może prawdopodobnie wywołać dalsze zwyżki.
• Wsparcie: 1,1260 (S1), 1,1170 (S2), 1,1080 (S3).
• Opór: 1,1375 (R1), 1,1445 (R2), 1,1500 (R3).